Existuje několik různých typů dluhopisů a dluhopisových fondů, které investoři mohou vybrat pro své individuální důchodové účty (IRAs). Mezi hlavní kategorie dluhopisů patří US Treasury, korporátní dluhopisy, dluhopisy s vysokým výnosem a obecní dluhopisy. Možnosti pro dluhopisové fondy zahrnují dluhopisové podíly a ETF dluhopisů. Investoři mohou být schopni realizovat významné daňové výhody tím, že do portfolií zahrnou dluhopisy. Níže jsou uvedeny některé úvahy pro investory při výběru dluhopisů pro jejich portfolia.

Daňové výhody dluhopisů v IRA

IRA umožňují investorům přispívat peníze na odchod do důchodu, aniž by museli platit daně nebo kapitálové zisky. Existují značné daňové výhody pro držení dluhopisů v IRA. Dluhopisy jsou zpravidla zdaněny vyššími sazbami než akcie. Pokud nejsou dluhy drženy v IRA, příjmy z nich jsou zdaněny jako běžný příjem. Federální sazba daně pro běžný příjem může být až 39,6%. To je oproti dlouhodobé kapitálové zisku ve výši 20% u akcií.

IRA jsou zvláště atraktivní pro držení cenných papírů chráněných proti inflaci (TIPS). TIPY jsou indexovány na inflaci, aby zabránily investorům před negativními investicemi. Nominální hodnota těchto dluhopisů se zvyšuje s inflací měřenou indexem spotřebitelských cen (CPI). Vydávají se pětiletými, 10- a 30letými splatnostmi.

Výjimku tvoří obecní dluhopisy. Městské dluhopisy platit úroky osvobozené od daně, což je jeden z jejich hlavních výhod. Nabízejí nižší rozpětí výnosů, protože jsou bez daně. Neexistuje žádná další daňová výhoda, která by mohla být získána tím, že byste byli drženi v IRA. Jako takový je lepší mít účet v běžném účtu.

U. S. Treasurys

U investorů s nízkým rizikem nabízejí USA Treasurys největší jistotu. Treasury jsou podporovány plnou vírou a úctou Spojených států. Spojené státy nikdy nevyplácely svůj dluh, takže tyto investice jsou bezrizikové. Vláda prodává veřejnosti dluhopisy s různou splatností, aby si mohla půjčit peníze. Mezi nejběžnější Treasury patří tříměsíční pokladniční poukázka (T-Bill), pětiletá pokladní poukázka (T-note), desetiletá bankovka T a třicetiletá obligace Treasury (T-bond). Od finanční krize v roce 2008 držel Federální rezervy úrokové sazby na rekordních minimech. To snižuje výnosy pro Treasurys, což je činí méně atraktivní pro investory, kteří hledají vyšší výnosy.

Existuje celá řada ETF, které investoři mohou držet ve svých IRA v závislosti na části výnosové křivky, ve které investor chce expozici. Cenový denník ETF pro 20-tiletý ročník iShares poskytuje snadný způsob, jak získat dlouhodobé dlouhodobé dluhopisy Spojeného království. Fond sleduje investiční výsledky indexu dluhopisů s dobou splatnosti přesahující 20 let.Fond má více než 6 dolarů. 5 miliardy spravovaných aktiv (AUM) a vyplácí roční výnosový výnos ve výši 2,33% k říjnu 2015. Fond je velmi likvidní s průměrným denním objemem obchodů 9,36 milionů akcií. Dále má velmi nízký nákladový poměr 0,15%. Fond má akciový beta -0. 37 a tříletá směrodatná odchylka 11,52%. To naznačuje, že má inverzní vztah k celkovému akciovému trhu a není příliš volatilní. Nabízí investorům dobrý způsob, jak diverzifikovat ostatní holdingy, které mají větší volatilitu a vyšší riziko.

Firemní a high-yield dluhopisy

Další možností pro investora s vyšší tolerancí vůči riziku jsou firemní dluhopisy. Firemní dluhopisy jsou vydávány společností a podporovány schopností společnosti splácet své dluhové závazky. Společnost může své dluhopisy použít jako zajištění pro dluhopisy, ale to není tak běžné. Podnikové dluhopisy mají s nimi vyšší riziko ve srovnání se státními dluhopisy. Společnost může narazit na potíže s jejím podnikáním nebo může být narušena hospodářským zpomalením. Existuje riziko, že společnost může své dluhové závazky selhat a držitelé dluhopisů se nesplačí.

Podnikové dluhopisy zaplatí vyšší úrokovou sazbu z důvodu tohoto zvýšeného rizika. Některé podnikové dluhopisy mohou mít rezervy, které společnosti umožňují, aby je vyplatila brzy. To přispívá korporacím, pokud úrokové sazby poklesnou a mohou refinancovat svůj dluh s nižšími sazbami. Korporátní dluhopisy se splatnými pohledávkami zpravidla platí vyšší úrokovou sazbu oproti nevypověděným dluhopisům z důvodu rizika volání dluhopisů. Pokud má investor dluhopis nazvaný, je nucen reinvestovat s nižší úrokovou sazbou.

Existují dobré ETF firemních dluhopisů, které jsou k dispozici investorům. Podnikový dluhopis ETF společnosti iShares iBoxx s investičním stupněm poskytuje širokou expozici korporátním dluhopisům s investiční úrovní v USA. Dluhopisy investičního stupně mají vysoký rating a obecně mají nejméně riziko selhání. Má více než 23 miliard dolarů v AUM a platí od října 2015 poměr nízký náklad 0,15%. Fond je extrémně dobře diverzifikován a má 1 450 podniků. Jelikož je tak dobře rozmanitá, existuje mnohem menší riziko vystavení se korporačnímu selhání. Tento fond poskytuje snadný způsob, jak získat expozici vůči podnikovému dluhu v jediném investičním nástroji.

Dluhopisy s vysokým výnosem

Dluhopisy s vysokým výnosem jsou vhodné pouze pro investory s vyšší tolerancí vůči riziku. Dluhopisy s vysokým výnosem, známé také jako junk dluhopisy, jsou dluhopisy neinvestičních firemních dluhopisů. Tato úroveň podnikového dluhu má nižší ratingy vzhledem k vyššímu riziku selhání. V důsledku vyššího rizika selhání splácejí tyto dluhopisy vyšší úroky. Přestože tyto dluhopisy nesou větší riziko, mají také větší potenciál. Společnost, která jde z úvěrového ratingu neinvestičního typu na úvěrový rating investičního stupně, často vede k nárůstu ceny svých dluhopisů. Pokud však společnost vyhlásí konkurz, její dluhopisy mají často velmi malou zbytkovou hodnotu.

Existují také solidní opce s vysokým výnosem pro investory. Společnost iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF má od října 2015 spravované aktiva ve výši více než 13 miliard dolarů. Vykazuje roční distribuční výnos ve výši 5,9%. Má vyšší nákladový poměr 0,50%, ale to není nepřiměřené množství. Má beta verzi 0,31, která vykazuje vyšší korelaci s akciovým trhem než ostatní fondy. Fond má ve svém portfoliu více než 1 000 podílů. Tato diverzifikace snižuje riziko selhání firem, ale nevylučuje je. Při ekonomickém zpomalení může dojít k velkému počtu nesplácení.