[STANOVISKO: Názory vyjádřené nakladatelem společnosti Investopedia jsou názory autora a nemusí nutně odrážet názory na internetových stránkách. ]

Kdykoli spustíte vztah s novým investičním poradcem nebo zprostředkovatelem, jednou z prvních věcí, s nimiž se setkáte, je úkol dokončit všechny nové účetní papíry. Než se přihlásíte, je důležité pochopit, že existují dva typy investičních účtů: diskreční a nediskreční.

Pokud souhlasíte s dobrovolným účtem, znamená to, že dovolíte Vašemu makléři nebo poradci nakupovat nebo prodávat investice, aniž byste získali svůj souhlas pokaždé, přestože stále mají investovat, aby udrželi vaše investiční cíle na mysli. Pokud nechcete poskytovat svým poradcům tolik pravomocí, měli byste zvolit nediskrétní účet. "Nediskreční" znamená, že poradce bude i nadále nabízet poradenství a provádět obchody, ale vy jste ten, kdo zavolá záběry. Existují různé úrovně uvážení, které můžete poskytnout vašemu makléři (viz níže), v závislosti na tom, jakým zájmem chcete být.

Někdy si možná ani neuvědomujete, že v rámci toho papíru, který se chystáte podepsat, existuje hluboká dohoda. Může to být záludná malá část, která definuje váš účet jako diskreční účet. Ať už to víte nebo ne, tento diskreční jazyk skutečně představuje omezenou plnou moc. Jako neškodné, jak se zdá, je mnoho lidí překvapeno, když se učí po skutečnosti, že se rozhodli dát svobodné autoritě někomu, koho sotva zná.

Když ekonom a herec Ben Stein byl hostem na mé výstavě "MoneyTrack" na PBS, řekl, že nedoporučuje diskreční účty pro většinu investorů, dokud se skutečně seznámí s poradcem a nevyvinou to úroveň komfortu.

Jak víte, jestli by měl váš poradce dovolit investovat ve vašem zastoupení a bez vašeho svolení? A jaká úroveň diskrétnosti je nejlepší.

Zvažte klady a zápory

Pros

Jste zaneprázdněni a načasování je všechno. Pokud jste na dlouhý víkend, váš poradce vás nemusí kontaktovat, když je třeba udělat důležité rozhodnutí.

• Diskreční dohoda s důvěrným poradcem vás často ušetří na poplatcích. Investiční náklady na diskreční účty mají tendenci být nižší, pokud je váš poradce založen na poplatcích, protože jsou zpravidla založeny na spravovaném majetku, což motivuje poradce k tomu, aby fungovali dobře. (Pokud je vaším poradcem fiduciář, musí zvolit pouze investice, které jsou ve vašem nejlepším zájmu, spíše než ty, které jsou v pořádku - ale nejlépe - pro vás ale poskytují větší poradenství pro poradce.)
• Poradci mohou provádět velké blokové obchody pro více volitelných klientů, a to vše za stejnou cenu, nikoliv v jednotlivých obchodech.To šetří investory, kteří by jinak mohli na konci seznamu platit více, než ti, kteří jsou na vrcholu seznamu, protože jejich nákupy přicházejí po několika hodinách nákupů předchozích investorů, což zvyšuje cenu. Tento druh rozdílu cen samozřejmě sníží návratnost vaší investice.
• Nevýhody

Diskreční uspořádání vyžaduje velkou důvěru, která potřebuje čas na budování. Nezapomeňte, že povolíte portfoliovému manažerovi, kterého jste právě potkal, abyste investovali pro vás.

• Discretionary účty mohou poskytnout to, co se nazývá "churning." Generální prokurátor v New Yorku varuje před touto praxí, což jen znamená, že makléři se zabývají zbytečně vysokým množstvím obchodování, protože jsou placeni na základě počtu obchodů, které spáchají, než na výkonnosti.
• Udržujete rozhodnutí, která váš poradce dělá, ať už je dobrý nebo špatný. Jedná se o investice, které nelze snadno odvolat, pokud jste nešťastní.
• 5 úrovní diskrétnosti

Kolik ovládání skutečně chcete přes denní investiční rozhodnutí? Rád bych použil tuto stupnici od jednoho do pěti, aby zjistil, zda jste vhodným kandidátem na diskreční účet:

Úplný diskreční status:

1. Chcete, aby kvalifikovaný a profesionální správce peněz vydělal všechny investující rozhodnutí. Nechcete znát detaily a přijmout úplný přístup, díky němuž poradci mohou pro vás rozhodovat. Několik omezení:
2. Nastavíte některá základní pravidla, jako například určité investice, které chcete vyhnout. V opačném případě povolíte poradci, aby většinu rozhodnutí přijal s velmi málo omezeními. Uprostřed cesty:
3. Umožňuje poradci investovat do různých tříd aktiv s některými omezeními, jako je udržení stanoveného poměru dluhopisů k akciem, ale se svobodou ve většině oblastí. Vy a vaši poradci můžete také nastavit spouštěcí ceny pro nákup nebo prodej konkrétního majetku, který upřednostňujete. Přísná omezení:
4. S tímto účtem nastavíte velmi omezený seznam omezení pro poradce, jako je například udržování pouze na akciových trzích nebo požadavek, aby makléř udržel nastavený poměr dluhopisů k akciím. Jedná se spíše o spolupráci. Úplný nedisciplinární status:
5. V této situaci musíte souhlasit s každým rozhodnutím před tím, než je makléř oprávněn obchodovat. Tento přístup je určen lidem, kteří hledají poradce pro validaci nebo poradenství, a chtějí, aby jejich poradce sdělil každý detail, který je ovlivňuje. I když chcete, aby někdo jiný spravoval vaše portfolio, je dobré nastavit některé parametry, které má poradce sledovat. Nepodepisujte smlouvu o volném účtu, aniž byste ji v dokumentu výslovně uvedli.

Pam Krueger je zakladatelem společnosti WealthRamp, co-hostitele "MoneyTrack" na PBS a národním mluvčím Institutu fiduciárního standardu.