a:

Na rozdíl od otevřených podílových fondů, které prodávají akcie ve fondu přímo investorům, jsou uzavřené fondy obchodovány na burze stejně jako akcie. Uzavřený fond tvoří investiční společnost, která získává určitou částku kapitálu prostřednictvím počáteční veřejné nabídky nebo IPO s pevným počtem akcií. Fond pak investuje získaný kapitál a obchoduje se stejným způsobem jako akcie na burze. Na rozdíl od nákupu akcií v jednotlivých společnostech je však nákup akcií uzavřeného fondu investice do aktivně spravovaného portfolia, často se zaměřuje na určitý sektor nebo geografickou oblast. Hodnota akcií je částečně ovlivněna výkonností portfolia a částečně tržním dopadem na akcie. Akcie typicky obchodují s prémií nebo diskontem k čisté hodnotě aktiv fondu na základě úrovně poptávky po akcie fondu.

Investor obvykle potřebuje pro makléřský účet koupit akcie uzavřeného fondu, přestože některé fondy nabízejí volitelný nákupní plán prostřednictvím převodního agenta. Po založení obchodního účtu u makléřské společnosti mohou investoři zakoupit akcie uzavřeného fondu stejným způsobem, jakým mohou nakupovat akcie kdykoli během obchodovacího dne pomocí tržní objednávky k nákupu za aktuální cenu nebo limitu objednávka, která určuje určitou cenu. Jedná se o zásadní rozdíl mezi uzavřenými fondy a běžnými otevřenými podílovými fondy, které lze zakoupit pouze jednou denně od společnosti nabízející fond při uzavírací ceně čistého majetku na akcii.