Vaše matka měla pravdu: existují potřeba a jsou tu požadavky. Pokud bylo vaše dětství jako moje, zdálo se, že vaše matka má jen peníze pro potřeby, ale čas od času byla schopna najít nějaké peníze pro potřeby. Každý spotřebitel musí určit, kdy má peníze pro potřeby a kdy má peníze na peníze a investoři si dobře uvědomují tuto tendenci. To je důvod, proč je důležité sledovat, co spotřebitelé kupují a kdy. Existují různé faktory, které spotřebitelům umožňují soustředit se na své požadavky a nikoliv na jejich potřeby, ale investoři si musí pamatovat, že potřeby jsou vždy na nákupním seznamu. Tento článek pomůže investorům vědět, co hledat na trzích, aby předvídali chování spotřebitelů a jak jim pomůže určit, kdy přesunout majetek nebo opustit trhy.

Potřeby vs. chce Smrtelná slova krouží v uších téměř každého dítěte, "Ne, vráťte to, NEBUDE to potřebovat." Pokud by vás maminka přednášela o tom, co potřebujete, pravděpodobně by se seznamovala s předměty, jako je jídlo, mléko, čistící potřeby, jmenování lékaře atd. Tyto věci nejsou příliš vysoké na seznamu vnímaných potřeb každého dítěte a budou pravděpodobně uvádět cookies, bonbóny, hračky atd. Jako to, co považují za "potřeby". Jako dospělí se neustále rozhodujeme mezi tím, co můžeme utrácet a co bychom měli utrácet.

Sledování měsíčních zpráv o spotřebitelském sentimentu pomůže investorům získat představu o tom, co spotřebitelé myslí o ekonomice. Pokud spotřebitelské sentimenty klesají, je pravděpodobné, že se zákazníci zaměří na potřeby, a ne chtějí. Pokud spotřebitelské nálady stoupají, je pravděpodobné, že nakupující budou ochotni nakupovat zboží, které nemusí nutně potřebovat jako kabelky, auta nebo dokonce nové domovy. (Pro další čtení zkontrolujte Použití spotřebitelských výdajů jako ukazatele trhu .

Nondiscretionary versus discretionary Potřeby a požadavky mají různé názvy na finančních trzích. Potřeby jsou známy jako nediskrétní nebo sponkovačky, zatímco potřeby jsou známy jako diskreční nebo cyklické položky. Nondiscretionary nebo staple položky jsou jednoduše naše potřeby, jinými slovy, zboží a služby, které musíme mít. Jedná se o zboží, které spotřebitelé musí nakupovat bez ohledu na to, co dělá na trhu. Je obyčejné slyšet, že analytici popisují zásoby, které se specializují na sponky jako věci "jíst, pít a kouřit". Svazky se však na tyto produkty nijak neomezují, protože zdravotní péče a léčiva jsou také produkty a služby, které jsou zapotřebí, dokonce i v recesi.

Discretionary nebo cyklické položky jsou výrobky jako oblečení, nářadí, zábava, nábytek, šperky rekreační produkty, domy atd. Zásoby, které se zaměřují na tyto položky mají tendenci dělat dobře, když je ekonomika ve fázi expanze svého cyklu.Během rozšiřování hospodářského cyklu se budou zvyšovat i základní a cyklické zásoby, ale cyklické zásoby se obvykle zvýší rychlým tempem. Cyklické akcie se daří dobře na začátku expanze, protože úrokové sazby jsou obvykle velmi nízké a úvěr je jednodušší. Tento jev je koncepční, protože Federální rezervní banka se snaží přitahovat spotřebitele k nákupu svých potřeb s nižšími výpůjčními sazbami. Vzhledem k tomu, že se ekonomika neustále rozšiřuje, nezaměstnanost zpravidla klesá, zvyšuje spotřebu spotřebitelů na nákupních střediscích a zvyšuje poptávku po diskrečních položkách. (Pokud chcete přečíst více o investování do cyklických akcií, přečtěte Ups a downs investovat do cyklických akcií .)

Druhý konec ekonomického cyklu je běžně doprovázen slabším dolarem jako náklady komodit , zboží i služby stále rostou. Nakonec se spotřebitelský dolar dále rozšiřuje a dále na to, že zákazníci nemohou nakupovat volné předměty se stejnou frekvencí a musí nasměrovat pozornost k jejich primárním potřebám. To vede k přesunu investičních dolarů z cyklických akcií do základních zásob. V boji proti inflaci bude Fed obecně zvyšovat úrokové sazby, což z řad tržních fondů s pevným příjmem bude vyžadovat mnoho investorů z dluhopisů a do vyšších akcií na dividendy. Jednou společnou charakteristikou základních zásob pro spotřebitele je to, že mají také tendenci platit vyšší konzistentní dividendy, což je další důvod, proč zásoby se základními spotřebními produkty dosahují dobrých výsledků, když se ekonomika začne na jih.

Relativní pevnost Obě spotřební cyklické a spotřební zásoby se běžně zvyšují během býčích trhů a cyklické akcie budou mít tendenci převyšovat výkony. To se datuje od tržní mantry "rostoucího přílivu zvedá všechny lodě", což znamená, že většina akcií vzroste na býčím trhu. Opačný postup je také pravdou: klesající příliv sníží všechny lodě, takže během medvědího trhu pravděpodobně uvidíte, že dokonce i základní zásoby poklesnou, ale ne tak rychle jako cyklické zásoby. Také pokračující dividendy placené základními akciemi pomohou zmírnit úder, protože peníze jsou vypláceny akcionáři. Vzhledem k tomu, že poptávka po střižových výrobcích je poměrně nepružná, budou tyto výrobky neustále nakupovány.

Obrázek 1 porovnává fondy obchodované na burze fondu Spyders Consumer Discretionary (XLY) s fondem Spyders Consumer Staples (XLP) pomocí poměrné pevnosti. Tento řádek porovná cenu XLY s cenou XLP s použitím poměru 1: 1. V tomto případě XLY je čitatel, což znamená, že pokud je linka uptrending, pak diskrétní zásoby překonávají svorky. XLP je jmenovatel a sestupná čára naznačuje, že zásoby se sponkami převyšují výkonnost. Je důležité poznamenat, že tato linka nezaručuje vzestup nebo pokles ceny fondu; to jen řekne investorům, které ETF má největší sílu ve vztahu k těmto dvěma fondům.

Relativní síla XLY a XLP

Zdroj: ProphetCharts

Sage nákupních zásob Relativní síla grafu XLY a XLP může být skutečně použita k tomu, aby pomohla investorům určit vrcholy trhu a dna .Kreslení trendových linek na relativní silové línii, jak je uvedeno na obrázku 2, bude sloužit jako ukazatel, kdy se investoři obrátí z cyklických zásob na základní zásoby. Nezapomeňte, že pokud je poměrně silná linka klesající, spotřební sponky jsou nadprůměrné a trhy se mění. Když se trendová linie přeruší a poměrná síla se bude pohybovat výše, pak se trhy pravděpodobně změní a spotřebitelské cyklické akcie budou vůdci. Samozřejmě, přerušení uptrending trendové linie by znamenalo, že trh se chystá zase měnit medvědi.

Porovnejte zatáčky v relativní silové lince s houpačkami v S & P 500, abyste zjistili, jak poměrná síla modelu XLY / XLP předpovídá změny na trhu. Investoři, kteří používají tento nástroj, se mohou rozhodnout přidělit peníze zpět a zpět z cyklických akcií zpět na zásobní zásoby a naopak, když trendové trhy přestávají, nebo se mohou rozhodnout opustit trhy a jít do peněz na bearish signály. (Zjistěte si strategii zastavení ztráty, která vám pomůže chránit vaše zisky při obchodních přestávkách v Vývoj tržních trendů bez zlomení .)

Obrázek 2: Relativní silová tendence a S & P 500

Zdroj: ProphetCharts

Spodní hranice Spotřebitel je hlavním hnacím motorem hospodářství, a proto je jejich chování pro investory tak důležité. Znalost toho, kde spotřebitelé dávají své peníze, je důležitým faktorem při výběru ziskových akcií, ale může také pomoci investorům určit, kdy je třeba přerozdělit své aktiva nebo úplně opustit trhy. Zatímco investoři mohou vždy chtít být v akciích, potřebují vědět, kdy vyrazit. Síťová / cyklická zásoba relativní pevnosti může pomoci tomu, aby se investor rozhodl - dokonce i bez svolení jeho matky.