a:

Když ceny nemovitostí klesají, spotřebitelé mají větší pravděpodobnost selhání svých úvěrů na bydlení, což způsobuje, že banky ztratí peníze. Rovněž domácí kapitál suší, což znamená, že spotřebitelé mají k dispozici méně finančních prostředků na utrácení, úsporu, investování nebo splacení svých dluhů. Někdy jsou banky dokonce nuceny vypnout.

Nedávná studie regionálních boomů a bust v oblasti nemovitostí v osmdesátých a devadesátých letech zjistila, že banky ve státech, které zažily velké poklesy cen bydlení, také utrpěly vysoké míry selhání úvěrů a v důsledku toho nízké zisky a vysoké míry selhání. Obvykle, ale ne vždy, tyto poklesy následovaly jakýsi ekonomický šok, jako je pokles cen komodit nebo snížení vládních výdajů.

Pokles cen nemovitostí byl zhoršujícím faktorem finanční krize, která osladila svět na podzim roku 2008. Předpisy přijaté ve Spojených státech vyvíjely tlak na bankovní sektor, aby umožnil více spotřebitelům, aby se stali majiteli domů. Od roku 2007 vyžadovaly pravidla Ministerstva pro bydlení a rozvoj měst (HUD), že 55% půjček vydaných společností Fannie Mae a Freddie Mac půjdou dlužníkům buď na úrovni středního příjmu, nebo pod ní, a že téměř polovina těchto půjček jde do nízko- příjemci dlužníků.

Fannie Mae a Freddie Mac od roku 2004 koupili obrovské množství hypoték a hypotečních aktiv charakterizovaných pochybnými standardy upisování, včetně hypotečních úvěrů Alt-A, které přicházejí s vysokou úrokovou sazbou, k poměru příjmů. Při vydávání rizikových hypoték účtovali obrovské poplatky a těšily se vysokým maržím. Během stejného časového rámce použili záruku z hypotečních úvěrů s vysokým rizikem, aby získali cenné papíry zajištěné hypotékou (MBS). Když ceny na bydlení ve Spojených státech klesly a počet úvěrových delikvencí, selhání a domů foreclosures se zvýšil, bublina trhu s byty nakonec praskla.

V té době byl pokles cen nemovitostí hlavním ukazatelem poklesu cen akcií v USA. Ceny amerických domů dosáhly vrcholu v prvním čtvrtletí roku 2006, avšak americký akciový trh pokračoval v růstu až do čtvrtého čtvrtletí roku 2007. Kvůli poklesu dvou hlavních amerických trhů s aktivy došlo k krizi likvidity, která zmrazila trhy mezibankovních úvěrů zeměkoule.

Za takového scénáře banky obvykle snižují své investice a půjčky. Spotřebitelé mohou mít obtížnější získat úvěry na bydlení. V U.K. např. Vyřazení z akciového kapitálu před ekonomickou krizí dal do ekonomiky dalších 14 miliard liber. Naproti tomu do konce roku 2008 dosáhly záporných 8 mld. Liber.

Je však nejasné, jak spotřebitelé využívají peníze získané z úvěrů na bydlení.Některé studie naznačují, že až 60% vydělaných vlastních zdrojů je použito na výdaje na spotřebu, jiné studie však naznačují, že peníze se používají buď k investicím, nebo ke splacení dluhu.

I když další drastický pokles cen bydlení by určitě negativně ovlivnil banky, banky dnes jsou lépe vydělávány a regulátoři drží sektor v úsilí minimalizovat škody, které by mohly být způsobeny kolapsem nemovitostí trh.