Odmítnutí odpovědnosti: Obchodování s marží je vysoce spekulativní. Měli byste se pokusit o obchodování s maržemi pouze tehdy, pokud zcela pochopíte potenciální ztráty a máte zavedené solidní strategie řízení rizik.

Denní obchodování zahrnuje nákup a prodej stejných akcií vícekrát během obchodních hodin v naději, že zamykání rychlých zisků z pohybu cen akcií. Denní obchodování je riskantní, neboť je závislé na kolísání cen akcií v daný den a může ve velmi krátkém časovém období způsobit podstatné ztráty. Nákup na okraji je na druhé straně nástrojem, který usnadňuje obchodování i pro ty, kteří nemají potřebnou částku v ruce. Nákup na marži zvyšuje nákupní sílu kupujícího tím, že mu umožňuje koupit větší částku, než má v hotovosti; nedostatek je vyplněn makléřskou firmou za úroky. Když jsou tyto dva nástroje kombinovány formou denního obchodování na marži, rizika jsou zvýrazněna. A jdeme-li na vědomí, "čím vyšší je riziko, tím vyšší je potenciální návrat," výnosy mohou být mnohokrát; nicméně, není zárukou.

Pravidla pro finanční regulační orgán (FINRA) definují denní obchod jako "Nákup a prodej nebo prodej a nákup stejného cenného papíru ve stejný den na maržovém účtu. "Krátký prodej a nákupy na krytí stejného cenného papíru ve stejný den spolu s opcemi také spadají pod náhled denního obchodu.

Když mluvíme o denním obchodování, někteří se mohou dopřát pouze příležitostně a budou mít odlišné požadavky na marže od těch, kteří mohou být označeni jako "obchodníci s předstihem". Porozumíme těmto podmínkám spolu s pravidlami a požadavky na marže společností FINRA (viz oficiální stránka FINRA).

Termín "obchodník se vzorovým dnem" se používá pro někoho, kdo provádí čtyři nebo více denních obchodů během pěti pracovních dnů, za předpokladu jedné ze dvou věcí: 1) Počet denních obchodů je více než 6% svých obchodů na maržovém účtu během stejného pětidenního období; nebo 2) Ten člověk se dopustí dvou volných obchodních volání v časovém rozpětí 90 dní. Účet obchodníka s jiným obchodním dnem nese denní obchod jen příležitostně. Je-li však splněno některé z výše uvedených kritérií, bude účet denního obchodníka, který není vzorcem, označen jako účet denního obchodníka. Zatímco v případě, že účet denního obchodníka nevykoná žádné dny obchodování po dobu 60 po sobě jdoucích dnů, je stav obrácen k obchodníkovi, který není modelářem.

Požadavky na marže

Pro obchodování s marži musí investoři uložit dostatek hotovosti nebo způsobilých cenných papírů, které splňují poţadavek na poţáteční marži u makléřské firmy. Podle nařízení Federace Fed mohou investoři vypůjčit až 50% z celkových nákupních nákladů na marži a zbývajících 50% je obchodníkem uložen jako požadavek na počáteční marži.

Požadavky na požadavek na údržbu pro obchodníka se vzorovým dnem jsou mnohem vyšší než požadavky na "obchodníka s jinými modely". Minimální požadavek na vlastního kapitálu pro obchodníka se vzorovým dnem činí 25 000 USD (nebo 25% celkové tržní hodnoty cenných papírů, podle toho, která hodnota je vyšší), zatímco u obchodníka, který není běžným obchodníkem, je 2000 USD. Denní obchodní účet musí tento požadavek splňovat nezávisle a nikoliv prostřednictvím křížového zajištění různých účtů. V situacích, kdy účet klesne pod tento stanovený počet 25 000 USD, další obchodování není povoleno, dokud nebude účet doplněn.

Nákupní síla pro obchodníka se vzorovým dnem je čtyřnásobkem překročení udržovacího rozpětí od uzavření obchodu předchozího dne (řekněme, že účet má po předchozím dni 35 000 dolarů, pak přebytek zde činí 10 USD , 000, protože tato částka překračuje minimální požadavek na 25 000 dolarů. To by dalo kupní sílu 4 x 10 000 = 40 000 dolarů). V případě překročení tohoto limitu bude obchodník obdržet denní obchodní marži vydanou makléřskou společností. Existuje časový interval pěti pracovních dní, který splňuje výzvu k vyrovnání marže; během tohoto období je denní nákupní síla omezena na dvojnásobek překročení výšky udržovacího rozpětí. V případě nedodržení marže v určeném časovém období je další obchodování povoleno pouze na hotovostní bázi po dobu 90 dnů nebo do doby, než bude hovor uskutečněn.

Předpokládejme, že obchodník má více než 20 000 dolarů, než je částka udržovacího rozpětí. To poskytne obchodníkovi denní nákupní sílu 80 000 dolarů (4 x 20 000). Pokud se obchodník rozhodne koupit 80 000 dolarů společnosti PQR Corp v 9:45 a. m. následované 60 000 dolary XYZ Corp v 10 05 a. m. tentýž den překročil hranici své kupní síly. Dokonce i tehdy, když se v odpoledním obchodě následně prodá, obdrží den příští den obchodní marži. Obchodník se však mohl vyhnout výzvě k vyrovnání prodeje prostřednictvím prodeje společnosti PQR Corp před nákupem společnosti XYZ Corp.

Poznámka: Ačkoli zprostředkovatelé musí pracovat v rámci parametrů vydaných regulačními orgány, mají možnost zvolit drobné změny stanovených požadavků nazývaných "požadavky na dům". Broker-dealer může klasifikovat zákazníka jako obchodníka se vzorovým dnem tak, že je uvede pod svou širší definici denního obchodníka. Také makléřské firmy mohou stanovit vyšší požadavky na marže nebo omezit kupní sílu. Tak mohou existovat změny v závislosti na broker-dealer, se kterým se rozhodnete obchodovat.

Bottom Line

Denní obchodování na marži je riskantní cvičení a nemělo by být zkoušeno nováčkem. Lidé, kteří mají zkušenosti s denním obchodováním, musí být také opatrní, když použijí marži za stejnou cenu. Použití marže dává obchodníkům větší kupní sílu; měla by být používána obezřetně pro denní obchodování, aby obchodníci neskončili s obrovskými ztrátami. Pokud se omezujete na limity stanovené pro maržový účet, můžete omezit volání v rezervě, a tím i požadavek na dodatečné finanční prostředky. Pokud se pokoušíte o denní obchodování poprvé, neprovádějte experiment s maržovým účtem.