Slavný fyzik Niels Bohr jednou řekl, že "předpověď je velmi obtížná, zejména pokud jde o budoucnost." Zatímco v mnoha aspektech kvantové mechaniky platí, obchodníci a investoři mají k dispozici několik nástrojů, které pomáhají vytvářet přesné předpovědi na finančních trzích. Často jsou tyto nástroje derivátovými finančními nástroji, které mohou pomoci poskytnout souhrnný obraz o budoucím sentimentu trhu - nástrojích, jako jsou možnosti.
TUTORIAL: Volby Základy

Takové předpovědi mohou být obzvláště užitečné pro aktivní obchodníky během sezóny výdělků, kdy jsou ceny akcií nejvíce volatilní. Během těchto časů mnoho obchodníků a investorů využívá možnosti, jak umístit bullish sázky, které ponechávají své pozice, nebo zajišťují své stávající pozice proti případným nevýhodám. V tomto článku se podíváme na jednoduchý třístupňový proces pro předvídání efektivních příjmů pomocí možností.

Krok 1: Analýza řetězce příležitostí

Prvním krokem při analýze možností, jak předpovědět výdělky, je identifikovat neobvyklou činnost a ověřit ji pomocí otevřených úrokových a průměrných dat o objemu. Cílem tohoto kroku je najít některé konkrétní možnosti, které by mohly být pro budoucnost řešeny, a vytvořit počáteční seznam cílů pro další analýzu. Hledání těchto cílových možností je dvoukrokový proces:

1. Podívejte se na neobvyklý

- Hledejte možnosti volání nebo prodeje s aktuálním objemem, který přesahuje průměrný denní objem obchodování, a to zejména v krátkodobých měsících. 2. Porovnat otevřený zájem

- Ujistěte se, že aktuální objem překračuje otevřený zájem předchozího dne, což znamená, že dnešní aktivita představuje nové pozice. V praxi: Baidu

Pokud navštívíme Yahoo! Stránka s analýzou finančních možností pro Baidu ADR (Nasdaq: BIDU BIDUBaidu243. 03-0. 61% vytvořena s Highstockem 4. 2. 6 Obrázek 1: Stránka analýzy možností pro Baidu (BIDU). Zdroj: vytvořeno s Yahoo! Nástroj pro výběr finančních nástrojů

Všimněte si, že zvýrazněné možnosti call za měsíc jsou obchodovány s objemy výrazně vyššími než jejich otevřený zájem, což naznačuje, že volby jsou akumulovány obchodníky a / nebo investory. Mohli bychom se také podívat na aktuální denní objem a porovnat jej s průměrným denním objemem, abychom vyvodili podobné závěry, ale otevřený zájem je obecně považován za nejdůležitější, na co se dá sledovat.

Krok 2: Určení velikosti pomocí Straddles

Druhým krokem při analýze možností pro předpovědi výdělků je určení velikosti očekávaného přesunu. Vzhledem k tomu, že většina možností oceňuje hodnotu, když se volatilita zvyšuje, implikovaná volatilita nám může říci, kdy trh očekává velký posun směrem nahoru nebo dolů. Naštěstí jsou straddles navrženy tak, aby využily implicitní volatility, abychom je mohli použít k výpočtu přesné velikosti.(Chcete-li se dozvědět více o volatilitě, viz
Volitelná volatilita: Proč je to důležité? ) Straddles představují strategii voleb, která zahrnuje nákup call and put options se stejnou stávkovou cenou a datem vypršení platnosti. Nákupem obchodníků s opci se nakoupí, že obchodníci s opcí využijí zisk z nárůstu implikované volatility. Proto, když se podíváme na cenu kolotoče na konci peněz, může nám říct, jaká je tato implikovaná volatilita. V praxi: Google

Pokud si zakoupíme jednu peněženku Google (Nasdaq: GOOG

GOOGAlphabet Inc1, 030. 00 + 0, 40% ) možnost volby za 1 dolar, 200 za smlouvu a jednu peněžní akci GOOG put za $ 1, 670 za smlouvu, potom bude cena za peníze za $ 2, 860 plus všechny splacené provize. Základní akcie společnosti GOOG se obchodují na úrovni 575 USD. 50 na akcii, to znamená, že můžeme očekávat pohyb přibližně 5% nebo $ 2, 860 / (575 dolarů, 50 x 100). Okraje za peníze v GOOGu pak vypadá takto: Obr. 2: Okamžitý obrat pro společnost Google. Zdroj: Vytvořeno s OptionOracle od Samoa Sky

Krok 3: Rozhodněte o zajištění nebo využití

Třetím a posledním krokem při analýze možností, jak předpovědět výdělky, je určení směru pohybu. Zatímco skutečně máme přístup pouze k objemu obchodování, můžeme použít cenové nabídky a poptávky a údaje o obchodování, abychom získali poměrně přesné předpoklady. Jednoduše řečeno, obchody, které zasahují do nabídkové ceny, pravděpodobně prodávají transakce, zatímco ty, které zasáhnou požadovanou cenu, pravděpodobně nakupují transakce. (Pro pozadí nabídky nabídky, podívejte se na

Základy rozložení nabídek-poptání

.) Obchodníci a investoři se mohou také podívat na řetězec možností pro různé typy strategií možností, dochází kolem období příjmů. Například podobné objemy v opcích put a call ve stejné cenové a expirační lhůtě mohou znamenat obrovskou sázku na volatilitu, zatímco prodejní opce mohou znamenat, že dlouhodobé investory zajišťují své pozice prodejem hovorů - měkký ukazatel. TUTORIAL: Řekové

Řečníci a investoři mohou najít tyto informace tím, že se podívají na obchody v reálném čase prostřednictvím svých makléřských platforem nebo pomocí jedné z mnoha webových stránek, které poskytují informace o obchodování v reálném čase - zpožděné údaje z webových stránek, jako je Investopedia nebo Yahoo! Finance.

Bottom line Zatímco data o volbách lze předvídat, mohou se jednat o výtvarné dílo a část vědy, mnozí finanční odborníci považují za neocenitelné, když předpovídají nejen pohyby zisků, ale také fúze a akvizice a další očekávané cenové pohyby. Pomocí tohoto jednoduchého třístupňového procesu můžete vytvořit vlastní prognózu příjmů pomocí dat možností:

1. Identifikujte neobvyklé obchody s možnostmi a ověřte je porovnáním hlasitosti běžného dne s otevřeným úročením a / nebo denním objemem obchodování.

2. Stanovte velikost posunu vyšším výpočtem ceny stržky za peníze, která poskytuje představu o očekávané volatilitě.
3. Objevte směr obchodu tím, že se podíváte na ceny nabídek a poptávky, stejně jako na analýzu celkového řetězce opcí, abyste hledali potenciální typy obchodů, které jsou umístěny.

Jak dáváte tuto techniku ​​k použití, zjistíte, že budoucnosti je mnohem snazší předvídat. (Pro další čtení se také podívejte na

Možnosti strategie pro nižší trh

a

Zisk na libovolné změně ceny s dlouhými straddles .