Na konci sezóny výnosů se společnosti chystají hlásit své výdělky za poslední čtvrtletí. Zisková sezóna je spojena s měsíci bezprostředně po skončení každého čtvrtletí. K tomu dochází čtyřikrát ročně a obvykle každá veřejně obchodovaná společnost vykazuje své příjmy z předchozího čtvrtletí. Výsledky vykázané v sezóně výdělků určují, jak vysoký nebo nízký byl dosažen příjem a výnos společnosti na akcii (EPS). Pozorování příjmů a příjmů sezóny může být velmi užitečné pro investory, protože rostoucí a konzistentní příjmy jsou pravděpodobně nejdůležitějším hnacím motorem akciového trhu. Nejen, že výnosová sezóna odráží stav akciového trhu, ale může také ukázat, jak funguje celkové hospodářství.

Stav burzovního trhu

Když společnosti vykazují své čtvrtletní zisky, Wall Street a investoři obvykle věnují velkou pozornost. Zisk, který se může měnit dokonce o 1 cent od odhadů, může vyvolat akciový trh smyčkou. Před výkazy o výsledcích budou analytici spekulovat o finanční situaci společnosti; čtvrtletní odhady příjmů a EPS. Zisk na akcii je běžně považován za nejdůležitější prvek pro stanovení ceny akcií a když společnosti uvádějí, jedná se o první proměnnou, která je pod kontrolou. Přestože tyto příjmy neříkají celý příběh, vážně váží, na jakém směru se pohybují ceny akcií. Pokud společnost překvapí analytikům a překoná očekávání, pak ceny akcií obvykle vzroste a naopak, pokud zisk nedosahuje očekávání.

Existují tři důležité aspekty sezóny výdělků, které investoři zvažují; příjmy překvapení, zvončeky a očekávání vs. realita. Zisk překvapení nastává, když společnost hlásí výdělky, jsou výrazně lepší nebo horší než očekávaný podnik. To může způsobit drastické výkyvy cen akcií v obou směrech. Když je velké množství "beatů", je obecně pozitivním signálem pro investory o býčích pohybech. Na druhé straně, když společnosti nedokáží splnit očekávání, ceny akcií mají tendenci k poklesu a vedou investory, aby se zdrželi trhu s akciemi. Pokud bude existovat dostatek negativních překvapení, nákup akcií může na celém trhu zpomalit.

Často; nicméně stav akciového trhu je diktován hrstkou velkých trhových stropů. Zásobník zvonkohra je definován jako akciová společnost, která slouží k měření výkonnosti celé ekonomiky. V minulosti společnost General Motors (GM GMGeneral Motors Co41, 82-0, 77% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ) a IBM (IBM IBMInternational Business Machines Corp151.07 + 0. 15% byly vytvořeny s Highstockem 4. 2. 6 ) byly zobrazeny jako zásoby bellwether, a nyní Wal-Mart (WMT WMTWal-Mart Stores Inc88.78 + 0.09% Highstock 4. 2. 6 ) a Alcoa (AA AAAlcoa Corp 46, 72-1, 21% vytvořené s Highstock 4. 2. 6 ). Jednoduše, když tyto akcie dosahují dobrých výsledků, mohou být investoři optimističtí ohledně stavu akciového trhu a celkové ekonomiky. Nicméně, pokud tyto akcie nedokáží splnit očekávání, může to znamenat potíže pro akciový trh a ekonomiku.

Po sezóně příjmů budou investoři vážit očekávání versus realitu celého odvětví. Pokud vykazovaný zisk překročí očekávání, naznačuje to pozitivní hybnou sílu pro investory v podnikání i v celém průmyslu. Stejně tak, když jsou hlášeny zklamání z příjmů, může to v průběhu příštího čtvrtletí znamenat značnou zátěž. U základních analytiků je důležité věnovat pozornost celkovým trendům jak v EPS, tak v růstu výnosů, abychom porozuměli současnému a budoucímu stavu společnosti.

Stav ekonomiky

Když společnost hlásí své čtvrtletní výdělky, výnosy vykreslují obraz o stavu samotné společnosti, ale také o celkové ekonomice. Výhled mnoha velkých korporací v různých průmyslových odvětvích poskytuje přehled o tom, kde by mohly směřovat Spojené státy a globální ekonomika. Když maloobchodní banky vykazují výdělky, může to odrážet poptávku po úvěrech v USA a celosvětově. Stejně tak maloobchodníci hrají velkou roli v tom, jak je spotřebitelství vnímáno. Když velcí maloobchodníci, jako je Wal-Mart a Target (TGT TGTTarget Corp.59-2, 34% vytvořili s Highstockem 4. 2. 6 ), překonali očekávání, odráží zlepšující se nálady vůči spotřebitelským výdajům. V současné době je konzumismus ve Spojených státech silný; výroba však byla poměrně měkká. Průmyslové podniky čelily špatnému výsledku, jak je patrné z horšího než očekávaného organického růstu řady vedoucích průmyslových odvětví.

U mnoha z těchto velkých společností může měnová volatilita a růst mezd ovlivnit výdělky a poměrně často přetahují marže. Vzhledem k tomu, že více společností se stává společensky progresivním, mzdy vzrostly, aby splnily přijatelný životní standard. Výsledkem je, že zvyšování mezd přináší značný tlak na marže pro průmysl s vysokou náročností na pracovní sílu, jako je rychlé občerstvení. Vedle mezd hraje měnová volatilita významnou roli ve výkonnosti nadnárodních společností. V současné době dolar USA dosahuje v porovnání s ostatními hlavními měnami výrazně dobře. Výsledkem je, že nadnárodní společnosti, které se těžce spoléhají na celosvětové příjmy, jsou zhoršeny pomalejším růstem příjmů. Investoři často ignorují směnné kurzy a při analýze výnosů rychle vyhledávají příjmy z měny neutrální. To znamená, že silný americký dolar typicky naznačuje slabší globální ekonomiku a může vyvíjet tlak na nadnárodní společnosti k restrukturalizaci operací s cílem udržet ziskovost.

Zrátané podrázky

Ve Spojených státech se sezóna výdělků stala čtyřikrát ročně, kdy největší společnosti vykazují čtvrtletní výdělky.Tato období roku jsou pro investory důležitá, protože jsou silným ukazatelem zdraví na akciovém trhu. Když řada velkých společností porazí nebo vynechá očekávání výdělků, akciový trh se může otáčet v obou směrech. Vedle burzovního trhu vyčíslí výnosy společnosti obraz celé ekonomiky. Zatímco investoři by měli věnovat pozornost příjmové sezóně, vyvážená investiční strategie je důležitá pro vyrovnání výkyvů a poklesů trhu.