Již několik let visí nad trhy a investory naděje na zvýšení úrokových sazeb Federálního rezervního systému. Nejnovější oznámení společnosti Janet Yellen nezahrnuje zvýšení sazeb, které mnozí předvídali, ačkoli naznačila, že vyloučení nějaké nepředvídatelné hospodářské události, ke zvýšení sazby pravděpodobně dojde později v tomto roce. Zatímco existuje "normální playbook" pro zvyšování úrokových sazeb, v části se domnívám, že zvýšení, alespoň zpočátku, může být zanedbatelné a zřídka. Nicméně zde jsou některé věci, které investoři měli zvážit se svými finančními poradci v souvislosti s možným zvýšením úrokových sazeb.

Spořicí účty a CD

Úrokové sazby na spořicích účtech a vkladových certifikátech (CD) se zvýší . Jedná se o normální růst úrokové sazby. Ve skutečnosti to může být pomalý proces pro investory do důchodu, kteří hledají bezpečná místa s vysokou ziskovostí. Mimořádně nízké úrokové sazby zasáhly důchodce obzvláště tvrdě. (Více viz: Jak úrokové sazby v USA posunují světovou ekonomiku .)

Přechod na fondy s krátkodobějšími dluhopisy a ETF

Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) je největší světový dluhopisový podílový fond. Sleduje Barclayův agregátní index, referenční měřítko pro americký dluhopisový trh. Doba trvání fondu činí 5,7 let. Z toho vyplývá, že za každé zvýšení úrokových sazeb o 1% by hodnota podkladových dluhopisů poklesla o 5,7%. Zatímco toto je nepřesný ukazatel, stále ukazuje potenciální dopad na hlavní, že investoři do střednědobých dluhopisových fondů a fondů obchodovaných na burze ETF mohou cítit, pokud úrokové sazby začnou růst.

Jednou taktikou je přesun na dluhopisové fondy a ETF s kratší dobou trvání, jako je Vanguard Short-Term Investment Grade (VFSUX) s dobou trvání 2 58 let nebo Vanguard Short-Term Bond ETF BSV) s dobou trvání 2 67 let. Obchodem je, že zatímco kratší termínové prostředky sníží potenciální erozi kapitálu z rostoucích sazeb, nabídnou nižší výnosy. Také se střednědobé dluhopisové fondy pravděpodobně zotaví, pokud budou drženy po dobu několika let, což umožní přidání dluhopisů s vyššími výnosy do portfolia, které produkuje vyšší výnosy fondu. ( Vzájemné fondy, které se obvykle nacházejí v penzijních plánech .)

Individuální dluhopisy a CD na žebřík

Stoupající úrokové míry se dají strukturovat jednotlivé dluhopisy a CD. Například pětiletý žebřík může obsahovat deset individuálních dluhopisů se splatností každých šest měsíců v pětiletém období. Vzhledem k tomu, že každá dluhopisová splatnost vyroste, výnosy by byly znovu investovány do dluhopisů splatných za pět let pravděpodobně při vyšší úrokové sazbě.Tento proces lze replikovat v různých rozsazech splatnosti v delších nebo kratších časových intervalech. Například v současném prostředí může být vhodnější kratší žebříček, například dva nebo tři roky. Jakmile vidíme skutečný vzestup rychlosti, můžete prodloužit délku žebříku.

Anuity mohou být atraktivnější

Problémem pro důchodce je dopad nízkých úrokových sazeb na výplaty, které nabízejí pojišťovny na anuitní smlouvě. Výplata výplaty anuity závisí na převládajících úrokových sazbách, vašem věku a výši peněz ve smlouvě. Pokud se úrokové sazby zvýší, než by se předpokládalo, a všechny ostatní by se rovnaly, výplaty anuity by se zvýšily. Pokud uvažujete o anuitě, nebo máte-li jednu a přemýšlíte, zda chcete anuitovat, existuje řada dodatečných faktorů, které je třeba vzít v úvahu vedle úrovně úrokových sazeb. ( Jak nakupovat anuity, pokud jsou úrokové sazby nízké .)

401 (k) Investoři

Investoři, kteří se blíží k odchodu do důchodu, (k) nebo obdobný penzijní plán s definovanými požitky by měl zvážit, jak by mohly mít vliv na zvýšení účtů jejich růst. Podívejte se na investice nabízené v plánu. Pokud jste ve střednědobém termínovém dluhopisovém fondu, možná je na čase přesunout nějaké peníze do fondu krátkodobých dluhopisů (pokud je nabízen) nebo snad do fondu pro stabilní hodnotu (pokud je nabízen).

V minulosti zaznamenávaly období zvyšující se úrokové sazby pozitivní výnosy z akcií, takže nepředpokládejte, že byste se měli rozdělit na alokaci akcií. Navíc zkontrolujte všechny peníze investované do fondu cílového data nebo podobného spravovaného účtu, abyste zjistili, jakým způsobem bude fond ovlivňovat rostoucí úrokové sazby. Mají významné množství střednědobých nebo dlouhodobých dluhopisů? (Více informací viz: Cílové datum vs. indexové fondy: je lepší? )

Dopad na akcie

Několik studií o reakci akciového trhu na zvýšení úrokových sazeb rozhodně smíšený. Na jedné straně by společnosti, jejichž výplata dluhů by výrazně vzrostly, mohla snížit hodnotu jejich akcií. Podobně vyšší výnosy dluhopisů by mohly přimět některé investory, aby upřednostňovali dluhopisy a přesunuly peníze z akcií a akcií. Na druhé straně by zvýšení úrokových sazeb mohlo odrážet silnější ekonomiku, která by mohla pomoci cenám akcií.

Vyšší inflace?

Já určitě nejsem ekonom, takže nebudu říkat, že existuje konečná příčina a důsledek spojení a zvýšení úrokových sazeb a zvýšení inflace. Nicméně, oba často jdou ruku v ruce. Dále začínáme vnímat mzdovou inflaci v důsledku nedostatku kvalifikovaných pracovníků v některých odvětvích a profesích. Vyšší inflace je také znakem oživující ekonomiky a to je jeden z důvodů, proč by Fed mohl na prvním místě zvýšit úrokové sazby. (Pro více informací viz: Tipy pro řízení inflace v důchodu .)

Inflace je strašná věc pro důchodce s pevným příjmem. To platí zejména v prostředí, ve kterém pravděpodobně nedojde k žádnému zvýšení nákladů na sociální zabezpečení v roce 2016 a náklady Medicare pro některé důchodce se předpokládají v příštím roce výrazně zvýšit.Zatímco v tomto bodě neexistují žádné ukazatele výrazného zvýšení inflace, důchodci a ti, kteří se blíží důchodu, musí být připraveni upravit své investice, aby poskytly určitou ochranu před inflací.

Vyšší sazby hypoték

U důchodců, kteří by se mohli snažit o koupi nového místa v důchodu, budou vyšší úrokové sazby znamenat vyšší výpůjční náklady, což by mohlo mít vliv na jejich schopnost koupit domů, které si přejí. Na druhé straně vyšší sazby by mohly tlumit ceny nemovitostí, které by mohly pomoci při koupi, ale mohly by jim ublížit, pokud prodávají domov. Důchodci, kteří jsou investory do nemovitostí, také pocítí dopad. ( Realitní investice do prostředí s vysokým úrokovým rizikem )

Bottom Line

Vždy je obtížné předvídat budoucnost, a to platí zejména pro tento Fed a případné zvýšení úrokové sazby. Finanční poradci by měli diskutovat o dopadu svých klientů na blízké nebo v důchodu a jakýkoli nárůst může mít dopad na jejich jedinečnou situaci, neboť dopad se bude lišit od klienta ke klientovi. (Více viz: Jak by důchodci měli přistupovat k zvýšení úrokových sazeb .)