Naše společnost založená na informacích často sužuje přebytek. Existuje mnoho oblastí každodenního života, v nichž převažuje informační přetížení, avšak odvětví investic může být kde jsou následky nejzávažnější. A čím méně finanční znalosti a porozumění mají lidé, tím horší to zvládnou.

Informační přetížení vede k špatným rozhodnutím a pasivitě Důležité prošetření v této záležitosti Julie Agnewová a Lisa Szykmanová (oba profesoři na Mason School of Business, Williamsburg, VA) publikovala v časopise Behavioral Finance (2004) odhaluje, že lidé s nízkou úrovní finančních znalostí trpí zejména přetížením, což vede k tomu, že se v plánovaných penzijních plánech s definovanými příspěvky vyvíjí cesta nejmenšího odporu. Mnoho z nich je prostě ohromeno a vůbec se nedokáže vyrovnat. (Pro související čtení viz Užívání finančních prostředků na chování .)

TUTORIAL: Behaviorální finance

Efektivně využívejte informace o investicích Pro mnoho lidí závisí finanční jistota a klid v tom, že budou dělat správná finanční rozhodnutí nyní a v budoucnu. Přesto existují stále větší důkazy, že příliš mnoho lidí dělá velmi špatná rozhodnutí a mnozí nemohou být označeni za rozhodování vůbec.

Zatímco někteří investoři nevyhnutelně mají příliš málo informací, jiní mají příliš mnoho, což vede k panice a buď špatným rozhodnutím nebo důvěřovat špatným lidem. Když jsou lidé vystaveni příliš velkému množství informací, mají tendenci odejít z rozhodovacího procesu a snížit jejich úsilí. (Nedostatek informací, který by mohl nazývat "podhodnocení", může mít stejný výsledek, mimochodem, a je jistě stejně nebezpečný).

Jinými slovy, stačí poskytnout lidem informace o investičních možnostech nemusí být dost pro to, aby bylo možné rozhodovat racionálně a správně. Investiční informace musí být nejen dostatečné, aniž by byly ohromující, ale také musí být snadno použitelné a skutečně použity být . To je velmi skutečný problém s potenciálně strašnými následky. (Další informace naleznete v části Finanční média 4-1-1 pro investory .

Specifické příčiny přetížení Agnew a Szykman nám říkají, že existují tři hlavní příčiny přetížení informací. Jedním z nich je čisté množství. Druhý způsob má příliš mnoho možností (ačkoli příliš málo je také špatné) a třetí faktor je podobnost možností. Pokud se vše zdá stejné, rozlišování jedné alternativy od druhé je matoucí a obtížné. Využijeme jejich zjištění k rozšířením o všeobecné investory spíše než na pouhých přispěvovatelů plánu DC.

Důležité je také při používání informací úroveň investora finanční znalosti. To znamená znalost, která je přímo relevantní pro investiční proces.Teoretické znalosti o ekonomickém nebo obecném podnikání nemohou vůbec pomoci, protože jsou příliš odděleny od matic a šroubů řízení peněz. Hovoříme zde o povědomí o tom, jak by investice měla být prováděna v praxi, co funguje a co ne.

Výzkum naznačuje, že mnoho investorů nemá ani základní znalosti o finančních koncepcích. To platí více pro ty, kteří vydělávají méně. Není překvapením, že lidé, kteří nikdy neměli mnoho peněz, měli jen malou praxi investovat. Z tohoto důvodu je někdo, kdo náhle vyhrává loterii nebo zdědí, často se ztrátou , zpočátku metaforicky a pak ne neobvykle doslovně. (Pro související čtení viz Dochází ke zlepšení finančních rozhodnutí s věkem? )

Důsledky přetížení: Nesprávné přidělení aktiv Rozhýbání v bludišti informací otevírá lidi až k chybám. Znamenalo to, že na ně byly skutečně špatné a nevhodné investice. Mohou to být příliš riskantní, příliš konzervativní nebo nedostatečně nediverzifikované, abychom jmenovali jen tři klasické hrůzy. Stručně řečeno, investoři přistávají s investicemi, které jsou lukrativní pouze pro prodávajícího, nebo které jsou jednoduše prodávány a nemají žádné potíže s řízením.

Agnew a Szykman ve svém experimentu zjistili, že lidé, kteří se nedokázali vypořádat s informacemi o investicích, právě prošli "výchozí možností", což bylo nejjednodušší. Neobtěžovali se, aby zjistili, co je pro ně opravdu nejlepší. V reálném světě investic je to opravdu nebezpečné. Investice, která je zcela zbavena rizika, například hotovosti, se v dlouhodobém výhledu skutečně neoplatí. Tato možnost může vést k nedostatečnému penzijnímu fondu a téměř každý by měl mít některé akcie .

Naopak, příliš mnoho akcií nebo podivných, exotických fondů, aktiv a certifikátů je extrémně volatilní a může vám vyhrát nebo ztratit jmění. Většina investorů nechce taková rizika a často si neuvědomují, že je berou - dokud nedojde k katastrofě. Tento druh portfolia může vést k bohatství, pokud máte štěstí a chudobě, pokud nejste. Pro většinu lidí nestojí za hazard ani psychologicky ani finančně. (Další informace naleznete v části Dosažení optimálního přidělení aktiv .

Řešení potíží s přetížením To lze provést z obou stran trhu. Makléři, banky a tak dále musí zajistit, aby investorům poskytovali pouze to, co skutečně potřebují vědět, a musí být srozumitelné. Znamená to, že průměrný investor musí být dostatečně informován (ale ne více) o tom, co jim pomůže při správných rozhodnutích. Existuje jednoznačný optimum, po kterém dochází k dysfunkčnímu přetížení a samozřejmě příliš málo je stejně špatné. Je také naprosto nezbytné, aby prodejní strana zajistila, že informace budou chápány a převedeny do vhodných investičních rozhodnutí.

Pokud samotní investoři zjistí, že jsou zaplaveni informacemi a opravdu nemají dostatek času a dovedností k tomu, aby to zjistili a použili, musí se vrátit k prodávajícímu a požádat o stručné informace, které mohou použijte.Pokud tomu tak není, je pravděpodobné, že si nejlépe vyberete peníze a podnikání jinde.

Investoři se musí snažit zjistit, co je pro ně vhodné. Jak již bylo uvedeno výše, může to být hrozivé, ale z tohoto důvodu je třeba, aby prodejci a regulátoři dostali zprávu, že čím více se učí a tím víc ví, tím je investiční proces bezpečnější.

Existují nevyhnutelně někteří lidé, kteří prostě nemohou nebo nebudou rozumět informacím a používat je. Může to být kvůli nedostatku vzdělání nebo fobie o penězích a někteří lidé prostě nejsou ochotni obtěžovat s penězi. Takoví jedinci potřebují nějaký druh nezávislého poradce, komu mohou věřit. Závěr Významný výzkumný projekt společnosti Mason School of Business ve Virginii nás informuje o velmi vážném problému informačního přetížení (nebo

konverzace "podhodnocení") v odvětví finančních služeb. Zajistit, aby investoři měli optimální množství informací, které mohou (a rozumět) a skutečně využít jako základ pro rozhodování, je snadněji řečeno, než je hotovo. Musí to však být provedeno; jak průmysl, tak samotní investoři musí být při řešení problému proaktivní. Rozmanitost potenciálních investic a vyvíjející se povaha relevantních trhů znamená, že probíhající, vzájemný a produktivní proces využívání informací a je naprosto zásadní pro finanční budoucnost lidí a klid.