Pravděpodobně víte, že komoditní, dluhopisové, akciové a měnové trhy vzájemně spolupracují. Znalost této interakce poskytuje obchodníkům přehled, z něhož lze pracovat v investiční analýze. V kombinaci s jinými signály, které kupují a prodávají, jsou tyto informace samy o sobě velmi cenné. Ale můžeme jemně naladit naši analýzu na nulu, když se jeden trh začíná projevovat známky slabosti? Odpověď je ano.

Namísto nejasné představy o tom, že určitý trh má být navrácen během několika měsíců nebo roků, můžeme provádět další analýzu intermarketů za použití globálních trhů a konkrétních akcií, abychom zjistili, kdy zvraty se dějí. Tyto stejné nástroje lze použít k potvrzení trendů po jejich zahájení. (Viz Vztahy mezi obchodními partnery: po cyklu před čtením.)

Stručný přehled analýzy Intermarketu
Zvraty jsou zpravidla předem varovány rozdílem. Pokud je například USD vyšší, je pravděpodobné, že ceny komodit brzy začnou klesat. Pokud komodity neodpadnou hned, odklonily se od jejich přirozeného vztahu a můžeme očekávat, že začnou brzy klesat.

Dalším příkladem je, že dluhopisy začaly klesat a akcie stále rostou. I když to může nějakou dobu pokračovat, akcie nakonec budou následovat dluhopisy (v inflačním prostředí). Abychom potvrdili trendy, můžeme předpokládat stejné vztahy - pokud se komodity zvyšují a dluhopisy klesají, budou i nadále klesat. Pokud také akcie nyní klesají, trend bude pravděpodobně pokračovat, dokud budou dluhopisy nadále klesat, a pravděpodobně i po krátké době poté, co se ceny dluhopisů začnou opětovně měnit.

Globální divergence a potvrzení
Vzhledem k těmto vztahům získáme další důvěru v analýzu pomocí jiných nástrojů. Vzhledem k tomu, že globální trhy jsou vzájemně propojené, nyní můžeme využít naše další poznatky o dalších globálních trzích.

V ideálním případě bychom rádi viděli globální trhy, které potvrzují to, co vidíme na našem akciovém trhu. Například, pokud se akciový trh v USA pohybuje vyšší a prolomí oblasti rezistence, můžeme být přiměřeně ujištěni, že tento trend je silný, pokud se na světových trzích dělají totéž. Nepotřebujeme sledovat všechny trhy, ale měli bychom sledovat všechny, s nimiž jsme silně propojeni. Ty mohou zahrnovat eurozónu, Kanadu a Čínu. Vzhledem k tomu, že USA silně závisí na tom, aby tyto země dodávaly zboží a tyto země spoléhají na to, že USA je koupí, naše ekonomiky budou sdílet mnoho podobných cyklů.

V roce 2008 se globální trhy vzájemně synchronně snižovaly. Tyto současné pohyby potvrzují sílu poklesu. To neznamená, že mezi pohyby různých trhů nesmí být zpoždění, ale pokud je trend silný, globální trhy by se měly pohybovat společně.Pokud jsou všechny ostatní trhy stabilní / dobře fungují, je nepravděpodobné, že trhy ve Spojených státech zaznamenají výrazný pokles bez potvrzení z několika globálních trhů.

Čím více nástrojů musíme potvrdit pravděpodobný pohyb, tím lépe, ať se jedná o zvrácení kvůli divergenci nebo pokračování trendů v důsledku pohybu trhů v souladu s načrtnutými vztahy. Přestože jsme přidali další nástroje k ověření pravděpodobného pohybu, stále jsme nezjistili, kdy k tomu dojde. (Navíc, podívejte se na Vzhledem k trendům globálního makra pro banku , abyste se dozvěděli více o analýze trendů.)

Zásoby, které odrážejí vztahy mezi trhy
Takže máme signály z mnoha trhů, trend se chystá na určitém trhu. Určité zásoby mohou určit, kdy se tento trend začíná. Tím, že se soustředíme na určité akcie, můžeme problémy s vstupem na trh rozptýlit příliš brzy nebo příliš pozdě. Akcie, na které se zaměříme, jsou zásoby související s komoditami, jako jsou zásoby, které jsou v korelaci s cenou ropy a akciemi, které souvisejí s úrokovými sazbami, jako jsou zásoby a finanční prostředky.

Důvodem, proč tyto akcie sledujeme, je to, že vedou své příslušné termínové trhy. To znamená, že můžeme využít jejich pohybu k předpovědi pohybů svých příslušných termínových trhů, a tak se mohou na trhu pohybovat jako celek.

Zásoby komodit a futures
Za prvé, podívejme se na komoditní akcie / futures. Pokud dojde k vyššímu růstu zásob ropy, bude futures na ropě následovat poměrně krátkou dobu. Když máme několik různých komoditních akcií, které se začínají pohybovat výše, máme potvrzení, že celkový trh s komoditami se chystá zahájit býčí běh. Můžeme buď vstoupit do jednotlivých akcií, koupit futures na danou komoditu nebo koupit široký komoditní index. Náboženské pohyby v těchto aktivech, které jsme vzali v souvislosti s naší celkovou analýzou mezi trhy, naznačují, že se jedná o trh, do něhož bychom měli investovat více, dokud nebude zahájen nový trh.

Například v roce 2008 dosáhly na vrcholu a vyrovnaly se zásoby ropy několik měsíců před ropou. Surovina stále rostla. Tato divergence vedla k cenám ropy brzy po poklesu zásob ropy. Komoditní akcie se obecně pohybují ve stejném směru jako komodita; když se odchýlí, může poskytnout signál včasného zvratu. (Pro čtení na pozadí naleznete Jak investovat do komodit .)

Finance a utility
Pokud se akcie citlivé na úrokové sazby (finanční a utility) signál, že inflace se uvolňuje, dluhopisy splácejí a úrokové sazby klesají. Znamená to, že akcie se pravděpodobně blíží dnu a brzy se budou nacházet výše.

Síla finančních trhů, která přichází na konci tržního cyklu (koryto), lze dále potvrdit, když průmyslové a technologické zásoby také začínají vykazovat sílu. Opět můžeme buď investovat do těchto akcií, futures nebo indexů odrážet tyto přední akcie.Nástroje se obecně pohybují s cenami dluhopisů. Jako takové lze využít zásoby zásob pro potvrzení trendů dluhopisů. Když se dluhopisy začínají objevovat společně s akciemi, akciový trh se brzy bude řídit výše.
V některých bodech, kvůli zpoždění mezi jedním trhem a druhým trhu, nemusí mít v dané třídě aktiv býčí trh. Během této doby můžeme buď sedět na okraji, nebo můžeme krátké trhy. Vzhledem k tomu, že výše uvedené akcie jsou vůdci, vedou nejen své futures na dně, ale také na vrcholcích. Když tedy tyto akcie začnou klesat dolů (opět v kontextu naší celkové intermarketové analýzy) poté, co se býk přestěhoval, můžeme usoudit, že býčí trh skončil a trh s medvědy v této konkrétní oblasti začne.

Nezapomeňte, že všechna rozhodnutí musí být založena na rozsáhlé analýze intermarketu. Pokud budeme reagovat na každou maličkost nahoru a dolů, budeme se křižovat a vystupovat z trhu. Je důležité, když používáte tento přístup, aby se podíval na delší časový rámec, nebo ho použít jako široké potvrzení pro střednědobé až dlouhodobé obchody. Je také důležité si uvědomit události, které mohou mít vliv na určitou třídu akcií nebo aktiv, což by mohlo způsobit oddělení trhů.

Bottom Line
Když globální trhy potvrzují pohyby na místním trhu, mohou být tyto informace použity jako potvrzení, že trend bude pokračovat. Některé akcie mají také tendenci vést třídy aktiv, které odrážejí vyšší hodnotu. Monitorováním těchto zásob můžeme získat včasnou informaci o tom, kdy se tento celkový trh bude pohybovat. Jelikož víme, jak vzájemně interagují třídy aktiv a trhy, můžeme určit, který trh bude nejlepším místem pro získání zisku. Je to však založeno na trendech a nemělo by se používat k obchodování s každou vlnou trhu. (Více informací o obrácení se podívejte na Retracement Orvers: Zjistěte rozdíl .