Smlouvy o futures jsou jedním z nejběžnějších derivátů používaných k zajištění rizika. Termínová smlouva je dohoda mezi dvěma stranami o koupi nebo prodeji aktiva v určitou dobu v budoucnosti za určitou cenu. Hlavním důvodem, proč společnosti nebo korporace využívají budoucí smlouvy, je kompenzovat své rizikové expozice a omezit se na jakékoli kolísání cen. Konečným cílem investora využívajícího termínové smlouvy k zajištění je dokonale kompenzovat riziko. V reálném životě je to však často nemožné, a proto se jednotlivci snaží místo toho co nejvíce neutralizovat riziko. Pokud například zboží, které má být zajištěno, není k dispozici jako termínová smlouva, investor si koupí futures kontrakt v něčem, co sleduje pohyby této komodity. (Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si Komodity: Portfolio Hedge .)
Když společnost ví, že v budoucnu provede nákup pro určitou položku, měla by v termínové smlouvě zaujmout dlouhou pozici, aby zajistila svou pozici. Předpokládejme například, že společnost X ví, že za šest měsíců bude muset koupit 20 000 uncí stříbra k plnění objednávky. Předpokládejme, že spotová cena za stříbro je $ 12 / unce a šestiměsíční cena futures je $ 11 / unce. Zakoupením termínové smlouvy společnost X může uzamknout za cenu $ 11 / unce. To snižuje riziko společnosti, protože bude moci uzavřít svou futures pozici a koupit 20 000 uncí stříbra za 11 dolarů / unce za šest měsíců.
Pokud společnost ví, že bude prodávat určitou položku, měla by zaujmout krátkou pozici v termínové smlouvě, aby zajistila svou pozici. Například společnost X musí splnit smlouvu v průběhu šesti měsíců, která vyžaduje její prodej 20 000 uncí stříbra. Předpokládejme, že spotová cena stříbra je $ 12 / unce a cena futures je $ 11 / unce. Společnost X měla krátké futures na stříbro a uzavřela futures pozici za šest měsíců. V tomto případě společnost snížila své riziko tím, že zajistí, že dostane 11 dolarů za každou unci stříbra, kterou prodává.
Smlouvy o futures mohou být velmi užitečné při omezení expozice, kterou má investor v obchodování. Hlavní výhodou účasti na futures kontraktu je, že odstraňuje nejistotu ohledně budoucí ceny položky. Uzavřením ceny, za kterou jste schopni koupit nebo prodat určitou položku, jsou společnosti schopny eliminovat nejednoznačnost související s očekávanými výdaji a zisky.
Jak používat komoditní futures k zajištění
Jak výrobci, tak spotřebitelé komodit mohou využívat futures k zajištění. Vysvětlujeme pomocí několika příkladů, jak dosáhnout komoditního hedgingu s futures.
, Kdy lidé poprvé začali využívat zajištění k zajištění úvěrů?
ČEtli o historii půjček a zajištění, včetně doby, kdy celý stát byl slíbil jako zajištění pro všechny věřitele.
Jak může obchodník s futures vystoupit z pozice před uplynutím platnosti?
Futures kontrakt je smlouva o koupi nebo prodeji komodity za předem stanovenou cenu a množství k budoucímu datu. Zatímco toto je podobné volbě, kdy má držitel právo zakoupit podkladové cenné papíry, termínová smlouva ukládá obě smluvní strany povinnost splnit podmínky smlouvy, pokud je držena k vypořádání.