a:

Jako rychlé shrnutí jsou opce finanční deriváty, které dávají držitelům právo nakupovat nebo prodávat určitá aktiva v určitou dobu za danou cenu (strike price). Existují dva typy možností: volání a putování. Možnosti volání se týkají možností, které umožňují držiteli opce koupit aktivum, zatímco možnosti prodeje umožňují držiteli prodat aktivum.
Špekulace podle definice vyžaduje, aby obchodník zaujímal postavení na trhu, kde předpokládá, zda se cena jistiny nebo aktiva zvýší nebo sníží. Špekulanti se snaží využít zisk a jeden způsob, jak to udělat, je pomocí derivátů, které využívají velké množství páky. Právě zde se hrají možnosti.
Možnosti poskytují zdroj páky, protože jsou v porovnání se skutečnými akciemi poměrně levnější. To umožňuje obchodníkovi ovládat větší pozici v opcích ve srovnání s vlastnictvím podkladových akcií. Předpokládejme například, že obchodník má 2 000 dolarů na investice a akcie XYZ stojí 50 dolarů a volba XYZ (se stávkovou cenou 50 dolarů, která vyprší za šest měsíců) stojí 2 dolary za kus. Pokud obchodník koupí všechny akcie, bude mít pozici s 40 akciemi ($ 2, 000 / $ 50). Pokud však přijme pozici se všemi možnostmi, účinně ovládá pozici 1 000 akcií. V těchto případech budou všechny zisky a ztráty zvětšeny použitím možností. V tomto příkladu, pokud akcie XYZ klesnou na 49 dolarů za šest měsíců, v scénáři všech akcií, pozice obchodníka je $ 1, 960, zatímco ve všech variantách bude jeho celková hodnota $ 0. Všechny možnosti by pak byly bezcenné, protože nikdo by nevyužil možnost koupit za cenu, která je vyšší než současná tržní hodnota.
Předpokládá se, že spekulant na situaci tohoto majetku určí, jakou strategii si vybere. Pokud je spekulant přesvědčen, že aktivum zvýší hodnotu, měl by si koupit opce k nákupu, které mají nižší cenu, než je očekávaná cenová úroveň. V případě, že spekulant je přesvědčen o tom, že hodnota aktiva skutečně prudce stoupá, spekulant bude schopen uzavřít svou pozici a realizovat zisk (prodejem call opce za cenu, která bude rovna rozdíl mezi stávkovou cenou a tržní hodnotou). Na druhou stranu, pokud je spekulant přesvědčen, že hodnota aktiva klesne, může koupit opce s strike, která je vyšší než očekávaná cenová hladina.Pokud cena aktiva klesne pod stávkovou cenu opční kupní opce, spekulant může prodávat prodejní opce za cenu, která se rovná rozdílu mezi stávkovou cenou a tržní cenou za účelem realizace jakýchkoli použitelných zisků.
Chcete-li se dozvědět více o možnostech, viz Výuková základna pro výuku , .