a:

Správce podílových fondů může zvýšit nebo snížit poměr obratu fondu tím, že zvýší nebo sníží svou úroveň obchodní aktivity po celý rok. Investoři a analytici využívají poměr obratu k měření aktivity a angažovanosti správy fondu. Porovnáním celkových prodejů fondu s jeho aktivy udává tento poměr kolikrát každý dolar investovaný v daném období je prodán a reinvestován.

Velmi aktivní správce fondu provádí v průběhu roku mnoho obchodů. Zatímco tento styl řízení znamená vyšší riziko pro investora, znamená to i větší příležitosti k zisku. Tento typ správce fondů je vhodný pro investory, kteří jsou ochotni brát velké riziko, aby generovali velké výnosy. Naopak, manažer, který provádí jen málo obchodů po celý rok, je vhodnější pro investory, kteří jsou riskantnější.

Pochopení poměru obratu

Poměr obratu, nazývaný také míra obratu investic, se vypočítá vydělením celkových prodejů fondu za dané období jeho aktivy. Například fond, který má 1 milion dolarů z celkového prodeje a 5 milionů dolarů aktiv, má poměr obratu 0,2 nebo 20%. To znamená, že v průměru se každoročně obchoduje 20% celkového kapitálu fondu. Poměr obratu 100% nebo více naznačuje, že fond byl v předchozím roce zcela změněn.

Vyšší poměr obratu indikuje aktivnější správu, zatímco nízký poměr naznačuje pasivní správu. Správci fondů, kteří používají investiční strategii buy-and-hold, mají nižší míru obratu, protože povaha jejich strategie určuje, že pokud bude fond plně investován, bude provedeno jen velmi málo obchodů.

Investoři, kteří chtějí zaměstnávat správce fondu, věnují velkou pozornost obratovým poměrům, protože uvádějí typ investiční strategie, kterou manažer používá. Například velmi aktivní manažer může přinést větší výnosy v kratším časovém horizontu, ale může také generovat mnoho poplatků kvůli zvýšenému počtu transakcí. Fond s nízkým poměrem může vytvářet výnosy pomaleji, ale přináší jen velmi málo poplatků.