Nákup na okraji je jako nakupování s kreditní kartou, protože vám umožňuje strávit víc, než máte v peněžence. Nákup na okraji je stará technika, kterou praktikují nejen zkušení investoři a obchodníci, ale i nováčci. Vyhlídka na to, že je možné nakupovat cenné papíry za použití více peněz než jednoho, přiměje mnoho investorů, aby vyzkoušeli nové produkty. Nezapomínejme však, že čím je finanční nástroj riskantnější, tím vyšší jsou podíly, když se rozhodnete pro nákup marží. Podívejme se na to, jak mohou být fondy obchodované na burze (ETF) koupeny na marži a kde je třeba dbát! (Viz náš tutoriál "Obchodování s marží.")

ETF se obvykle snaží odrážet výkon vybraného indexu nebo benchmarku (např. S ​​& P 500, Dow Jones atd.). ETF jsou vnímány jako méně riskantní a nákladově efektivní způsob, jak investovat na akciových trzích. Ale některé variace ETF (známé jako netradiční ETF) jsou složitější a riskantnější než tradiční ETF. Ačkoli jsou netradiční ETFs kótovány a obchodovány jako pravidelné ETF, málo odlišných vlastností odděluje původní od ETF.

Tradiční ETF

Cílem těchto ETF není porazit index trhu, ale odpovídat. Tyto ETF se snaží replikovat pohyb indexu nebo benchmarku na základě 1: 1. Tyto ETF jsou klasifikovány jako tradiční fondy společností FINRA a mají stejné požadavky na marže jako běžné skladové zásoby. V takových případech je počáteční požadavek na marži 50% z kupní ceny, zatímco 25% je požadováno jako udržovací marže.

Netradiční ETF

Leveraged ETFs

• Násobené ETF pracují na násobení denních pohybů indexu o dva až třikrát, čímž se zvětší návratnost, riziko a volatilita indexu. Tyto fondy využívají deriváty (především futures a swapy), které jsou schopny splnit svůj denní cíl. Požadavek na údržbu provedený společností FINRA pro pákové ETF je 25% vynásoben množstvím páky (nesmí překročit 100% hodnoty ETF). Požadavek na údržbu ETF využívající pákový efekt 2: 1 bude 50% (25% x 2) a u ETF s 3: 1 pákovým efektem to bude 75% (25% x 3). V případě denního obchodu se sníží denní nákupní síla pro účet o jednu polovinu a jednu třetinu pro ETF 2: 1 a 3: 1.

Inverzní ETF

• Jak naznačuje název, inverzní ETF jsou navrženy tak, aby poskytovaly opak opačného pohybu indexu. Když cílový index klesne, tyto ETF se pohybují nahoru a jsou tedy technikou, jak přežít na trzích s medvědy. Použití slov jako "medvěd", "inverzní" nebo "krátký" se nachází v těchto fondech. Požadavek na udržovací marže je v těchto fondech 30%. Investor dostane výzvu na dodatečné finanční prostředky v případě, že jeho podíl v těchto fondech klesne pod tuto značku.

Leveraged Inverse ETFs

• Tyto kombinované "leveraged" a "inverzní" ETF a zvětšují pohyb indexu dvakrát nebo třikrát, ale v opačném směru.Pokud se tedy podkladový cílový index pohybuje o 1,5% nižší, inverzní ETF s 2: 1 pákovým efektem by se měla pohybovat o 3%. V takových případech je požadavek na udržovací marže 30% vynásoben úrovní pákového efektu. Takže inverzní ETF 2: 1 a 3: 1 mají požadavek na udržovací marže 60% a 90%.

Odpočívat v nákupu na marži?

Nákup tradičních ETF na marži je rozumná sázka. Ale pokud jde o netradiční ETF, jejich fungování musí být velmi jasné, aby bylo možné dosáhnout zisku.

• Netradiční ETF se podařilo splnit svůj denní cíl (2: 1 nebo 3: 1), ale vzhledem k tomu, že "denně vyvažují", mohou být dlouhodobé výsledky zkreslené. Řekněme, že jste si zakoupili ETF s pákovým efektem 3: 1, který je zaměřen třikrát na návrat indexu XY. Zaplatíte 100 dolarů na nákup podílu ETF, když je referenční index 10 000. Pokud index XY zvětší o 10% na další den na 11 000, zvýší se ETF pomocí 30% na 130 dolarů. Nyní, pokud index klesne z 11 000 zpět na 10 000 na následující den, dojde k poklesu o 9 09%. Pákový ETF, který držíte, by sestoupil třikrát, i. E. o 27,7%. Nyní, i když se index vrátil k výchozímu bodu, pokles o 27,7% z 130 dolarů by vás opustil s podílem ETF v hodnotě jen 94 dolarů. 55, i. E. podíl ETF je o 5,4% nižší.
• Netradiční ETF potřebují neustálé sledování a měly by být kupovány přísně krátkodobě, neboť doping na více obchodních zasedáních může značně narušit vaše zisky.
• Investoři, kteří ignorují tyto důvody, buď nevystoupí ve správný čas, nebo nakonec kupují v nesprávné době, což má za následek ztráty.
• Měli byste se vyhnout nákupu netradičních ETF na marži, zvláště nováčkům, protože obchodování s maržemi zahrnuje úrokové poplatky a rizika!
• Kliknutím sem si přečtete úplné vyhlášky FINRA o netradičních ETF.

Zrátané a dolní hranice

Nováčci by se měli vyhnout strategii nákupu ETF na marži. Pro ty, kteří mají zkušenosti s nákupy na marži, může pracovat na zesílení výnosů, ale při řešení netradičních ETF by měli být velmi opatrní. Tyto ETF by měly být velmi pozorně sledovány, protože jejich dlouhodobá výkonnost se může výrazně lišit od jejich "denních" cílů. Nezapomeňte, že nákup okrajů způsobuje úroky, a proto může vaše zisky ztrácet nebo přidat ke ztrátám. Ujistěte se, že rozumíte investičním cílům, poplatkům, výdajům a rizikovému profilu ETF předtím, než se k tomu dostanete, a to zejména na marži!

Další čtení: Informace o ETF nákupu země naleznete v části "Top 10 faktorů při nákupu ETF zemí".)