ETF, zkratka pro fondy obchodované na burze, se v posledních letech staly populární investiční možností pro mnoho investorů. Jejich dostupnost a likvidita z nich činí přitažlivou možnost pro každého, kdo neupřednostňuje vzájemné fondy, které jsou určeny pro dlouhodobější investiční strategie. Podobně jako podílový fond jsou ETF hodnoceny také řadou společností zabývajících se investičními výzkumy, které hodnotí řadu kritérií. Tato hodnocení se mohou ukázat jako velmi užitečná pro ty, kteří vyžadují podrobnější analýzu ETF před tím, než se zavazují k jejímu získání. Níže uvádíme některé primární faktory, které jsou měřeny tak, aby stanovily hodnocení ETF, a tím i přitažlivost. (Viz související: Úvodní informace o obchodovaných burzách)

Návrat a riziko

Výkonnost ETF je obvykle prvním faktorem, který investoři chtějí vědět před investováním do ETF. Bez ohledu na to, do čeho fond investuje, nikdo nechce investovat do něčeho, co má špatné výsledky. Výzkumné firmy, jako je Morningstar, používají systém hvězdného hodnocení, který řadí ETF s dalšími členy ve stejné kategorii, kde hodnocení jedné hvězdy je špatné a pět hvězdiček je příznivé. Jejich ratingy vycházejí z výnosů očištěných od rizika po dobu tří, pěti a deseti let pro tyto srovnatelné ETF. Morningstar také řadí podílové fondy a jejich ratingy jsou drženy velkým množstvím investorů.

Další výzkumná firma XTF hodnotí kritéria jako výnosy a dividendové výnosy z ETF na bázi akcií. Dostávají také podrobnosti jako zkoumání úrokového rizika v ETF s pevnými výnosy, což může také pomoci při určování, zda je fond výrazně vystaven pohybům úrokových sazeb. Kromě toho společnost XTF uznává riziko koncentrace a řeší, zda má fond dostatečnou diverzifikaci.

Náklady

Jak rozhodující je výkonnost, investoři nechtějí mít žádné vysoké zisky. S & P Capital IQ řadí proměnné, jako je poměr hrubého výnosu, aby zjistil, zda správce fondu udržuje náklady na správu fondu na minimu. Pětdňová klouzavá průměrná nabídka nabídky / poptávka je dokonce srovnávána s ETF ve stejné kategorii pro analýzu mezer v nabídce a poptávce. V ideálním případě by rozpětí mezi nabídkovou a poptávkovou cenou mělo být malé. Zatímco XTF měří nákladový poměr, ověřuje také daňovou efektivitu sledováním rozdělení kapitálových zisků z ETF, protože by mělo být omezeno na minimum.

Struktura

Jak blízká ETF sleduje referenční referenční index, je prvkem, který se používá ve svém hodnocení. Například ETF. com vypočítá skóre efektivity s přihlédnutím k výdajům a riziku, aby vyčíslilo, zda má ETF úzkou výkonnost v souladu s indexem, který se pokouší napodobit. Podobně XTF využívá výpočet chyby sledování a standardní odchylky, aby ověřil, zda fond efektivně odpovídá jeho benchmarku, přičemž optimální je nízký odhad.

Likvidita

Likvidita je nezbytná pro ETF, což odhaluje, jak snadné je nakupovat nebo prodávat, aniž by došlo k drastickému ovlivnění tržní ceny investice. Ned Davis Research má metodiku hodnocení likvidity, kde 1 je nelikvidní a 5 je vysoce likvidní. Hodnoty obchodovatelnosti jsou přiděleny ETF a podkladovým portfoliu fondu. Navíc jsou poměr nabídky / poptávky vypočteny tak, aby hledali nižší rozpětí, což naznačuje vyšší likviditu.

Bottom Line

ETFs jsou rychle rostoucí možností pro investory, kteří chtějí umístit své peníze na něco tak širokého, jako je S & P 500 nebo tak specifické jako drahé kovy. Vědět, jak jsou tyto složité investice hodnoceny, je cvičení při zkoumání a nakonec rozhodnutí o tom, zda má fond smysl pro finanční účely. Výkonnost, náklady, tvorba finančních prostředků a likvidita jsou klíčovými součástmi, které často měří řada firem zabývajících se výzkumem v oblasti investic, takže si je berte na vědomí jejich hodnocení. Vybavené těmito znalostmi mohou investoři získat větší důvěru v porozumění hodnocení ETF a rozhodování o získání nebo prodeji. (Viz také: Jak jsou vytvořeny nové fondy s obchodem na burze?)