Konečná verze nových pracovních pravidel ministerstva práce skončila v několika oblastech v porovnání s počátečními návrhy. Závěrečná pravidla však mají číslo 1, 023 stránek a způsobí určitou poruchu bolesti u nezávislých makléřů. A náklady na tuto dodatečnou shodu pro makléře pravděpodobně nebudou zanedbatelné.

Zatímco nová pravidla pravděpodobně budou mít alespoň nějaký dopad na všechny finanční poradce, očekává se, že ty, které jsou ve zprostředkovatelském světě, budou mít nejvíce dopad.

Přečtěte si o tom, kde budou mít největší dopad. (999)> Přežití nejvhodnějších Podobně jako většina velkých společností, čtyři největší makléřské firmy Wells Fargo & Co. , Bank of America Corp., Morgan Stanley a UBS, mají finanční prostředky a technologie, které splňují nové požadavky. Dokonce i středně velké firmy jako LPL Financial, Ameriprise a další nezávislí makléři budou pravděpodobně schopni splnit. Před vydáním konečných pravidel společnost LPL již snížila náklady na mnoho svých možností účtů založených na poplatcích a uvedla, že hledá způsoby, jak zlepšit efektivitu přechodu klientů z účtů založených na transakcích na možnosti poplatků .

Menší, nezávislí makléři mohou čelit nejnáročnější cestě k dodržování předpisů. Nemusí mít finanční prostředky na to, aby investovaly do technologií a odborných znalostí, které splňují všechny požadavky. Není tedy překvapující, že se některé z těchto menších firem rozpadnou nebo budou získány. Dalším trendem by mohlo být, že několik menších firem se nějakým způsobem spojí a rozšiřuje náklady na dodržování předpisů na větší základnu.

A nejsou to jen menší firmy zabývající se makléři, které by mohly mít tendenci vstoupit do fúzí; menší společnosti RIA mohou nalézt řešení také ve fúzi. Zatímco většina publikací týkajících se problémů souvisejících s dodržováním předpisů se soustředila na svět makléřů, RIAs budou muset také provést některé úpravy svých postupů dodržování předpisů. To by mohlo být pro ně nákladné.

David Canter, ředitel řízení praxe ve společnosti Fidelity Clearing and Custody Solutions, nedávno uvedl: "Důsledky se mohou lišit odstupňovaně mezi RIA a makléři, ale všichni budou muset porozumět pravidlu DoL a dodržovat je. "Fúze považuje za způsob, jakým mohou menší firmy snížit zvýšené náklady na dodržování předpisů. (Pro více informací viz:

Jak správní politika DoL znamená pro poradce.

) Méně poradců? Poradci a registrovaní zástupci, kteří se snaží o poskytnutí poradenství ohledně plánů 401 (k), mohou být kvůli novým aspektům dodržování předpisů vyloučeni z tohoto obchodu jejich makléři.To by mohlo snížit počet poradců, kteří mají menší plány, ale to nemusí být nutně špatné pro tyto plány a účastníky plánu.

To se stalo v U. K. poté, co země v roce 2011 obdržela podobná pravidla. Od té doby počet finančních poradců klesl o 22,5%.

Generální ředitel společnosti Ameriprise Jim Cracchiolo řekl: "Regulační prostředí pravděpodobně povede ke konsolidaci v rámci odvětví, což již vidíme. Nezávislí poradci nebo nezávislí makléři mohou mít nedostatečné zdroje nebo měřítko pro navigaci požadovaných změn a hledají silného partnera, jako je Ameriprise. "Zdá se, že Ameriprise ve skutečnosti hledá další poradce, kteří by mohli očekávat, že jejich příležitosti budou omezeny na malé makléře prostřednictvím této předpokládané konsolidace. To je jen jeden příklad přežití nejvhodnějšího trendu, který pravděpodobně uvidíme v makléřském obchodním prostoru. (Pro související čtení viz:

Jak Fiduciární pravidlo změní, jak poradci pracují.

)

Technologie, inovace, která pomáhá Technologie je již obrovskou součástí obchodního zprostředkovatele. Vezměte relativně nedávný příchod robo-poradců v průmyslu. LPL Financial, největší organizace nezávislých finančních poradců na světě, spolupracoval s manažerem aktiv, Blackrock, ve vývoji robo-poradní platformy. BlackRock zakoupil robotického poradce FutureAdvisor v roce 2015 a využívá technologii k vytváření aliancí s dalšími firmami poskytujícími finanční služby, aby poskytli přístup k této technologii. Podle

Investiční zprávy

"společnost LPL integruje produkt FutureAdvisor, který společnost BlackRock získala v loňském létě, na palubní desce, která poskytuje přístup k investičním portfóliím modelu firmy, portál. "

Platformy robo-poradců mohou být prostředkem pro makléře, kteří budou dále sloužit menším klientům za poplatkové dohody, protože provize se stanou neudržitelnými pro penzijní účty podle nových fiduciárních pravidel. Je nadále vidět, jak se robo-poradci budou řídit novými fiduciárními pravidly. Pravidla pravděpodobně povzbudí vývoj a modernizaci mnoha technologických platforem a aplikací, které pomohou nezávislým makléřům v plnění těchto úkolů v oblasti dodržování předpisů. (Další informace naleznete v části: Fiduciární pravidla vyzývají nové technické produkty

)

Bottom line Nové fiduciární pravidla mají jistě významný dopad na nezávislý svět makléřů. Jen předpokládané náklady přimějí menší firmy, aby zvážily slučování s jinými podniky s podobnou velikostí nebo si možná dovolily získat větší firmy. Konečným výsledkem může být spíše méně poplatníků a pověřených poradců a méně nezávislých makléřů. (Další informace naleznete v části Jak poradci musí rozšiřovat technologii pro fiduciární pravidla

)