Výběr času na prodej akcií může být velmi náročný úkol. Je to obzvláště obtížné, protože pro většinu obchodníků je těžké oddělit emoci od svých obchodů. Dvěma lidskými emocemi, které většinou obchodníci ovlivňují, pokud jde o prodej akcií, jsou chamtivost a strach z lítosti. Schopnost řídit tyto emoce je klíčem k tomu, abyste se stali úspěšným obchodníkem.

TUTORIAL: Návod pro investory do behaviorálních financí

Zvyšující se zisky Například mnoho investorů neprodává, když akcie vzrostly o 10 až 20%, protože nechtějí vynechat větší výnosy měsíc. Je to kvůli jejich chamtivosti a naději, že akcie, které si vybrali, budou velkým vítězem. Na druhou stranu, pokud se akcie snížily o 10 až 20%, velká většina investorů ještě nebude prodávat kvůli strachu z lítosti. Pokud se prodávají a akcie postupně výrazně vzrůstají, budou se kopat a litovat svých akcí.

Kdy byste měli prodávat své akcie? To je základní otázka, s níž investoři neustále bojují. Potřebujete oddělit emoce od obchodních rozhodnutí. Naštěstí existují některé běžně používané metody, které mohou pomoci tomu, aby byl proces co nejdokonalejší. V tomto článku se podívám na šest obecných strategií, které vám pomohou rozhodnout, kdy prodat vaše akcie.

Ocenění na úrovni Sell První kategorie prodeje, na kterou se podíváme, se nazývá prodej na úrovni ocenění. V strategii prodeje na úrovni oceňování investor investuje akcie po dosažení určitého cíle nebo rozsahu ocenění. Jako podklad lze použít řadu oceňovacích metrik, ale některé běžné, které se používají, jsou poměr cena / výnos (P / E), cena za knihu (P / B) a cena za prodej (P / S). Tento přístup je populární mezi hodnotnými investory, kteří nakupují akcie, které jsou podhodnocené. Může to být dobrý signál prodávat, když se akcie nadhodnocují na základě určitých oceňovacích metrik.

Jako ilustraci této metody předpokládejme, že investor drží akcie ve společnosti Wal-Mart, které si koupil, když poměr P / E činil přibližně 13krát vyšší zisk. Obchodník se podílí na historickém ocenění akcií společnosti Wal-Mart a vidí, že pětletý průměr P / E činí 15. 5. Z toho může obchodník rozhodnout o ocenění prodat cíl 15,5 příjmů jako pevný prodej signál. Takže obchodník použil rozumnou hypotézu, aby emoci ze svého rozhodování vzal. (Více o P / E, viz Zisk se silou cen za příjmy .)

Příležitost Nákladní prodej příležitostné náklady prodeje. V této metodě investoři vlastní portfolio akcií a prodávají akcie, když se prezentuje lepší příležitost. To vyžaduje neustálé monitorování, výzkum a analýzu jak vlastního portfolia, tak možných nových dodatků k akciím.Jakmile bude zjištěna lepší potenciální investice, investor by snížil nebo odstranil pozici v současném holdingu, u něhož se neočekává, že bude činit stejně jako nová aktiva na základě rizikově orientované návratnosti.

Zhoršující se fundamenty Sell Zhoršující se zásadní prodejní pravidlo vyvolá prodej akcií, pokud některé základy v účetní závěrce společnosti klesnou pod určitou úroveň. Tato prodejní strategie je mírně podobná příležitostným nákladům v tom smyslu, že akcie prodávané za použití předchozí strategie se určitým způsobem zhoršily. Při založení rozhodnutí o prodeji na zhoršující se základy se mnozí obchodníci zaměřují především na výkazy o rozvaze s důrazem na likviditu a pokrytí. (Zjistěte více o rozvaze v Rozložení rozvahy .

Předpokládejme například, že investor vlastní akcie společnosti, která platí poměrně vysokou a konzistentní dividendu. Investor drží akcie hlavně kvůli své relativní bezpečnosti a výnosu z dividend. Dále, když investor koupil akcie, poměr dluhu k vlastnímu kapitálu byl kolem 1,00 a jeho současný poměr byl kolem 1,4.

V této situaci by mohlo být stanoveno obchodní pravidlo tak, aby investor mohl prodávat Pokud se poměr dluhu / vlastního kapitálu zvýšil nad 1,50, nebo pokud současný poměr někdy klesl pod hodnotu 0. Pokud by se fundamenty společnosti zhoršily na tyto úrovně - a tím ohrožovaly dividendu a bezpečnost - tato strategie by znamenala, že investor prodat akcie.

TUTORIAL: Průvodce investorem do makléřů a obchodování na internetu

Prodeje z drahých nákladů a z prodeje Strategie prodeje z prodeje nákladů je další metoda založená na pravidlech, která spouští prodej na základě částky, kterou jste ochotni ztratit. Například pokud investor nakupuje akcie, může se rozhodnout, že pokud akcie klesnou o 10% od místa, kde je koupili, bude prodávat akcie.

Podobně jako strategie snižování nákladů, strategie zvyšující náklady způsobí prodej akcií, pokud se akcie zvýší o určité procento. Jak metoda snížení nákladů, tak náklady na zvýšení nákladů jsou v podstatě opatření stop-loss, které buď ochrání hlavního investora investora, nebo zablokuje určitou část zisku. Klíčem k tomuto přístupu je výběr vhodného procentního podílu, který spouští prodej, a to s přihlédnutím k historické volatilitě akcií a částce, kterou jste ochotni ztratit.

Cílová cena prodat Pokud se vám nelíbí použití procent, metoda prodeje cílové ceny používá určitou akciovou hodnotu pro spuštění prodeje. Jedná se o jeden z nejpoužívanějších způsobů, jakými investoři prodávají akcie, jak vidí popularita příkazů stop-loss se obchodníky a investory. Společné cílové ceny, které používají investoři, jsou obvykle založené na výstupech modelu ocenění, jako je model diskontovaných peněžních toků. Mnozí obchodníci zakládají cílovou cenu prodávají na libovolných počtech kruhů nebo podpůrných a odporových úrovních, ale jsou méně spolehlivé než jiné fundamentální metody.

Bottom Line Naučte se přijmout ztrátu z vaší investice je jednou z nejdůležitějších věcí, jak investovat. Často se stává, že úspěch investorů není jen jejich schopností volit výherní akcie, ale také jejich schopnost prodávat akcie ve správný čas. Tyto společné metody mohou pomoci investorům rozhodnout, kdy prodat akcie. (Pro další čtení se podívejte na Prodávat nebo neprodávat .