Diverzifikace je technika, která snižuje riziko přidělením investic do různých finančních nástrojů, průmyslových odvětví a dalších kategorií. Cílem je maximalizovat návrat investováním do různých oblastí, které by reagovaly jinak na stejnou událost.

Většina investičních profesionálů souhlasí s tím, že ačkoli nezaručuje proti ztrátě, diverzifikace je nejdůležitější složkou dosažení finančních cílů na dlouhou vzdálenost a současně minimalizace rizika. Zde se podíváme, proč je to pravda a jak dosáhnout diverzifikace ve svém portfoliu. (Další informace naleznete v části Diverzifikace: Ochrana portfolia před hromadným ničením.

-

TUTORIAL: Rizika a diverzifikace

Různé typy rizika

Investoři konfrontují dva hlavní typy rizika při investování:

• Undiversifiable tržní riziko ", je riziko spojené s každou společností spojeno s nerozdělitelným rizikem. Příčiny jsou věci jako míra inflace, směnné kurzy, politická nestabilita, válka a úrokové sazby. Tento typ rizika není specifický pro konkrétní společnost nebo průmysl a nelze ji eliminovat nebo omezit diverzifikací; to je jen riziko, že investoři musí přijmout.
• Diversifiable - toto riziko je také známé jako "nesystematické riziko" a je specifické pro společnost, průmysl, trh, ekonomiku nebo zemi; může být redukováno diverzifikací. Nejběžnějšími zdroji nesystematického rizika jsou podnikatelské riziko a finanční riziko. Cílem je proto investovat do různých aktiv tak, aby nebyly všechny ovlivněny událostmi na trhu stejným způsobem.

Proč byste měli rozlišit

Řekněme, že máte portfolio pouze akcií leteckých společností. Pokud se veřejně oznámí, že letečtí piloti mají neurčitou stávku a že všechny lety jsou zrušeny, ceny akcií leteckých společností se sníží. Vaše portfolio bude mít výrazný pokles hodnoty.

Pokud však vyvažujete zásoby leteckého průmyslu s několika železničními zásobami, bude ovlivněna pouze část vašeho portfolia. Ve skutečnosti existuje velká šance, že ceny železničních akcií budou stoupat, jelikož cestující se obrátí na vlaky jako alternativní způsob dopravy.

Mohli byste však diverzifikovat ještě víc, protože existuje mnoho rizik, které mají vliv na železnici i na leteckou dopravu , protože každá z nich je zapojena do dopravy. Událost, která snižuje jakoukoli formu cestování, ubližuje oběma typům společností - statistici by tvrdili, že železniční a letecké zásoby mají silnou korelaci. Pro dosažení vynikající diverzifikace byste tedy chtěli diverzifikovat nejen různé typy společností, ale i různé typy průmyslových odvětví. Čím více jsou nekorelují vaše akcie, tím lépe.

Je také důležité, abyste různě rozdělili mezi různé třídy aktiv.Různá aktiva - jako jsou dluhopisy a akcie - nereagují stejným způsobem na nežádoucí události. Kombinace tříd aktiv sníží citlivost vašeho portfolia na změny na trhu. Obecně se dluhopisy a akciové trhy pohybují v opačných směrech, takže pokud je vaše portfolio diverzifikováno v obou oblastech, nepříjemné pohyby v jednom budou kompenzovány pozitivními výsledky v jiném. (Chcete-li se dozvědět více o třídě aktiv, podívejte se na

Pět věcí, které je třeba vědět o přidělení aktiv.) Existují další typy diverzifikace a mnoho investičních produktů bylo vytvořeno tak, aby vyhovovalo rizikovým tolerancím investorů. Tyto produkty však mohou být velmi komplikované a nejsou určeny pro začátečníky nebo malé investory. Pro ty, kteří mají menší investiční zkušenosti a nemají finanční podporu k zahájení zajišťovacích činností, jsou dluhopisy nejoblíbenějším způsobem diverzifikace vůči akciovému trhu.

Bohužel ani nejlepší analýza společnosti a její finanční výkazy nemohou zaručit, že to nebude ztracená investice. Diverzifikace nezabrání ztrátě, ale může snížit dopad podvodů a špatných informací na vaše portfolio.

Kolik akcií byste měli mít

Je zřejmé, že vlastnit pět akcií je lepší než vlastnit jednu, ale přichází bod, když přidání více akcií do vašeho portfolia přestává dělat rozdíl. Existuje debata o tom, kolik zásob je potřebných ke snížení rizika při zachování vysoké návratnosti.

Nejvíce konvenční názor tvrdí, že investor může dosáhnout optimální diverzifikace s pouhými 15 až 20 akcií rozložených v různých odvětvích. (Chcete-li se dozvědět více o tom, co představuje řádně diverzifikované portfolio akcií, viz

Nadměrná diverzifikace způsobuje zmenšující se výnosy . Optimální přidělení aktiv .) Spodní linie Diverzifikace může pomoci investorovi spravovat riziko a snižovat volatilitu cenových pohybů aktiv. Nezapomeňte však, že bez ohledu na to, jak je vaše portfolio rozmanité, riziko nemůže být nikdy zcela vyloučeno.

Můžete snížit riziko spojené s jednotlivými akciemi, ale obecná tržní rizika ovlivňují téměř všechny akcie, takže je také důležité diverzifikovat mezi různými třídami aktiv. Klíčem je najít prostředek mezi rizikem a návratností; Tím zajistíte, že dosáhnete svých finančních cílů a přitom získáte odpočinek.