a:

Sezónní trendy ve finančních službách se liší podle toho, která podskupina finančních služeb se zvažuje. Například, poskytovatelé životního pojištění nejlépe dělají v časných částech roku před ponořením jako letní přístupy. Bankovní úvěry, zejména hypoteční úvěry na bydlení, dosahují nejlépe v teplejších měsících. Zdá se, že obavy z osobních financí klesly v květnu. Poptávka po profesionálních správách správy aktiv v týdnech kolem nového roku možná vyplývá z novoročních usnesení.

Nejzřejmějším příkladem sezónní finanční služby je plánování daní. Pozdní leden, únor a začátek března jsou zdaleka nejzaměstnanější čas pro účetní. Jakmile uplyne daňová lhůta, poptávka opět klesá a nezvyšuje se po zbytek kalendářního roku. Zaznamenané zisky velkých účetních firem mají tendenci mít v průběhu daňové sezóny mnohem větší význam.

Ne každý časový interval se považuje za sezónní. Implicitní význam sezónního trendu spočívá ve schopnosti cyklu trendu dokončit a opakovat v předvídatelných přírůstcích. Chcete-li vidět rozdíl, zvažte ekonomické recese. Mnoho recesí se historicky vyřešilo během 18 až 24 měsíců. Tento vzor zahrnuje časový vzorec, ale ne v konzistentním, opakovatelném a předvídatelném cyklu - není to sezónní.

Co je sezónnost?

Sezónnost závisí na kalendářním roce. Sezónní modely jsou statistické úpravy, které se přibližně opakují každých 12 měsíců. Klasickým příkladem jsou prodeje zmrzliny, které vrcholily během horkých měsíců a byly nejslabší během chladných měsíců.

Zásady sezónní analýzy mohou být aplikovány na pololetní, čtvrtletní, měsíční nebo dokonce týdenní přírůstky. To, zda jsou nebo nejsou považovány za sezónní, závisí na tom, jakou definici se používá, ale základní statistické metody jsou stejné.

Sezónnost a sektor všeobecných finančních služeb

Je nejdůležitější zkoumat sezónní trendy konkrétních odvětví než celého sektoru. Investoři, kteří vlastní akcie ve velkých finančních institucích, by měli vzít v úvahu trendy týkající se jejich zboží a služeb. Pro ty, kteří obchodují s cennými papíry nebo indexy, má však širší přístup smysl.

Pro investory, kteří obchodují s odvětvovými podílovými fondy nebo fondy obchodovanými na burze (ETF), výzkum prováděný na burzovním almanachu naznačuje, že celkový sektor finančních služeb je nejlepší v lednu a březnu. Údaje shromážděné v období 1999-2013 ukazují, že sektor FTSE 350 finančních služeb převýšil index FTSE 100 o 2,3% v lednu, ale okamžitě vrátil většinu z těchto zisků tím, že v únoru zaostal indexem FTSE 100 o 2%.

Buďte opatrní s rozsáhlou analýzou sezónních trendů. Užitnost trendové analýzy klesá, jelikož jsou zahrnuty i další typy průmyslových odvětví. Existuje příliš mnoho proměnných. Trendy jsou pouze statistické jevy, nikoliv univerzální zákony s absolutní prediktivní silou. Tvrzení o roční letní rally nebo strategie jako "prodat v květnu a odejít" spálily mnoho investorů v minulosti.