Mnozí investoři jsou zmateni, pokud jde o akciový trh - mají problémy zjistit, které akcie jsou dobré dlouhodobé nákupy a které nejsou. Chcete-li investovat dlouhodobě, musíte se nejen zaměřit na určité ukazatele, ale také musíte zůstat zaměřené na vaše dlouhodobé cíle, být disciplinovaní a rozumět vašim celkovým investičním cílům. V tomto článku vám řekneme, jak identifikovat dobré dlouhodobé nákupy a co potřebujete k nalezení.

Zaměření na fundamenty Existuje mnoho základních faktorů, které analytici kontrolují, aby rozhodli, které akcie jsou dobré dlouhodobé nákupy a které nejsou. Tyto faktory vám říkají, zda je společnost finančně zdravá a zda byla akcie snížena na úroveň pod její skutečnou hodnotou, a tak je to dobrý nákup. Následuje několik strategií, které můžete použít k určení hodnoty akcií.

Zvažte D Konzistence dividend Konzistence schopnosti společnosti platit a zvýšit dividendu ukazuje, že má předvídatelnost ve výnosech a že je finančně dostatečně stabilní na to, aby vyplatila tuto dividendu - nerozdělený zisk. Najdete mnoho názorů na to, kolik let byste se měli vrátit a hledat tuto konzistenci - někteří říkají pět let, jiní říkají až 20 - ale kdekoli v tomto rozmezí vám dá celkovou představu o důslednosti dividend.

Zkouška P / E Poměr cena / výnos (P / E) se používá k určení, zda je zásoba vyšší nebo podhodnocená. Vypočítá se tím, že aktuální cena akcií se dělí podle zisku společnosti na akcii. Čím vyšší je poměr P / E, tím větší jsou ochotní investoři zaplatit za tyto příjmy. Vyšší poměr P / E se však také považuje za znamení, že zásoba je předražená a mohla by být způsobena tažením - přinejmenším. Nižší poměr P / E může znamenat, že akcie jsou atraktivní a že trhy posunuly akcie pod svou skutečnou hodnotu.

Praktickým způsobem, jak zjistit, zda je společnost relativně levná vzhledem k průmyslu nebo trhům, je porovnat jeho poměr P / E s celkovým průmyslem nebo trhem. Například pokud má společnost poměr P / E devít, zatímco průmysl má poměr P / E 14, znamená to, že akcie jsou velkým oceněním ve srovnání s celkovým průmyslem.

Sledujte pohyblivé výnosy Ekonomika se pohybuje v cyklech. Někdy je ekonomika silná a zisky rostou. Jinak se ekonomika zpomaluje a výnosy klesají. Jedním ze způsobů, jak zjistit, zda je akcie dobrou dlouhodobou koupí, je zhodnotit její minulé výdělky a budoucí prognózy výdělků. Má-li společnost konzistentní historii růstu výdělku v průběhu mnoha let, může to být dobrý nákup dlouhodobě.

Podívejte se také na to, jaké jsou prognózy výnosů společnosti v budoucnosti. Pokud se předpokládá, že zůstanou silné, mohlo by to znamenat, že společnost může být dobrým dlouhodobým nákupem. Alternativně, pokud společnost snižuje budoucí výdělky, může to být známka slabosti příjmů a možná budete chtít zůstat pryč.

Vyvarujte se hodnotících pastí Jak víte, jestli je akcie dobrou koupí dlouhodobě, a nikoliv hodnotící pas (zásoba vypadá levně, ale může výrazně nižší)? Chcete-li odpovědět na tuto otázku, je třeba aplikovat některé principy společného smyslu, jako je pohled na poměr dluhu a současný poměr společnosti. Dluh může fungovat dvěma způsoby:

• V době ekonomické nejistoty nebo rostoucích úrokových sazeb mohou společnosti s vysokou úrovní zadlužení čelit finančním problémům.
• V dobrých hospodářských obdobích může dluh zvýšit ziskovost společnosti tím, že financuje růst s nižšími náklady.

Poměr dluhu měří výši aktiv, které byly financovány z dluhu. Vypočítá se tak, že se celkové závazky společnosti rozdělí podle celkových aktiv. Obecně platí, že čím vyšší je dluh, tím větší je možnost, že by společnost mohla být oceněním pasce.

Existuje další nástroj, který můžete použít k určení schopnosti společnosti splnit tyto dlužné závazky: aktuální poměr. Chcete-li vypočítat toto číslo, rozdělíte oběžné prostředky společnosti na své současné závazky. Čím vyšší je číslo, tím je společnost mnohem likvidnější. Řekněme například, že společnost má současný poměr čtyř. To znamená, že společnost je dostatečně likvidní, aby zaplatila čtyřikrát své závazky.

Použitím těchto dvou poměrů - poměru dluhu a současného poměru - získáte dobrý nápad, zda je zásoba dobrou hodnotou v současné ceně.

Ekonomické ukazatele
Existují dva způsoby, jak můžete pomocí ekonomických ukazatelů pochopit, co se děje s trhy.

Porozumění ekonomickým podmínkám Hlavní průměry akciových trhů jsou považovány za ekonomické ukazatele zaměřené na budoucnost. Například konstantní slabost Dow Jones Industrial Average může znamenat, že ekonomika začala vystupovat a že výdělky začínají klesat. Totéž platí, jestliže hlavní tržní průměry začínají neustále růst, ale ekonomická čísla ukazují, že ekonomika je stále slabá. Obecně platí, že akcie mají tendenci vést vlastní ekonomiku v rozmezí šesti až dvanácti měsíců. Dobrým příkladem je havárie burzy v USA v roce 1929, které nakonec vedlo k velké depresi.

Rozumět ekonomickému velkému obrázku
Dobrým způsobem, jak měřit, jak dlouhodobý nákup souvisí s ekonomikou, je použít titulky zpráv jako ekonomický ukazatel. V zásadě používáte kontrastní indikátory ze zpravodajských médií, abyste zjistili, zda se trhy staly přeplněnými nebo převzatými. Dobrým příkladem toho se stalo v roce 1974, kdy se na obálce Newsweek objevil medvěd, který klepal na sloupy Wall Street. Při pohledu zpět bylo to jasně znamení, že trhy byly spodní a zásoby byly poměrně levné.

Naproti tomu obálka časopisu Čas ze dne 27. září 1999 zahrnovala frázi "Get rich dot com" - jasný znak potíží v cestě pro zásoby a trhy dotcom. To, co tento druh myšlení ukazuje, je, že mnozí lidé se cítí bezpečně, když jsou v hlavním proudu. Tyto názory posilují tím, co slyší a čte v hlavním proudu. To může znamenat nadměrný optimismus nebo pesimismus. Tyto druhy ukazatelů však mohou trvat rok nebo déle, než se stane realitou.

Bottom line Dlouhodobé investování vyžaduje trpělivost a disciplínu. Dobré dlouhodobé investice můžete zaznamenat, když společnost nebo trhy nebyly tak dobré. Použitím základních nástrojů a ekonomických ukazatelů můžete najít ty skryté diamanty v hrubosti a vyhnout se potenciálním hodnotám.