a:

Základní analýza používá míru finančního pákového efektu (DFL) k určení citlivosti zisku společnosti na akcii (EPS), pokud došlo ke změně jejích zisků před úroky a daněmi (EBIT) . Pokud má společnost vysokou úroveň DFL, má obecně vysoké úrokové platby. Vysoká úroková sazba negativně ovlivňuje EPS.

Stupeň finančního pákového efektu

DFL určuje procentuální změnu změny EPS ve společnosti na EBIT. Hodnota DFL společnosti se vypočítá tak, že se procentní změna v EPS změní o procentní změnu EBIT v určitém období. Dalo by se také vypočítat tak, že EBIT vydělí jeho EBIT sníženou úrokovou sazbou.

Zisk na akcii

EPS se používá při fundamentální analýze k určení ziskovosti společnosti. EPS se počítá odečtením dividend vyplácených akcionářům z čistého zisku společnosti. Výsledná hodnota je dělena průměrnými zbývajícími akciemi společnosti.

Jak míra finančního pákového efektu ovlivňuje zisk na akcii

Vyšší poměr DFL znamená, že EPS společnosti je volatilnější. Předpokládejme například, že hypotetická společnost ABC má EBIT ve výši 50 milionů dolarů, úrokové náklady ve výši 15 milionů dolarů a zbývající akcie ve výši 50 milionů v prvním roce. Výsledná EPS společnosti ABC je 70 centů nebo (50 milionů dolarů - 15 milionů dolarů) / (50 milionů).

Ve druhém roce společnost ABC měla EBIT ve výši 200 milionů dolarů, úrokové náklady ve výši 25 milionů dolarů a zbývající akcie ve výši 50 milionů. Výsledný EPS je $ 3. 50 nebo (200 milionů dolarů - 25 milionů dolarů) / (50 milionů). Výsledná hodnota společnosti DFL společnosti ABC činí 1,33 (400% / 300%) nebo (($ 3,5 - $ 0,7) / $ 0, 7) / ($ 200 - 50 milionů dolarů / 50 milionů dolarů). Pokud se tedy EBIT společnosti zvýší nebo sníží o 1%, DFL indikuje zvýšení nebo snížení EPS o 1,33%.