Při investování se referenční hodnoty často používají jako nástroj pro hodnocení přidělení, rizika a výnosnosti portfolia. Referenční měřítka jsou obvykle sestavovány za použití nespravovaných indexů, fondů obchodovaných na burze (ETF) nebo kategorií podílových fondů, které představují každou třídu aktiv. Srovnání lze provést téměř na jakoukoli dobu.

Rizikový profil

Prvním krokem při výběru benchmarkového modelu je určení rizikového profilu. K určení rizikového profilu, včetně věku, délky investice do finančních prostředků a dalších finančních zdrojů, jako je hotovostní rezerva, se řadí řada faktorů. K dispozici je mnoho nástrojů, které vám pomohou posoudit váš rizikový profil, který vás obvykle váží na stupnici. Například byste mohli mít rizikový profil, který je 7 z 10.

Rozdělení aktiv

Poté se musíte rozhodnout pro celkový model alokace aktiv, který odráží váš rizikový profil. Vzhledem k tomu, že většina lidí má diverzifikované portfolia, přidělování by mělo zahrnovat několik skupin aktiv, například dluhopisy, U. S a non-U. S. akcií, komodit a hotovosti. Musíte určit, které třídy aktiv by měly zahrnovat, a jaké procento vašeho portfolia by mělo být v každé třídě aktiv. (Pro související čtení viz: Koncentrované vs. rozmanité portfolia: porovnání kladů a zápodí .)

Přidělení může být poměrně jednoduché pomocí rozsáhlých indexů, jako jsou Russell 3000, MSCI EAFE a Barclays US Aggregate Bond, nebo složitější tím, že rozdělí široký index, jako je S & P 500 do menších sektorů , jako je americká velkokapacitní hodnota, směs a růst.

V rámci celkového modelu alokace aktiv může být nutné použít různé měřítka podle toho, jak dlouho budou investice investovány. Přiměřená alokace investice s časovým horizontem 3-5 let se zcela liší od dlouhodobé investice 10 nebo více let. Takže vaše dlouhodobé investice by mohly být přiděleny 70% akciem a 30% dluhopisům, zatímco vaše 3-5leté investice by byly opačné.

Riziko

Jedním ze způsobů, jak získat smysl, jak přidělit třídy aktiv do benchmarku, je sledování složení mnoha alokací aktiv a cílových podílových fondů nabízených investičními společnostmi. Finanční prostředky jsou alokovány v procentech, například v 60% vlastním kapitálu nebo v cílovém datu, který je podobný vašemu investičnímu horizontu.

Alokace a riziko se mezi investičními společnostmi značně liší; takže má smysl podívat se na několik vzájemných fondů. U fondů s nejvyšším ratingem je také důležité zvážit investiční strategii, neboť případné vyšší výnosy mohou pocházet z většího rizika.

Riziko zahrnuje volatilitu i variabilitu. Volatilita měří potenciál držených akcií na změnu, nahoru nebo dolů, v hodnotě portfolia; zatímco variabilita měří frekvenci změny hodnoty.Například americká vláda nebo vysoce kvalitní podnikové dluhopisy investičního stupně, které mají menší variabilitu a volatilitu, jsou považovány za bezpečnější investice než komodity, které mohou mít časté a velké pohyby nahoru a dolů v hodnotě (jak jsme nedávno viděli u cen energií) .

Jedním ze způsobů, jak zhodnotit, zda návratnost plynou z většího rizika, je shlédnutí Sharpe Ratio. Sharpeův poměr měří průměrný zisk, který přesahuje bezrizikovou investici, jako je státní pokladniční poukázka. Vyšší Sharpeův poměr naznačuje vyšší celkovou návratnost očištěnou o riziko.

Vytváření benchmarku

Vytváření vlastního měřítka vyžaduje použití nějakého softwaru. Existuje mnoho společností, které prodávají odběry na software, které vám umožňují spravovat portfolia a vytvářet měřítka. Můžete vytvořit několik portfolií a srovnávacích kritérií a generovat řadu statistických opatření, jako je Sharpeův poměr, směrodatná odchylka a alfa.

Můžete však také vytvořit srovnávací měřítko a shromažďovat docela dost informací pomocí bezplatného. softwarové nástroje nabízené některými společnostmi ETF. Také pokud máte investiční účet, mnoho z větších makléřských společností vám umožní vybrat si z různých indexů a vzájemných fondů, které lze použít k porovnání výkonu vašeho portfolia.

Bottom Line

Jakmile se rozhodnete pro benchmark, můžete ji použít k vyhodnocení vašeho portfolia. Možná zjistíte, že užíváte příliš mnoho nebo příliš malé riziko. Benchmark poskytuje také pokyny pro pravidelné opětovné vyvážení alokace portfolia, které pomáhá řídit riziko. (Pro související čtení viz: Opětovné vyvážení portfolia, aby zůstalo na stopě .)