S nedávnou slabostí na akciovém trhu mnoho investorů neuvažuje o rozdělování kapitálových výnosů z jejich vzájemných fondů. Ale i při nedávné slabosti na trhu má mnoho akciových podílových fondů značné akumulované kapitálové zisky, které nebyly vyplaceny jejich akcionářům. Tyto kapitálové zisky nebudou vypláceny, dokud nebudou realizovány v rámci fondu. To samozřejmě záleží pouze na podílových fondech, které jsou vedeny na zdanitelných účtech. Finanční poradci mohou svým klientům pomáhat při získávání zdanitelného podílu svého portfolia s cílem určit jejich pravděpodobnou kapitálovou ztrátu na konci roku 2015. To může nebo nemusí spustit žádnou akci, ale prvním krokem je znát expozici klienta.

Jak se vytváří kapitálové zisky?

Podílové fondy realizují kapitálové zisky, když se prodávají oceňované pozice držené fondem. K tomu může dojít při běžném obchodování, které správce (y) učiní při správě fondu. Jiné události mohou způsobit prodej, který má za následek realizované zisky. Jedním z nich je změna ve správci fondu. Nový manažer bude často chtít rekonfigurovat portfolio tak, aby odpovídal jejich stylu a názorům na to, jak splnit mandát fondu. Tento nákup a prodej často vyvolá realizované kapitálové zisky. Doufejme, že manažer učiní v tomto případě trochu daňového řízení a pokusí se prodat pouze oceňované holdingy s dlouhodobými kapitálovými zisky, které jsou zdaněny nižšími sazbami. Vysoká dávka krátkodobých kapitálových zisků může skutečně zvýšit úroveň rozdělení akcionářům. (Více viz: Jak často dělají podílové fondy kapitálové zisky? )

Další potenciální příčinou vysokých kapitálových zisků je hospodář, který často obchoduje. Vzájemný fond s vysokým obratem pravděpodobně bude mít vyšší roční kapitálový zisk za rok a rok než indexový fond nebo aktivně spravované fondy, které obchodují častěji. Třetí potenciální příčinou vysokých kapitálových zisků je velký odliv peněz z fondu v důsledku splacení. V tomto případě musí řídit získat peníze na splnění těchto odkupů a nemusíte mít jinou možnost, než prodat ocenit podíl, aby tak učinili.

Kde můžete najít informace?

V určitém okamžiku před jejich rozdělením zpravidla v listopadu a prosinci webová stránka společného fondu zveřejní informace o datu předpokládaného rozdělení. Informace mohou být vyjádřeny v dolarech, a pokud se tak dělí o čistý majetek fondu, aby získali pocit, jak velká bude tato distribuce. Například distribuce více než 10% majetku fondu by vás měla znepokojovat. (Viz další: Porozumění daně z dividend podfondu .)

Zvažte distribuci před zakoupením fondu

Pokud chcete koupit daný podílový fond nebo přidat do stávající pozice během v poslední části roku určitě zohledníte předpokládané rozdělení.Nechcete si koupit fond krátce před významným rozdělením a poté dlužíte z daní z distribuce, jenž jste jej vlastnili na krátkou dobu. Dokonce i když reinvestujete distribuce na podílových fondech, které jsou vedeny na zdanitelném účtu, rozdělení jsou v daném roce zdanitelné. Příležitost je, že tyto distribuce mohou být přidány na základě vašich nákladů. Od roku 2012 účtují společnosti podílových fondů nákladovou základnu. V případě finančních prostředků držených před tímto časem budete muset provést ručně.

Odpočet daňových ztrát

Distribuce kapitálového zisku se zachází stejně jako kapitálové zisky plynoucí z přímého prodeje investic, včetně podílových fondů, fondů obchodovaných na burze (ETF) a akcií. Třídy aktiv, jako jsou komodity a zlato, byly během posledních několika let těžce postiženy a veškeré podílové listy v těchto třídách aktiv mohou být dobrými uchazeči o daňové ztráty. (Více viz: Ztráta daňových ztrát: Snížení investičních ztrát .)

Vždy je dobré přeměnit zdanitelnou část vašeho portfolia, abyste hledali jakékoliv ztráty a zjistili, zda tyto ztráty by měla být realizována. Nicméně, stejně jako u jakéhokoli investičního rozhodnutí, konečným rozhodujícím faktorem by měla být investiční zásluha jakéhokoli prodeje nejen daňového dopadu. Jedná se o složitou oblast a váš finanční poradce může být skvělým zdrojem poradenství zde.

Rebalancování portfolia

Konec roku je vhodný čas, abyste se podívali na vyvážení celého portfolia, a to jak zdanitelného, ​​tak i daňově odloženého účtu. Rozhodnutí týkající se zdanitelného podílu vždy zahrnuje daně v jednom či druhém rozsahu. Vzájemné fondy s velkými distribucemi, zejména ty s trvale velkými distribucemi každý rok, by mohly být lepšími kandidáty na účtování na účtu s odloženým zdaněním, jako je individuální důchodový účet (IRA). Pokud jste se snažili snížit svou pozici v takovém fondu, může to mít smysl prodat ji před rozhodným datem pro rozdělení kapitálových výnosů letošního roku. Jak bylo uvedeno výše, pokud by prodej fondu vedl k tomu, že by kapitálový zisk vyrovnávající zisk proti realizované ztrátě z jiného podniku mohl být dobrou strategií. (Pro více informací viz: Minimalizovat daně s majetkem .)

Nenechte daň daně rozhodovat

Daňové úvahy jsou to jen úvahy. Měli byste je zvážit při rozhodování o koupi a prodeji se zdanitelnou částí portfolia, ale neměly by být hnací silou. Například, pokud držíte fond, který naznačuje, že v letošním roce vyhazuje velkou distribuci, je prodávat přísně, aby se zabránilo tomu, že daně z této distribuce budou samozřejmě hloupé. Podívejte se na jakékoli investiční rozhodnutí jako součást většího obrazu celého portfolia a celkové finanční situace. Je to ještě horší nápad přejít do svých zdanitelných podniků a rozhodnout se prodávat všechny vzájemné fondy s velkými potenciálními velkými distribucemi v jednom úpadku. Prodáváte tyto investice selektivně a strategicky jako součást vaší celkové investiční strategie.

Finanční poradci zde mohou vést své klienty a přinést významnou hodnotu jak pro rebalanci, tak i pro integraci, pokud jde o sklizeň daní.

Indexové fondy nejsou imunní

Jedním z důvodů, proč jsou indexové fondy populární, je jejich daňová efektivita. To platí ve většině let s prostředky a ETF, které sledují standardní měřítka. I zde však investoři neměli toto považovat za samozřejmost a potřebují sledovat potenciální rozdělení. S příchodem nových produktů založených na indexech, jako jsou inteligentní beta fondy a ETF, založené na faktorech nebo řezech indexů hlavního proudu, je pravděpodobné, že tyto kvazisindeptické produkty vyvolají a rozdělují kapitálové zisky kvůli potřebě častějšího vyvažování zpět na jejich srovnání s tradičními indexovými produkty. (Více viz: Fondy Smart Beta vs. Indexové fondy. )

Bottom Line

Distribuce kapitálových výnosů ve vzájemných fondech z konce roku nejsou nic nového, ale se zisky na trzích v uplynulých letech se mnozí investoři mohou v letošním roce nacházet i nadále příjemci velkých distribucí navzdory nedávnému poklesu akciového trhu. Investoři a finanční poradci by měli tyto distribuce sledovat a využívat příležitostí k minimalizaci daňového dopadu, pokud to má smysl. (Pro více informací viz: Jak efektivní je váš podílový fond? )