Fond hodnoty iShares S & P Small-Cap 600 (NYSEARCA: IJS IJSiSh S & PSmCp600V146. burzovní fond nebo ETF určený k tomu, aby poskytl investorům přístup na domácí kapitálový trh s minimálním kapitálem, a to sledováním celkové návratnosti výkonnosti indexu S & P SmallCap 600 jako jeho benchmarku. Hodnotový index S & P SmallCap 600 využívá pokyny pro vážení s tržní kapitalizací, které jsou upraveny podle měnové politiky, a sleduje výkon 460 akciových společností s malou kapitalizací z akciového trhu v USA. Všechny společnosti uvedené na indexu jsou považovány za společnosti s náklonem hodnoty měřené podíly účetní hodnoty, výnosů a tržeb za cenu. Navíc každá společnost s malou kapitalizací je součástí S & P SmallCap 600 Index. Od založení fondu v roce 2000 dosáhla IJS k srpnu 2015 celkovou roční návratnost 10%.

Jak to sleduje

Správci fondů s IJS používají opravdovou replikační strategii ke sledování výkonu základního referenčního indexu. Každá ze 462 malých domácích akcií zahrnutých do investičního mixu IJS sleduje stejný screening vážení a hodnoty jako podíly, které se nacházejí v referenční hodnotě. Správci fondů musí investovat minimálně 90% aktiv ETF do cenných papírů nebo depozitních certifikátů cenných papírů nalezených v rámci sledovacího indexu, přičemž zbývajících 10% je k dispozici pro investice do určitých futures, opcí a swapových kontraktů nebo peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na základě rozhodnutí správce fondu. Od srpna 2015 má IJS dvanáctiměsíční mediánový rozdíl sledování nebo chybu sledování, která zaostává z referenčního referenčního indexu o 0,24%, což činí fond efektivním z hlediska řízení.

Zatímco se IJS zaměřuje na akcie domácích společností s malou kapitalizací, které jsou považovány za podhodnocené na základě konkrétních finančních ukazatelů, fond se diverzifikuje z hlediska podnikových sektorů. Největší váha průmyslu v rámci IJS spočívá v tom, že odvětví finančního sektoru drží 23. 32% majetku fondu, těsně sleduje průmyslový sektor na úrovni 19 47%, odvětví informačních technologií na úrovni 15 16%, spotřebitelský sektor spotřebitelů na úrovni 12 65% a zdravotnictví na úrovni 9,8%. Mezi nejvýkonnější holdingové pozice v rámci IJS patří Emcor Group, Inc. v hodnotě 0. 91%, UIL Holdings Corp at 0. 85%, ProAssurance Corp at 0. 85%, Southwest Gas Corp at 0. 81% a Men's Warehouse, Inc. při 0,8%.

Účetní hodnota iShares S & P Small-Cap 600 ETF je řízena a distribuována investorům prostřednictvím mateřské společnosti iShares, společnosti BlackRock, Inc., předního poskytovatele služeb správy investic pro individuální, profesionálních a institucionálních klientů. S podporou firmy BlackRock iShares spravuje více než 1 bilion dolarů v investičním majetku a společně nabízejí společnosti více než 700 ETF.V rámci fondu fondů iShares představuje IJS jeden z 11 malých kapitálových domácích akciových fondů a je jedním ze tří ETF s malou kapitalizací s náklonem na hodnotu.

Charakteristika

Správci fondu IJS implementují pasivní investiční styl při přidělování podílových listů v rámci ETF. Na rozdíl od aktivního řízení investic je pasivní přístup navržen tak, aby kopíroval podíl benchmarkového indexu a simuloval jeho výkon spíše než nákupní a prodejní holdingy ve snaze překonat celkový trh. Vzhledem k přístupu pasivního řízení má IJS poměrně nízký hrubý nákladový poměr 0,25%. Průměrný poměr výdajů u všech ETF je 0,6%, zatímco kategorie ETF s malým limitem domácích akcií má průměrný nákladový poměr 0,32%.

IJS je k dispozici investorům na Newyorské burze Arca, standardní burze používané pro ETF a jiné vybrané cenné papíry kótované na burze. Investoři mají nízké náklady na vlastnictví, pokud jde o náklady na interní řízení, vyjádřené nákladovým poměrem IJS, ale v okamžiku nákupu nebo prodeje IJS mohou být uloženy poplatky za obchodování, provize brokerů nebo poradců a další transakční náklady. Poplatky, provize a výdaje se liší v závislosti na použité obchodní platformě a rozsahu, v jakém je třeba poradce nebo zprostředkovatele pomoci s transakcí.

Vhodnost a doporučení

Jako malý kapitálový domácí kapitálový fond poskytuje IJS investorům přístup k vybrané části celkového akciového trhu. Společnosti s malou kapitalizací se sídlem ve Spojených státech představují jedinečnou příležitost, která není důsledně zjištěna ve velkých a středních kapitálech. Společnosti, které spadají do kategorií s velkou nebo střední kapitalizací, jsou méně pravděpodobné, že rychle rostou, zatímco úspěšné společnosti s malou kapitalizací mají schopnost zažít exponenciální růst v krátké době. Investoři ve společnostech s malou kapitalizací, jako jsou společnosti nacházející se v rámci investičního mixu IJS, mohou rovněž těžit z akvizic, z nichž většina zahrnuje zhodnocení akcií akcionářů. Investoři mají příležitost podílet se na domácím kapitálovém trhu s malou kapitalizací prostřednictvím IJS se slevou v kombinaci s náklonem na hodnotu.

Zatímco akciové společnosti s malou kapitalizací poskytují investorům specifické výhody, drží se v podnicích s malou kapitalizací vysoká míra rizika. Každý podnik v rámci IJS čelí podnikatelskému riziku kvůli jeho menší tržní kapitalizaci, což má za následek menší finanční stabilitu než podstatně větší společnosti. Podnikatelská rizika, kterým čelí společnosti s malou kapitalizací, jako jsou podniky v rámci IJS, zahrnují konkurenční nevýhody, které přinášejí větší, více usazené a finančně zdravé organizace. Navíc společnosti s malou kapitalizací ne vždy nabízejí stejné množství nebo hloubku informací analytiků, což je časté cenové chyby a nevyhnutelné výkyvy v hodnotách.

Riziko spojené s IJS je jasné při hodnocení beta a standardní odchylky fondu. IJS má konečnou pětroční beta verzi 25, což znamená, že fond pravděpodobně zažije větší výkyvy než ty, s nimiž se setká celkový akciový trh.Podobně IJS má pětiletou směrodatnou odchylku 16 21%, což naznačuje, že fond je vysoce volatilní, protože jeho výnosy jsou nepředvídatelné a rozložené v širokém rozmezí. Investoři, kteří jsou ochotni převzít větší riziko pro potenciál vyšší odměny, mohou využít IJS jako malou část dobře rozvinutého investičního portfolia s dlouhodobým časovým rámcem.

Jak by klienti finančních poradců mohli využívat tuto pozici finančního poradce v rámci systému ETF

jako domácí holding s malým limitem, ať už jako samostatný holding nebo jako doplněk k jiným pozicím s malým limitem, pro klienty, kteří mají vysokou toleranci rizika a prodloužení časového horizontu investice. Holdings s malou kapitalizací nabízejí diverzifikaci, která nebyla nalezena v akciových pozicích s velkým a středním kapitálem, což znamená, že ETF, jako je IJS, je nedílnou součástí konvenčního mixu přidělování aktiv. Vzhledem k náklonu fondu směrem k hodnotovým akciím mohou finanční poradci považovat ETF za vhodnou pro klienty, kteří mají zájem nebo potřebují strategické investiční strategie. IJS by však nemělo být využíváno jako samostatný holding, ale místo toho by mělo být umístěno mezi dalšími domácími a mezinárodními akciovými a dluhopisovými investicemi pro klienty s dlouhodobým investičním výhledem.

Hlavní konkurenti a alternativy

IJS není jedinou hodnotou ETF s malým limitem, která je k dispozici investorům. K hlavním konkurentům fondu patří Vanguard Small-Cap Value ETF, která sleduje výkonnost indexu CRSP US Small Cap Value Index; hodnota ETF S & P SmallCap 600 SPDR, která sleduje stejnou úroveň jako IJS; a GFG Guggenheim S & P SmallCap 600 Pure Value ETF, který sleduje výkon indexu Pure Value S & P SmallCap 600.

Hodnota ETF Small Vapour Value Vanguard zahrnuje 816 podílů a má poměr nákladů 0,9%, zatímco SPDR S & P SmallCap 600 Value ETF obsahuje 460 podílů a má poměr nákladů 0,15%. Čistá hodnota ETF Guggenheim S & P SmallCap 600 zahrnuje 154 hospodářství a má poměr nákladů 0,36%.