a:

Cena finančního aktiva obchodovaného na trhu je určena silou nabídky a poptávky. Nově vydané akcie nejsou výjimkou z tohoto pravidla - prodávají za jakoukoli cenu, za kterou je pro ně ochotná zaplatit. Nejlepšími analytiky jsou odborníci na hodnocení akcií. Zjistí, co stojí za akcii, a pokud se akcie obchodují se slevou z toho, co si myslí, že stojí za to, koupí akcie a držet ji, dokud ji nebudou moci prodávat za cenu blízkou nebo vyšší, to, co považují za spravedlivou cenu za akcie. Naopak, pokud dobrý analytik najde akciový obchod více než on nebo ona věří, že stojí za to, on nebo ona se pohybuje k analýze jiné společnosti, nebo krátký prodává nadhodnocené akcie, předvídat tržní korekci ceny akcie.

Počáteční veřejné nabídky (IPO) jsou jedinečné akcie, protože jsou nově vydány. Společnosti, které vydávají IPO, nebyly předtím obchodovány na burze a jsou méně důkladně analyzovány než společnosti, které byly dlouhodobě obchodovány. Někteří lidé se domnívají, že nedostatek historických cen akcií poskytuje nákupní příležitost, zatímco jiní si myslí, že proto, že IPO dosud nebyly analyzovány a zkoumány na trhu, jsou podstatně rizikovější než akcie, které mají v minulosti analyzované. Pro analýzu IPO lze použít řadu metod, ale vzhledem k tomu, že tyto akcie nemají prokázanou výkonnost v minulosti, jejich analýza pomocí konvenčních prostředků se stává trošičtější. (Další informace naleznete v našem IPO Tutoriálu a The Murky Waters of the IPO Market .

Pokud máte dostatek štěstí, že máte dobrý vztah s makléřem, možná budete moci před ostatními klienty zakoupit nové předběžné otázky. Ty mají tendenci výrazně oceňovat ceny, jakmile se stanou dostupnými na trhu: protože poptávka po těchto emisích je vyšší než nabídka, cena nadměrně předepsaných IPO má tendenci se zvyšovat, dokud se nabídka a poptávka nevyrovnají. Pokud jste investorem, který nemá první právo koupit nové emise, stále existuje možnost vydělat peníze, avšak vyžaduje významnou část práce, která analyzuje emitující společnosti. Zde jsou některé body, které by měly být hodnoceny při hledání nového problému:

1. Proč se společnost rozhodla stát veřejností?
2. Co bude společnost dělat s penězi získanými v IPO?
3. Jaká je konkurenceschopná krajina na trhu produktů nebo služeb podniku? Jaká je pozice společnosti v této krajině?
4. Jaké jsou perspektivy růstu společnosti?
5. Jakou míru ziskovosti společnost očekává?
6. Jaký je management? Mají zainteresované osoby zkušenosti s provozováním veřejně obchodované společnosti? Mají historii úspěchu v podnikání? Mají dostatek obchodních zkušeností a kvalifikací k vedení společnosti? Má sama správa vlastní akcie ve firmě?
7. Jaká je historie provozní činnosti podniku?

Tyto informace a další údaje naleznete v prohlášení společnosti S-1, které je nutné číst u analytika IPO. Po přečtení společnosti S-1 byste měli mít docela dobře pochopení vlastností podnikání a operací ve firmě. Vzhledem k těmto charakteristikám zjistěte, co považujete za přiměřené ocenění společnosti. Rozdělte toto číslo o počet nabízených akcií, abyste zjistili, co je za danou akci rozumnou cenou. Jiné strategie oceňování by mohly zahrnovat porovnání nové emise s podobnými společnostmi, které jsou již uvedeny na burze, aby zjistily, zda je cena IPO oprávněná.