Standard je měřítko nebo měřítko, které se používá k porovnání alokace, rizika a výnosu daného portfolia. Srovnání může být téměř na jakoukoli dobu.

Co je v měřítku?

Standardy obvykle zahrnují neřízené indexy, fondy obchodované na burze (ETF) nebo kategorie podílových fondů, které reprezentují různé třídy investičních aktiv než jednotlivé investice. Třídy aktiv v referenční hodnotě mohou zahrnovat obecná opatření, jako je Russell 1000, nebo specifické třídy aktiv, jako jsou americké akcie na růst dluhopisů, dluhopisy s vysokým výnosem nebo rozvíjející se trhy. Nebo kombinace obou.

Riziko

Aby pomohla zvládat riziko, většina lidí investuje do diverzifikovaného portfolia zahrnujícího řadu tříd aktiv, včetně amerických akcií, které nejsou společností U. S. akcie a dluhopisy. Pokud tedy referenční hodnota poskytne smysluplné srovnání, měla by být podobně diverzifikovaná. Přesto mnoho lidí přetrvává ve srovnání s návratností diverzifikovaného portfolia vůči jediné třídě nebo indexu aktiv, jako je S & P 500. (Viz také: Význam diverzifikace .)

Riziko zahrnuje variabilitu i volatilitu. Volatilita se měří podle velikosti změny hodnoty portfolia. Investice, například komodity, které mají větší pohyb nahoru a dolů v hodnotě, zvyšují volatilitu. Variabilita měří frekvenci změny hodnoty. Čím větší variabilita, tím větší riziko.

Opatření rizika

K vyhodnocení rizik a odměn portfolia, včetně směrodatné odchylky, poměru Beta a Sharpe, se používá několik opatření.

• Směrodatná odchylka je statistické měřítko volatility. Vyšší směrodatná odchylka znamená větší volatilitu a vyšší riziko.

• Beta se používá k měření volatility vůči benchmarku. Například se očekává, že portfolio s beta verzí 1. 2 se bude pohybovat 120%, nahoru nebo dolů, pro každou změnu benchmarku. Očekává se, že portfoliové portfolio s nižší beta bude mít nižší pohyb nahoru a dolů než benchmark. (Viz též: Porozumění Beta )

• Sharpe Ratio je široce používaná míra rizikově vázané návratnosti. Sharpeův poměr je průměrný výnos, který přesahuje bezrizikovou investici, jako je státní dluhopis Spojených států. Vyšší Sharpeův poměr naznačuje vyšší celkovou návratnost očištěnou o riziko.

Tato opatření lze získat z mnoha investičních webových stránek.

Benchmarking

Abyste mohli určit vhodnou referenční hodnotu, musíte nejprve změřit svůj rizikový profil. Například pokud jste ochotni ustoupit jen mírným rizikem (váš profil je 6 na stupnici od 1 do 10), vhodným měřítkem by mohlo být 50-60% rozdělení vlastního kapitálu, které zahrnuje:

• 55% Russell 3000, což je index vážený tržní kapitalizací, který zahrnuje velkou, střední a malou čepičku U.S. zásob.

• 40% Indexu agregovaných dluhopisů Barclays, který zahrnuje investiční vládní a podnikové dluhopisy ve Spojeném království.

• 15% MSCI EAFE, což je index, který sleduje výkonnost 21 mezinárodních akciových trhů včetně Evropy, Austrálie a jihovýchodní Asie.

Portfolio Vs. Benchmark

Poté, co jste založili svůj rizikový profil a vybrali jste vhodnou měrou, musíte si vybudovat portfolio výběrem investic - jednotlivých akcií, dluhopisů, ETF nebo vzájemných fondů a přidělit je k různým třídám aktiv. Například 15% u non-U. S. akcií a 25% v podnikových dluhopisech s investičním stupněm USA.

Můžete pak porovnat riziko a návratnost vašeho portfolia s benchmarkem.

• Výnosy jsou vypočteny vynásobením návratnosti jednotlivých složek jeho vážením. Například, pokud Russell 3000 měl 8% návratnost, Barclays US Aggregate 3% návratnost a EAFE -2% návratnost; vážený výnos z benchmarku by byl. 55 krát 8%,. 4 krát 3% a. 15 krát -2% nebo 4,4% plus 1,2% méně. 3% při celkovém výnosu 5,3%.

• Riziko se měří porovnáním Beta a standardní odchylky.

Pokud máte stávající portfolio, můžete jej porovnávat s různými měřítky, abyste zhodnotili riziko a návratnost.

Na základě opatření vůči benchmarku - máte příliš mnoho nebo příliš malé riziko atd. - možná budete muset provést změny ve svém portfoliu, které zahrnují náhradu investic, přidání tříd aktiv, které zajistí větší diverzifikaci a / nebo úpravu celková alokace aktiv.

Bottom Line

Investování se týká řízení rizik. Obecně by portfolio s větším rizikem mělo také nabídnout potenciál pro vyšší dlouhodobý výnos. Cílem je vytvořit diverzifikované portfolio, které odpovídá vašemu rizikovému profilu a poskytuje příznivý výnos s ohodnocením rizika podle měřítka Sharpeho poměru.