Ray Dalio je zakladatelem největšího hedgeového fondu na světě, Bridgewater Associates, který od minulého měsíce spravuje přibližně 154 miliard dolarů globálních investic. Forbes odhaduje, že Dalio má čistou hodnotu 15 dolarů. 3 miliardy, což ho umístilo do top 30 v časopise seznamu 400 nejbohatších Američanů. S jedním z nejpůsobivějších záznamů v historii odvětví hedgeových fondů nabízí netradiční život a metody společnosti Ray Dalio fascinující studii pro aspirace obchodníků a investorů.

Časný život

Narodil se v roce 1949 v čtvrti Queens v New Yorku. Ray Dalio byl jediným dítětem. Jeho otec byl jazzový hudebník, který hrál jak klarinet, tak saxofon; od něj Dalio zdědil celoživotní lásku k hudbě.

Když Dalio byl osm, rodina se přestěhovala do příměstské komunity Manhasset na Long Island. Ačkoli nebyl hvězdným studentem, byl pracovitý a vydělával peníze z práce sem a tam, jako je papírová trasa. Od 12 let pracoval jako caddy ve exkluzivním golfovém klubu Links, kde byl akciový trh běžným tématem rozhovoru.

Malý Dalio se dozvěděl o obchodování s akciemi od členů klubu a s 300 dolary, které ušetřil, investoval do společnosti Northeastern Airlines, což je cenná akcie za 5 dolarů za akcii. Ukázalo se, že je to šťastný krok, neboť společnost byla převzata krátce poté, čímž se ztrojnásobila hodnota akcií.

Jeho raný úspěch ho podnítil k výzkumu a začal se věnovat výročním zprávám a vyhledávat radu od zkušených investorů. Dalio pokračoval v úspěšných investicích během vysokoškolských let a podstatně zvýšil svůj účet v době, kdy absolvoval.

Vysokoškolské vzdělávání

Dalio navštěvoval Long Island University a pokračoval v investování na akciovém trhu a začal se dozvědět o komoditních futures. Termínový trh byl částečně atraktivní kvůli poměrně nízkým maržovým požadavkům, které mu umožnily zaujmout větší pozice s menším kapitálem. Na rozdíl od střední školy, Dalio exceloval akademicky na vysoké škole a později získal vstup na Harvard Business School.

Časná kariéra

Po absolvování Harvardu strávil rok v Dominick & Dominick, LLC, jako ředitel komodit. Později se přestěhoval do společnosti Shearson Hayden Stone, kde pracoval na oddělení komodit-futures, kde poskytoval poradenství ohledně zajištění rizika. (Další informace naleznete v části

Jak firmy používají deriváty k zajištění rizika. ) Po osudném nesouhlasu se šéfem oddělení byl však ze společnosti vyhozen. Bridgewater Associates

Dalio založil Bridgewater v roce 1975 ve věku 26 let, zpočátku působící ze svého bytu se dvěma ložnicemi. Začal tím, že poskytuje poradenství podnikovým klientům v oblasti směnných a úrokových rizik. Růst firmy byl posílen po získání McDonald's (MCD

MCDMcDonald's Corp170.77 + 0. 41% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ) a jedním z jejích hlavních dodavatelů jako klientů. Bridgewater pokračoval v řízení investic do světové banky a Eastman Kodak Co. (KODK KODKEastman Kodak Co5, 200. 00% vytvořený s Highstockem 4. 2. 6 ) během osmdesátých let. Společnost nyní pracuje s klienty, mezi něž patří zahraniční vlády, centrální banky, penzijní fondy a univerzitní nadace. Umístěná v Westportu, Conn., Je rozrostla na zhruba 1, 500 zaměstnanců. Stejně jako George Soros z Quantum Fund je Dalio globálním makroekonomickým investorem, jehož cílem je profitovat z očekávání celosvětových ekonomických trendů s využitím řady finančních nástrojů. Široká diverzifikace charakterizuje investiční strategii firmy a vyhýbá se rizikům spojeným s koncentrací je jediný sektor. Jako analytik se Dalio zabývá tím, že chápe, jak se ekonomické a finanční události navzájem dotýkají.

V roce 2007 společnost Bridgewater předpokládala ukončení bubliny na bydlení a půjčování a nebezpečí platební neschopnosti velkých bank. Po finanční krizi v roce 2008 dosáhla pozitivního výsledku, když většina fondů utrpěla velké ztráty. (999)>

Poznamenal, že na Dalibově operaci ráže bývalý předseda Federálního rezervního systému Paul Volcker řekl The Economist, že někdy cítí, že Dalio má " větší personál a produkuje relevantnější statistiky a analýzy než Federální rezervní banka. " Bridgewater Culture

V Bridgewateru jsou pravdivost a dokonalost nejvyšší hodnoty. Dalio vyzývá personál, aby napadl názory a našel pravdu tím, že odstraní ego od rozhodování. V roce 2011 vydal Dalio dlouhou příručku nazvanou "Principles", která načrtla jeho klíčové názory na investiční a podnikové řízení. Kritici někdy popisovali firmu jako kulturou, poukazovali na charismatický vůdce, dobře definované hodnoty a na samotě. (Kancelář se nachází v zalesněné oblasti.)

Osobní život

Dalio a jeho manželka Barbara mají čtyři syny a žijí v Greenwichu, Connecticut, kde se těší rockové hudbě, outdoorovým aktivitám a lovu. Dalio je také skvěle dlouholetým praktickým lékařem transcendentální meditace.

Filantropie

V roce 2011 Dalio podepsal slib. Vedené Billem Gatesem a Warren Buffettem, Závazek dárcovství je závazkem nejbohatších jedinců a rodin na světě, aby většině svého bohatství poskytly filantropii. Vytvořil také Nadaci Dalio s majetkem více než 800 milionů dolarů, které poskytlo podporu v oblastech, jako je ochrana a vzdělávání.

Spodní linie

S průměrnou délkou trvání pěti let selhala většina hedgeových fondů, což je v souladu s hypotézou o efektivních trzích, která naznačuje, že je nemožné trh trvale opakovat v průběhu času na základě rizikově upraveného základu. Bridgewater, s 40 lety provozu a působivou zkušeností, je odlehlý. Spolu s několika dalšími firmami, jako jsou například Renaissance Technologies, podkopává důvěryhodnost hypotézy o efektivním trhu.(Další informace naleznete v části

Nejvýznamnější 10 podniků ve světě hedžových fondů

.)