Obsah:
Na trhu dluhopisů se konvexnost vztahuje na vztah mezi cenou a výnosem; když grafuje tento vztah v nelineárním tvaru a tvoří křivku ve tvaru písmene U s dlouhým sklonem. Pojištění s vysokým stupněm konvexity bude mít za následek relativně dramatické kolísání úrokových sazeb. V aplikaci Microsoft Excel neexistuje funkce konvexní vazby, ale lze ji aproximovat pomocí vzorce s více proměnnými.
Zjednodušující vzorce konvexnosti
Standardní vzorec konvexity zahrnuje časovou řadu peněžních toků a spíše komplikovaný počet. To nelze jednoduše replikovat v aplikaci Excel, takže je zapotřebí jednodušší vzorec:
Convexity = ((P +) + (P-) - (2Po)) / (2 x (Po) )
Kde (P +) je cena dluhopisu, když je úroková sazba snížena, (P-) je cena dluhopisu při zvýšení úrokové sazby, (Po) je aktuální cena dluhopisu a změna Y je změna v úrokové sazbě a je zobrazena v desítkové formě. "Změna Y" může být také popsána jako efektivní doba trvání dluhopisu.
To nemusí vypadat jednoduše na povrchu, ale je to nejjednodušší vzorec, který lze použít v aplikaci Excel.
Výpočet konvexnosti v aplikaci Excel
Určete jiný pár buněk pro každou proměnnou identifikovanou ve vzorci. První buňka funguje jako název (P +, P-, Po a Efektivní trvání) a druhá obsahuje cenu, což jsou informace, které musíte shromáždit nebo vypočítat z jiného zdroje.
Předpokládejme, že (Po) hodnota je v buňce C2, (P +) je v C3 a (P-) je v C4. Účinné trvání je v buňce B5. V samostatné buňce zadejte následující vzorec:
= (C3 + C4 - 2 * C2) / (2 * C2 * (B5 ^ 2))
To by mělo poskytnout efektivní konvexnost vazby. Vyšší výsledek znamená, že cena je citlivější na změny úrokových sazeb.
Jak mohu vypočítat poměr testu kyselin v aplikaci Excel?
Chápete, jak analytici používají testovací poměr kyselin k určení finančního zdraví společnosti a jak vypočítat tuto metriku likvidity v aplikaci Excel.
Jak mohu vypočítat úroky získané v aplikaci Excel?
Přečtěte si o jednoduchém způsobu výpočtu úrokových nákladů za použití aplikace Microsoft Excel. TIE je společný poměr používaný k vyhodnocení solventnosti firmy.
Jak mohu vypočítat konvexnost v MATLABu?
Dozvíte se o konvexnosti vazeb a jak je vypočítat v MATLABu s funkcí "bndconvy" po zadání potřebných dat pro dluhopis.