a:

Junkové dluhopisy mají stejnou technickou funkcionalitu jako jiné dluhopisy; kupující dluhopisů půjčují peníze organizaci výměnou za vrácení jistiny a úroku při určité splatnosti. Navzdory jménu a povědomí dluhopisů s junkem můžete je porovnávat jako s jinými dluhovými nástroji. Najděte si dobré informace a změřte riziko / výnosy proti vašim současným investičním cílům.

Hledání dobrých informací o nevyžádaných dluhopisech

Vyšetřování vydávající společnosti pro náznaky síly nebo slabosti se nazývá "analýza úvěrů". Všichni věřitelé by měli provést analýzu úvěrů, ať již jsou bankou nebo dluhopisovým investorem, aby posoudili riziko protistrany. Tímto způsobem zjistíte, zda je společnost důvěryhodná a že pravděpodobně získáte zpět své peníze.

Začněte tím, že se podíváte na rating společnosti. Tři nejvlivnější ratingové agentury jsou Moody's, Standard & Poor's a Fitch. Tito jsou přední světoví hráči při hodnocení úvěrového rizika pro investory.

Nevýbušné dluhopisy jsou definovány jejich ratingy. Aby dluhopis mohl být považován za "nevyžádanou", musí dostat rating nižší než Baa3 společností Moody's nebo BBB- pro Standard & Poor's nebo Fitch. Informace získáte přímo od ratingové agentury nebo prostřednictvím jiné finanční publikace.

Existuje omezení, pokud jde o hodnocení úvěrového ratingu. Někdy podniká vzdělané riziko rozšíření svých činností. Až do budoucího výnosu bude však pravděpodobně trpět úvěrový rating společnosti. Naopak, vysoký rating by mohl znamenat, že společnost není dostatečně agresivní ve své kapitálové struktuře. Z tohoto důvodu je užitečná další analýza úvěrů.

Nejpřímějším způsobem, jak provádět analýzu úvěrů, je přezkoumání účetní závěrky emitenta. To se nazývá "bilanční analýza". Důrazně doporučujeme, abyste si důkladně porozuměli finančnímu výkaznictví, než se spoléháte pouze na tuto metodu.

Existuje spousta jiných renomovaných finančních zdrojů, které provádějí úvěrovou analýzu. Některé z nich jsou zdarma, ale mnoho z nich není. To je užitečná cesta pro ty, kteří chtějí odbornou zpětnou vazbu.

Náklady na riziko, výnosy a příležitosti

Korporace s špatným ratingem kompenzují nabízením vyššího výnosu z jejich dluhu; investoři mohou být ochotni riskovat, pokud je potenciální výplata vyšší. V závislosti na vaší toleranci vůči riziku a konkrétním finančním cílům by mohlo být správným rozhodnutím vybrat rizikovější a nejvýnosnější junk bond.

Nalezení správného kompromisu odměňování rizik je jednodušší, než je hotovo. Nicméně je nesmírně důležité dělat informovaná rozhodnutí, která odpovídají vašim investičním potřebám. Historicky je výnos junk bondů o 4-6% vyšší než U.S. Treasurys. Pokud máte jen trochu ušetřených peněz na investice, pravděpodobně nebude nejlepší vystavit to rizikovějšímu nákupu.

Riziková tolerance a tolerance rizika mohou být zprostředkovávány zkoumáním Vašich příležitostných nákladů. Předpokládejme, že se rozhodnete investovat 5 000 dolarů do Junk Bond XYZ; již nemůžete investovat $ 5 000 do služby Junk Bond ABC. Je to součást toho, co ekonomové nazývají vaše příležitostné náklady, nebo všechno, co jste s tím $ 5,000 mohli udělat.

Jakmile máte dobré informace, zakupte si konkrétní dluhopisy, když je to nejlepší využití vašich peněz. Pokud nejde o nejlepší využití, v rámci parametrů vaší finanční strategie je nejspíše odhodláno odcházet od příležitosti.