Carl Icahn je jedním z nejvýznamnějších investorů na planetě, ale poté, co začal působit v Cheniere Energy, Inc. (LNG LNGCheniere Energy Inc. 2. 84% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) v roce 2015 (a není sám). Nedávno k němu přidal několik důvodů. Je pravděpodobné, že v roce 2016 utrpí další ztráty na LNG, nebo je to v tomto případě obratný příběh?

Jednoduché investování

Icahn není jediný velký hráč, který má rád Cheniere Energy. Skupina Baupost také získala zájem o LNG v roce 2015, ale zdvojnásobila, což nyní dává skupině Baupost 15% podíl. Důvodem dvojího snížení souvisejícího s výzkumem bylo, že původní práce fondu byla přesná. Možná je to tak, ale zvažte následující. (Pro více informací viz: Proč zajišťují fondy lásku energii? )

Chvilku ustoupte a předstírej, že o této společnosti nebo průmyslu o této záležitosti nic nevíte. Jedná se o společnost, která v uplynulých třech letech vykazovala minimální růst v horním rohu, přičemž vykazovala ve stejném časovém období zvětšující se ztráty. V posledních čtyřech čtvrtletích také ztratil peníze. Provozní cash flow generace za posledních 12 měsíců je záporná 357 dolarů. 65 milionů, poměr dluh k vlastnímu kapitálu činí zvýšený 8, 58, krátký úrok je vysoký na úrovni 11 72% a beta na akcii je velmi vysoká na 2. 02. Neexistuje ani výnos z dividend a akcie za uplynulý rok oslabilo 61,93%.

- Icahn's Reasoning

Icahn sám nedávno prohlásil, že se může zhoršit, než se zlepší. Také uvedl, že si myslí, že by energie nedávno tak špatně fungovala a nikdo ji nemohl vidět. Icahn se domnívá, že neupravované čerpání ropy, zejména ze Saúdské Arábie, změnilo trh. Stále však LNG má rád dlouhou dobu, neboť se téměř jedná o arbitrážní hru, podobně jako hlavní komanditní společnost (MLP) a protože není přímo spojena s cenou ropy. Všichni jsou pravdiví, ale možná by chyběl bod, že celosvětová poptávka po energii narazila a v blízké budoucnosti se v žádném okamžiku nezotaví. Proto se zdá, jako by se Icahn honil za špatné peníze tím, že se pokoušel zachytit padající nůž. (Pro více viz:

Turnaround Titan: Jak Carl Icahn to dělá .) Jiná strana obchodu

Jim Chanos, zakladatel a prezident společnosti Kynikos Associates a renomovaný krátký prodejce Nevidím to stejně jako Icahn a The Baupost Group. Vidí zvýšené kapacity ve zkapalněném zemním plynu a klesající poptávku.

Budu se muset postavit na Chanose. Místo toho, aby přehodnotil a pokusil se zjistit, co bude fungovat v normální ekonomice, se podívá na trendy v odvětví v současném makroekonomickém prostředí a podle toho investuje.(

LNG nebyl dodáván pro některé historicky nejvýkonnější investory, ale toto je odlišné typu globální ekonomiky, než jaké jsou tito investoři zvyklí vidět. Tento trend je samozřejmě dolů. Pokud se podíváte na klíčové metriky pro společnost Cheniere Energy, proč byste chtěli investovat do společnosti s vysokou mírou zisku, která trvale ztrácí peníze a nemůže generovat pozitivní peněžní tok? Mohlo by to být dočasné pop, ale odpověď je jednoduchá. Možná byste měli sledovat peníze, ale peníze Chanos, ne Icahniny peníze. V tomto okamžiku důrazně zvážíte vyhýbání se LNG. Před provedením jakýchkoli investičních rozhodnutí však proveďte vlastní výzkum. (Pro více viz: 4 věci, které činí akci rizikovou sázku

.)

Dan Moskowitz nemá v LNG žádné pozice.