Zásoby s malou čepicí jsou často považovány za vysoce rizikové, a přestože to může být pravda, není lepší místo najít výjimečné výnosy. Malé uzávěry mají desítky let vyšší výkonnost v zásobnících se středním a velkým uzávěrem. Důvodem, proč se někteří investoři nezapojují, je to, že vyšší procento společností s malou kapitalizací selže.

Vyhýbání se tomuto scénáři je relativně snadné. A pokud chcete silné portfolio, které má potenciál poskytnout výjimečné výnosy, budete potřebovat vystavení akcií s malým limitem. (Pro související čtení viz: Příručka pro výběr dlouhodobých podílů. )

Základy pro hledání vítězů

Při hledání vyhrávat zásoby s malým čepičkem nejprve vyhledejte zřejmé. Je tato společnost nabízející revoluční technologii? Má to s výrobkem nebo službou úhel, který povede k tomu, že bude krást podíl na trhu od ostatních hráčů v oboru? Má tato společnost průlomovou drogu?

Pokud můžete odpovědět "ano" na alespoň jednu z výše uvedených otázek, pak firma stojí za to zkoumat další. Nicméně to neznamená, že bude automatickým vítězem. Budete mít ještě mnohem víc práce. Mějte na paměti, že úsilí, které jste vynaložili na výzkumnou stránku, bude užitečné, protože když investujete do akcií s malým limitem, musí to být právě to - investice. Není to obchod. Trpělivost a pasivní přístup budou vyžadovány. Pravděpodobně bude na trhu existovat značná volatilita, stejně jako časy, kdy budete zpochybňovat vaše rozhodnutí kvůli špatnému výkonu akcií, ale pokud se příběh o společnosti a průmyslu nezměnil a počet, sektor a vedení zůstaly silné, pak jakékoliv poklesy ceny akcií by měly být chápány jako příležitosti k nákupu více akcií, nikoliv pro paniku a prodávání. (Více viz: Malé čepice mají velké výhody .)

První na vlaku

Zde je nejlepší část. Pokud provádíte svou náležitou péči a získáte vítězný akciový fond, znamená to, že jste se dostali na palubu před velkými investičními firmami a předtím, než jsou akcie pokryty analytiky a finančními médii. (Pro související čtení viz: Tyto společnosti S & P 500 drží nejvíce hotovosti. )

Pokud jste před křivkou a máte pravdu, potenciální potenciál bude značný. Vzhledem k tomu, že společnost začíná přitahovat úroky z investičních bank, analytiků akcií a finančních médií, vlak zvedne páru, což pak zvýší cenu akcií. To zase povede k většímu kapitálu pro společnost, což umožní další inovace a růst. To vše je součástí ctnostného cyklu.

Samozřejmě, že nechcete, aby bylo vystaveno příliš velkým zásobám. To by vedlo k extrémní volatilitě ve vašem portfoliu.Pokud jste agresivní, zvažte 20% přidělení portfolia pro akcie s malým limitem. Pokud jste průměrná, zvážíte 10% přidělení portfolia malým společnostem. Pokud jste konzervativní, zvažte přidělení 5%. Jakýkoli správce portfolia s přidělením portfolia s malým limitem již od 10% pravděpodobně dělá své portfolio špatně.

Často se nehovoří o diverzifikaci v rámci této alokace s malým limitem. Překlad: Nekupujte pouze jednu malou čepici. Pokud jste nesprávní, bude to bolestné. Na druhou stranu, pokud máte tři pozice v akciích s malým limitem, pak úspěch pouze jedné z těchto tří akcií může snadno vyrovnat ztráty, které utrpěly s dalšími dvěma. Ale měli byste být schopni být správní na více než jednu ze tří. Všechno přichází k výzkumu.

Vyšetřování správně

Pokud jde o akcie s malým limitem, růst výnosů je jako crack pro investory. A to dává smysl; neměli byste investovat do společnosti s malou kapitalizací, která by neměla růst v horní hranici. To by bylo zbytečné. Přesto se to děje často a tyto investice jsou často založeny na naději související s potenciálem schválení FDA. ( 3 malé kapsářské zásoby jsou připraveny pro velké výnosy .)

Zatímco sázky na malou biotechnologickou společnost představují obrovský potenciál pro růst, většina začínajících firem důsledně ztrácí peníze a nakonec selže. Pokud budete investovat do malých plateb a chcete být úspěšní po dlouhou dobu, pak se ujistěte, že tyto společnosti vytvářejí výnosy, jsou buď výnosné, nebo důsledně snižují ztráty, nejsou nadměrně ovlivňovány, vytvářejí pozitivní peněžní toky a jsou dobře umístěné v silném průmyslu.

Poslední bod nemůže být nadhodnocen. Vyhněte se pokušení vyzkoušet si dno v průmyslu. Vybírání dna v průmyslu je velmi obtížné a často končí selháním. Místo toho počkejte na osvědčené známky toho, že se průmysl otočil. To by mohlo snížit potenciál vašeho vzestupu, ale zachrání si kapitál a přesto bude pravděpodobně vést ke ziskům. (Více viz: Výzkum malých čepiček může mít velký dopad .)

Aplikujte logiku

Zatímco průmyslové trendy jsou nesmírně důležité, je nutné věnovat pozornost i ekonomickým podmínkám. Standardní předpoklady mohou být prokázány v neustále se měnícím ekonomickém klimatu. Pokud například dolar USA ocení, pak to ublíží nadnárodním společnostem s velkým nadpisem kvůli sníženému zisku a snížení poptávky po produktech a službách Spojeného království v zámoří. Tím se mění předcházející předpoklad, že nadnárodní společnosti s velkým nadpisem jsou odolné vůči tržním opravám.

Je ironií, že v tomto prostředí by domácí domácnosti s malým kapitálem s vysokým růstem, ziskovostí, nízkým pákovým efektem a vystavením silnému průmyslu by byly bezpečnější. Vzhledem k tomu, že nadnárodní společnosti s velkými nadpisy upadají z laskavosti, budou správci peněz a analytici hledat příležitosti na jiných místech, zejména společnosti, které budou schopny dostatečně silného růstu, aby vyrovnaly dopad medvědího trhu. (Další informace naleznete v části: Top zásoby malých uzávěrů pro rok 2015 .)

Bottom Line

Přidělování a diverzifikace kapitálu v rámci malého prostoru jsou důležité, nicméně není nic důležitějšího, než hloubkový výzkum zaměřený na nalezení vítězů. Podívejte se na konzistentní top-line růst, ziskovost nebo menší ztráty, zdravou bilanci a společnosti v posilujícím průmyslu. Vyhýbejte se pokušení nakupovat akcie v biotechnologických společnostech - nebo v jakékoliv společnosti -, které nemají špičkový růst, které trvale krvácejí peníze, aniž by došlo ke snížení ztráty na čtvrtletní bázi, které jsou nadměrné a které jsou vystaveny slabému nebo umírajícímu průmyslu. Navzdory tomu, že akcie s malým limitem představují vyšší rizika než akcie se středním čepicí a akciemi s velkým limitem, mohou být stále osloveny hlavním rámcem zachování kapitálu a přenášet dobré výnosy. (Více viz: věnujte pozornost těmto třem akcím. )