a:

Existují dvě obecně uznávané funkce investičních bank: zprostředkování a obchodování na kapitálovém trhu. Ty jsou odlišné a oddělují se od funkcí typicky spojených s komerčními bankami, které přijímají vklady a poskytují půjčky. Investiční banky jsou rozhodujícími činiteli tvorby kapitálu a tvorby cen. Pomáhají také koordinovat současnou a budoucí spotřebu.

I když jsou funkce investičního bankovnictví a komerčního bankovnictví odlišné, rozdíl mezi investičními a komerčními bankami je ve Spojených státech významnější než ve zbytku světa.

Investiční banky Vs. Komerční banky

V roce 1933 Kongres Spojených států schválil zákon "Glass-Steagall Act". Jedním z hlavních ustanovení zákona byl právní rozdíl mezi činnostmi investiční banky a komerční banky. Navíc bylo zakázáno, aby jakákoli společnost vykonávala obě společnosti nebo jakoukoli holdingovou společnost, aby měla přidružené společnosti obou typů.

Investiční banky nemohou přijímat vklady ani půjčovat. Komerční banky nemohly mít v USA žádné bezpečnostní zájmy, ačkoli žádná taková omezení nebyla použita pro zahraniční investice. Tyto bariéry ustoupily zákonem Gramm-Leach-Bliley z roku 1999.

USA zůstává jedinou zemí, která má právně oddělené investice a komerční bankovnictví takovým způsobem.

Investiční bankovnictví a rozvoj kapitálu

V současných smíšených ekonomikách se vlády i velké společnosti spoléhají na investiční banky, aby získaly finanční prostředky. Historicky se investiční banky shodují s těmi investory, kteří prodávají cenné papíry. Toto je známé jako "přidání likvidity" na trh.

Za svou roli jsou investiční bankéři odměňováni jako zprostředkovatelé nebo prostředníci. Sladěním producentů se spořiteli se finanční vývoj stává efektivnější a podniky rychleji rostou.

Existuje nějaká debata o tom, proč se náklady na finanční zprostředkování zvýšily v průběhu 20. století. Náklady na většinu ostatních forem podnikání se ve stejném období snížily, přesto se zvýšil podíl finančních transakcí směřujících do investičních bankéřů. Zdá se, že to znamená, že se průmysl stal méně efektivním.

Koordinace minulé a budoucí spotřeby

Investiční banky spolupracují s komerčními bankami, aby pomohly stanovit převládající tržní úrokové sazby. I když existují různé úrokové sazby pro komerční a investiční produkty, všechny úrokové sazby se navzájem ovlivňují.

Například pokud by bylo možné získat 2% úroky z dvouletého depozitního certifikátu nebo 4% úroku z dvouleté státní pokladny, investoři by zvýšili cenu Treasurys (snížení výnosu) a přestali z dluhopisů (zvyšování sazby, kterou banky budou muset nabídnout).Tímto způsobem mají úrokové sazby vždy tendenci se k sobě pohybovat.

Tršní úrokové sazby také určují, jak výhodné je šetřit a jak drahé je půjčit. To pomáhá koordinovat využití zdrojů v průběhu času. Když jsou úrokové sazby vysoké, ušetří se více peněz pro budoucí spotřebu. Opak je pravdou, když jsou sazby nízké.

Účinněji investující banky stanovují tržní úrokové sazby, efektivnější zdroje mohou být koordinovány mezi současnými a budoucími potřebami.