Základním tématem televizního seriálu "Shark Tank" je jediná strana, a to buď žraloci nebo podnikatelé, aby rozhodně přesvědčili druhou stranu, aby přijala ocenění podniku a vyjednala dohodu založenou na to. Podnikatelé mají tendenci přicházet s vysokými oceněními, zatímco žraloci se počítají s nižšími oceněními. Jak se podnikatelé a podnikatelé s hodnotou žraloků pravděpodobně liší, ale dobré ocenění společnosti bere v úvahu současnou hodnotu, budoucí hodnotu, hodnotu podobných společností a rizika.

Současná ocenění na základě tržního sektoru

Tato metoda je založena na porovnání podnikatelské činnosti s podobnými veřejně obchodovanými společnostmi a sektory nebo průměrnými finančními ukazateli v průmyslu. Každý sektor a odvětví mají finanční metriky, které lze snadno najít. Hodnota tržní kapitalizace je odvozena na základě nesplacených akcií a ceny akcií. Ke stanovení životaschopného ocenění mohou být užitečné společné finanční metriky včetně cen / vlastního kapitálu (P / E), ceny za prodej (P / S), zisk na akcii (EPS), tržby a míru růstu příjmů.

Pokud například podnikatel vyvrství oděvní značku s ročním obratem ve výši 1 milion dolarů se zisky ve výši 100 000 dolarů, podnikatel může použít metriky sektoru maloobchodního oblečení pomocí nástroje SPDR S & P 500 Maloobchodní ETF (NYSEARCA: XRT

XRTSPDR S & P Retail40, 03 + 0,38% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Při 14,75násobku výdělku by to znamenalo hodnotu obchodu za 1 dolar. 475 milionů. Na základě tohoto ocenění může ospravedlnit dohodu o 13,5% podílu na podnikání za investici od žraloků ve výši 200 000 dolarů. To by bylo založeno na aktuálním ocenění.

Budoucí tržní ocenění

Podnikatel může předvídat 100% roční růst příjmů v příštích třech letech, což není těžké dělat s malým počtem. Uvádí, že 400 tisíc dolarů z čistého zisku ve třetím roce při výnosu z 14.profesního výnosu činí budoucí ocenění na úrovni 5 USD. 9 milionů. Na základě budoucího ocenění by podnikatel mohl zpočátku nabídnout dohodu ve výši 3,3% za 200 000 dolarů. Poté, co se Sharks zasmál, mohl použít štědrou slevu - hotovost nyní stojí více než peníze později - a on mohl zvýšit podíl na 6,6% za 200 000 dolarů.

Peer-Based Occupation > Žraloci by mohli čelit použití poměru P / S s příkladem z reálného života, jako je The Gap Inc. (NYSE: GPS

GPSGap Inc26, 23-0, 57%

Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ), který má poměr P / S 0,65. Aplikování stejného poměru na roční prodej v hodnotě 1 milion dolarů by znamenalo současné ocenění pro malé podniky na 650 000 dolarů. Žraloci pak mohou použít tříletý, na pět let roční míru růstu EPS ve výši 11.94%, aby získal výsledek za rok tři za $ 135, 820. Žralok pak mohl použít dopředu P / E pro Gap 12. 21, aby získal $ 1. 658 milionů budoucích ocenění. Na základě tohoto ocenění by investice ve výši 200 000 dolarů odpovídala 12,6% podílu na podnikání. Jablka a pomeranče Žraloci připomínají podnikatelům, že nemohou použít stejné metriky oceňování založené na tom, jak jsou oceňovány veřejně obchodované společnosti. Existují obrovské rozdíly mezi malým podnikem a veřejnou společností. Gap je založený maloobchodník s více než 3 200 obchody po celém světě, zatímco malý podnik může mít jen několik míst. Zatímco tempo růstu je pro malý podnik oprávněně vyšší, riziko je mnohem větší kvůli riziku selhání a riziku likvidity, pokud jde o strategii ukončení. Akcie ve veřejně obchodovaných společnostech mohou být na akciovém trhu likvidovány během několika vteřin, což je nemožné u podílů v soukromém malém podniku.

Ocenění s rizikovým přizpůsobením

Nedostatek likvidity znamená větší riziko, že žraloci budou nést, což znamená uplatnění diskontování s ohledem na riziko, aby se odměna stála za riziko. Na základě tohoto faktoru mají žraloci mnohem víc místa, aby mohli své nabídky vycházet z oceňovaného ocenění s ohledem na riziko.

Například uplatnění 50% slevy s ohodnocením rizik by znamenalo zvýšení podílu na 25,2% pro investice ve výši 200 000 USD. Žraloci mohou také použít nehmotné prostředky, které přinášejí ke stolu, aby umožnily ještě větší slevu, což pravděpodobně zvýší podíl na 50% na investice ve výši 200 000 dolarů. Aby se podnikatelé vyhnuli tomu, že se podnikatelé vzdávají příliš velkého podílu na svém podnikání, argumentují tím, že jejich vedení, kontakty, pověst a vedení vedou k tomu, aby se mezi nimi vytvořil větší koláč. Bylo by lepší vlastnit 50% společnosti ve výši 10 milionů dolarů ve srovnání s 80% společnosti ve výši 1 milionu dolarů.