a:

Vypočtěte chybu sledování indexovaného fondu směnného obchodu (ETF) nebo podílového fondu pomocí výpočtu procentní sazby standardní odchylky. Nicméně, jednodušší metoda je jen odečíst index nebo benchmark výnos z výnosu portfolia. Například pokud index nebo benchmark získává v průběhu roku 2%, ale indexový podílový fond, který sleduje index, získává ve stejném časovém období 3%, pak chyba sledování pro tento podílový fond je 1%.

Chyba při sledování může být důležitým faktorem při správě portfolia, i když investoři často přehlížejí toto opatření. Všechny indexové fondy nevykonávají přesně to samé, ani se zcela neodpovídají indexu nebo benchmarku, které jsou určeny ke sledování. Sledovací chyba je prostě částka, kterou se návratnost fondu, jak je naznačena jeho čistou hodnotou aktiv (NAV), liší od skutečného výnosu indexu. Analytici doporučují zvažovat chybu sledování jako jeden faktor při rozhodování o výběru jednoho indexového fondu nad druhým.

Termín "chyba sledování" může být zavádějící. Chyba sledování není nutně záporná, protože odchylka od indexu může být pozitivní pro investory, pokud jejich zvolený fond převyšuje index. Jedním z hlavních důvodů, proč investoři sledovali chybu sledování, je skutečnost, že historická analýza ukazuje, že v průměru mnoho dalších indexových fondů vykazuje spíše lepší výkon než podkladový index.

Rozdíly mezi indexovými fondy mohou být významné, přičemž jeden fond převyšuje index o 5%, zatímco jiný fond zaměřený na sledování stejného indexu je podhodnocen o téměř 5%. Odchylky ve výnosech mezi fondy a podkladovým indexem mají tendenci být vyšší u odvětvových fondů ve srovnání s obecnými tržními fondy, jako jsou ty, které sledují index S & P 500.

NAV indexového fondu je přirozeně nakloněna k tomu, že je nižší než jeho měřítko, protože finanční prostředky mají poplatky, zatímco index není. Vysoký nákladový poměr fondu může mít významný negativní dopad na výkonnost fondu. Je však možné, že správci fondů překonávají negativní dopad poplatků z fondů a překonávají podkladový index tím, že provádějí nadprůměrnou práci v oblasti rebalancování portfolia, řízení dividend nebo úrokových plateb nebo půjček cenných papírů. Sledování chyby může být viděno jako ukazatel toho, jak je fond spravován aktivně a jeho odpovídající úrovně rizika.

Za poplatky za fond může ovlivnit chybu sledování fondu i řada dalších faktorů. Důležitým faktorem je míra, do jaké se podíly fondu shodují s podkladovým indexem nebo měřítkem. Mnoho finančních prostředků tvoří pouze myšlenka manažera fondu o reprezentativním vzorku cenných papírů, které tvoří skutečný index.Existují také běžné rozdíly v vážení mezi aktivy fondu a aktivy indexu.

Nerozdělené nebo slabě obchodované cenné papíry mohou zvýšit chybu sledování, neboť to obvykle vede k cenám obchodování, když fond nakupuje nebo prodává takové cenné papíry, které se liší od tržní ceny v důsledku vyšších spreadů nabídky a poptávky. Volatilita indexu může také ovlivnit chybu sledování.