a:

V některých případech poskytují makléřské firmy očekávanou tržní míru návratnosti založenou na složení portfolia investora, toleranci vůči riziku a investičním stylu. V závislosti na faktorech, které byly při výpočtu zohledněny, se jednotlivé odhady očekávané tržní míry v rámci trhu mohou značně lišit.

Pro ty, kteří nepoužívají správce portfolia, roční míra návratnosti hlavních indexů poskytuje přiměřený odhad budoucí výkonnosti trhu. Pro většinu výpočtů je očekávaná tržní návratnost vycházející z historické návratnosti indexu, jako je S & P 500, Dow Jones Industrial Average nebo DJIA nebo Nasdaq.

Prémiový tržní riziko

Očekávaný tržní výnos je důležitou koncepcí řízení rizik, protože se používá k určení tržní rizikové prémie. Tržní riziková prémie je pak součástí modelu oceňování kapitálových aktiv nebo CAPM. Tento vzorec používají investoři, zprostředkovatelé a finanční manažeři k odhadu odůvodněné očekávané míry návratnosti dané investice.

Prémie na tržní riziko představuje procento celkových výnosů, které lze přičíst volatilitě akciového trhu, a je vypočítáváno podle rozdílu mezi očekávaným tržním výnosem a bezrizikovou sazbou. Bezriziková sazba představuje současnou míru návratnosti státních pokladničních poukázek nebo státních pokladničních poukázek. Ačkoli žádná investice není skutečně bez rizika, státní dluhopisy a účty jsou považovány za téměř neochvějné, protože jsou podpořeny vládou Spojených států, která pravděpodobně neplní finanční závazky.

-

Příklad

Pokud S & P 500 v loňském roce vygeneroval 7% návratnost, lze tuto míru použít jako očekávanou návratnost investic do společností zastoupených v tomto indexu. Pokud je současná míra návratnosti krátkodobých státních pokladničních poukázek 5%, tržní riziková prémie je 7% - 5% nebo 2%. Avšak výnosy z jednotlivých akcií mohou být výrazně vyšší nebo nižší v závislosti na jejich volatilitě vzhledem k trhu.