CFD nebo smlouva o rozdílu je finanční derivát, který umožňuje obchodníkům vsadit na pohyb podkladového finančního aktiva, jako je akcie, index nebo komodita, místo nákupu vlastní majetek. Na rozdíl od jiných derivátů, jako jsou termínové obchody nebo opce, CFD nemají konkrétní datum vypršení platnosti a smlouva je uzavřena provedením zpětného obchodování. To dává investorům výhodu, protože mohou podniknout příležitost k uzavření obchodu. CFD je derivát, protože odvozuje svou hodnotu z podkladového aktiva. CFD jsou k dispozici ve Spojeném království, kde byly původně vyvinuty v devadesátých letech, stejně jako v Austrálii, Kanadě, Japonsku, Německu a dalších trzích, ale ne ve Spojených státech.

Například obchodník může očekávat, že akcie společnosti Amazon se zvýší. Chce zaujmout pozici, ale nemá dostatek kapitálu. Místo nákupu akcií společnosti Amazon může obchodník nakupovat CFD akcií na dlouhé pozici (sázka, že cena akcií vzroste). Když cena akcií vzroste v příštím týdnu, CFD akcií také vzrostou. Obchodník pak může uzavřít pozici a vzít si jako zisk rozdíl mezi cenami CFD při nákupu a prodeji. To umožňuje obchodníkovi vsadit na pohyby akcií bez skutečného investování peněz na nákup akcií. Obchodníci mohou také koupit CFD na krátké pozici (sázka na akcie klesne).

Obchodníci kupují CFD od poskytovatelů CFD, kteří účtují provizi jak v okamžiku, kdy vstoupí do pozice, tak v době jejího uzavření. K uzavření smlouvy o rozdílu obchodník učiní místo celkové částky marginální částku. Může se jednat o pouhých 1 procenta a mění se v závislosti na rizikovosti podkladového finančního aktiva. Přijmeme například obchodníka, který si přeje trvat dlouho na CFD akcií ABC s 1 000 CFD za 5 dolarů za CFD, nákup na hranici 5 procent. Obchodník musí pouze umístit splátku ve výši 250 USD (5% z 5000 USD), než celých 5 000 USD. Pokud se cena akcií ABC posune nahoru, může obchodník uzavřít svou pozici a poskytovatel CFD platí rozdíl v cenách CFD mínus provize. Pokud se však cena začne snižovat a obchodník se chce uzavřít, pak musí zaplatit rozdíl poskytovateli CFD plus provizi. Ztráta obchodníka by mohla činit mnoho násobků uložené marže.

Přínos s omezeným výdajem

Jednou výhodou CFD je to, že umožňuje obchodníkům profitovat ze základních změn cen bez nutnosti vlastnit skutečné aktivum. Proto s omezeným výdajem mohou obchodníci získat názor na řadu aktiv a získat expozici na různých trzích. Nejen, že pokud smlouva stanoví, obchodníci CFD budou mít také možnost obdržet jakoukoli dividendu, která je splatná na podkladových aktivech CFD.

Vzhledem k menším výdajům se CFD zvětšují výnosy. Řekněme například, že obchodník koupí 1 000 akcií ABC akcií za 5 dolarů každý a prodává za 7 dolarů každý. Ona by udělala 2 000 dolarů minus provize. Výsledkem je 40% návratnost investice ve výši 5 000 USD. Pokud obchodník nakupuje CFD akcie (která je obvykle ceněna blízko ceny akcií), její návratnost by činila přibližně 650% z původních výdajů ve výši 250 USD (za 5% marže). Samozřejmě, toto je podmíněno jakýmkoli malým rozpětím nebo rozdílem mezi cenou CFD a cenou akcie. I při nákupu akcií na marži je marginální požadavek na akcie typicky vyšší než u CFD.

Další výhodou pro CFD je pravděpodobně nižší daň, v závislosti na majetku a zemi.

Dejte si pozor na rizika

Investování do CFD není bez rizika. Stejně jako obchodníci těží z použití marží, ztráty mohou být zvětšeny, pokud se pozice pohybuje špatným směrem.

Obchodníci také hrozí při výběru poskytovatele CFD. Není-li poskytovatel finančně zdravý, nemusí splňovat své finanční závazky. V případě, že by poskytovatel CFD narazil na potíže, obchodník by mohl ztratit své peníze. Poskytovatel CFD je pravděpodobně vystaven dalším klientům - neúspěchy hlavních klientů by mohly mít dopad na poskytovatele CFD a účinky by se mohly zvrátit.

Dalším rizikem je likvidita. Objem obchodování v CFD závisí na objemu obchodování s podkladovým aktivem. V případě, že podkladové aktivum není silně obchodováno, může být obtížné získat cenové kotace na CFD.

Existuje také riziko výzvy k vyrovnání v případě, že se cena podkladového aktiva posune proti pozici. Poskytovatel CFD může požádat obchodníka, aby rychle přidal peníze na pokrytí marže. Nemůže-li obchodník tuto částku uložit, může poskytovatel uzavřít tuto pozici velkou ztrátou pro obchodníka.

Bottom Line

CFD je složitá sázka a ten, který nabízí potenciál pro vysoké výnosy, ale není pro nezkušené investory a není k dispozici ve Spojených státech.