a:

Podílové fondy se rozdělují stejným způsobem, jakým se jednotlivé akcie rozdělují, ale méně často. Stejně jako rozdělení akcií, rozdělení podílových listů nevede k žádné změně čisté hodnoty, takže jsou především marketingovým zařízením.

Co je rozdělení?

K rozdělení dochází, když podílový fond zvýší počet nesplacených akcií a zároveň sníží cenu na akcii stejným faktorem. Cena podílů na podílovém fondu se nazývá jeho čistá hodnota aktiv nebo NAV na akcii a představuje celkovou hodnotu portfolia fondu, minus jakékoliv závazky, vydělené počtem nesplacených akcií.

Rozdíly jsou mnohem častější v jednotlivých aktivech než v podílových fondech, přičemž nejběžnější dělení je 2: 1 nebo 3: 1. V rozdělení 2: 1 se počet nevyřízených akcií zdvojnásobí , zatímco cena za akcii je snížena na polovinu. Rozdělení 3: 1 třísobí počet akcií a snižuje cenu akcií na jednu třetinu původní hodnoty.

Příklad

Pokud podílový fond rozdělí své podílové listy, celková hodnota jakékoli investice akcionáře se nemění. Zatímco cena nových akcionářů je snížena, tak je vlastnický podíl, který každá akcie představuje.

Předpokládejme, že vlastníte 100 akcií podílového fondu s aktuální hodnotou NAV na akcii ve výši 500 USD. Fond oznamuje rozdělení 2: 1, což znamená, že nyní vlastníte 200 akcií s čistou aktivitou na akcii ve výši 250 USD.

Proč se vzájemné fondy rozdělují?

Stejně jako v případě rozdělení akcií je hlavním cílem prohlásit rozdělení, že je pro investory atraktivnější. Jelikož však budoucí zisky vytvořené fondem nejsou ovlivněny, dopad rozdělení akcií je zcela psychologický.

Když jsou ceny akcií příliš vysoké, mnozí investoři si myslí, že jsou z trhu vyloučeni. Pokud fond rozdělí své akcie, investoři si myslí, že fond je nyní v cenovém rozpětí a jsou vyzýváni, aby investovali. Pravdou však je, že investice do podílových fondů má stejnou hodnotu, ať už se děje před rozdělením nebo po něm.

Ve výše uvedeném příkladu by investice 10 000 USD před rozdělením zakoupila 20 akcií. Po rozdělení by stejná investice zakoupila 40 akcií. V obou případech je hodnota investice ještě $ 10 000.