Defenzivní akcie jsou taková, že investoři chtějí vlastnit během nejistých časů, a určitě chtějí vlastnit v těžkých časech. Tito jsou také považováni za necyklické zásoby, takže nejsou tak závislé na celkovém ekonomickém cyklu, jako jsou některé technologické zásoby, a spotřebitelé na volném trhu nebo na trvanlivých dobrých tvůrcích.

Tutorial: Ekonomické indikátory, které

<

Mají tendenci převýšit cyklické zásoby v těžkých časech, ale obvykle nejsou volnými zásobami během vzestupů v obchodním cyklu. Pokud si myslíte na některé aspekty tří základních životních požadavků (potraviny, oblečení a přístřeší), máte aspekty všech tří, které obsahují obranný materiál. V tomto článku vám poskytneme přehled o obranných akcích a ukážeme vám, jak je můžete použít ve svém portfoliu.

Proč se defenzivní akcie?
Někteří se mohou zeptat: "Pokud jsou časy těžké, nebo pokud se věci začínají otupovat, proč by někdo dokonce chtěl vlastnit akcie? Proč ne jen jít do bezpečnosti pokladničního účtu, který má v podstatě bezrizikovou míru vrátit se?" Odpověď je prostě jednoduchá, že strach a chamtivost mohou často řídit trhy. (Pokračujte v čtení o tomto tématu, viz Když se obavy a nenávist převezmou a Master your Trading Mindtraps .

Defenzivní akcie se vyznačují chamtivostí tím, že nabízejí vyšší dividendový výnos, než který lze dosáhnout v prostředí s nízkými úrokovými sazbami. Také zmírňují strach, protože nejsou zpravidla tak rizikové jako pravidelné akcie, a obvykle zažijí velkou katastrofu, aby vykolejily svůj obchodní model. Mělo by také být známo, že většina investičních manažerů nemá jinou možnost než vlastnit akcie a pokud si budou myslet, že časy budou těžší než obvykle, budou migrovat na obranné akcie.

Takže jaké jsou některé oblasti, které by byly považovány za defenzivní? Pro začátečníky můžete použít pravidlo, že pokud je můžete jíst, pít nebo kouřit, pak je to obranné. (Další informace o sektorech naleznete v části Rotační sektor: Essentials , Kde Top Down splňuje dno a Průmyslová příručka a tabákové výrobky

Navzdory tomu, že jídlo, pití nebo kouření vnímaly a navzdory současnému vývoji, podíl tabáku zázračně nikdy nezmizel ani nebyl zničen. Ne všechny potravinářské společnosti jsou skutečně obranné akcie, ale dobrou pravidou je, že jestliže většina prodejů pochází z obchodů s potravinami, zásoby jsou pravděpodobně defenzivní. Řetězce restaurací, které uspokojují příjmy středních a vyšších středních úrovní, nejsou obranné hry vůbec, protože rodina může docela jednoduše zůstat doma na večeři, a to na dvě noci více týdně místo toho, aby šla ven. Nižší restaurace nebo řetězce rychlého občerstvení jsou poněkud defenzivní, protože lidé ještě musí jíst a často mohou krmit rodinu za nižší cenu, než doma.To, co se obvykle vyskytuje ve většině "bustových" částí podnikatelského "boomu a cyklu poprsí", spočívá v tom, že spotřebitelé prostě strávili méně, než se vydávají bez ohledu na to, co a budou se snažit vynaložit peníze na jídlo doma.

Proto jsou výrobci potravin opravdovými obrannými hrami. Alkoholické nápojové společnosti, lahvové nápojové společnosti a vodárenské společnosti jsou považovány za obranné zásoby. Lidé stále potřebují pít vodu, děti i dospělí budou stále utrácet na sody a je pravděpodobné, že v těžkých časech lidé budou alkohol pít ještě víc. (Další informace o cyklickém charakteru trhů naleznete v části

Rozumné cykly - klíč k tržnímu načasování a Ups a downs investování do cyklických zásob . domy služby Voda, plyn a elektrické nástroje jsou také považovány za obranné akcie. Kolik lidí v populaci bude žít uvnitř svých domů bez elektřiny, plynu a vody? Možná někteří, ale jen málo. Užitkové společnosti se domnívají, že také těží z pomalejšího ekonomického prostředí, protože úrokové sazby mají tendenci být nižší a jejich konkurence vypůjčovat prostředky je mnohem méně.

V minulosti byla vaše telefonní utilita považována za obrannou akci, ale problém s tímto argumentem je, že telekomunikační soutěž již není považována za užitečnou. Většina trhů má tendenci mít jednu volbu pro elektřinu a zemní plyn, avšak konkurence s konkurenčními místními burzovateli (CLEC), kabelovými společnostmi, bezdrátovými a měděnými telefonními společnostmi změnila tuto stigma. Bytové investiční fondy (REIT) jsou také považovány za defenzivní. Stavby na bydlení nejsou obranné, protože existují chvíle, kdy je ekonomika chudá a probíhá velmi málo stavby. Kancelářská budova REIT nebo průmyslového parku REITs nejsou defenzivní, protože pokud se podniky zpomalí, stoupá míra nevyplácení leasingu.

Důvod, proč byt REIT je obranný, je kvůli potřebě přístřeší, a pokud to nejsou ultravysoké byty, dokážete si představit, že pokud mají lidé bydlet kdekoli vedle bezdomovce, rozhodnou se bydlet v bytě. Ty také nabízejí vyšší výnosy z dividend než pokladní pokladny téměř ve všech bodech hospodářského cyklu. REIT jsou nyní mnohem častější než před 20 a 30 lety, ale v moderním světě a v dohledné budoucnosti budou stále kolem. (Chcete-li se dozvědět více o trhu s nemovitostmi a bydlení, viz

Ceny komodit a pohyby měn

, Fueling futures na trhu s energií a Farmacie a léky Drogové zásoby jsou také součástí historického sektoru obranných zásob. To se značně změnilo v čase, neboť farmaceutické společnosti se těžce spoléhají na hlavní léky, které často objevují problémy na cestě, nebo kvůli nové značkové a generické konkurenci, která neexistovala již počátkem 90. let a dřív. ( Měření výrobců léků

.) Generálové výrobci léků mohou být v nové době "novými obrannými" hrami, ale každý, kdo vlastnil generické lékové společnosti nebo "velké lékárny" farmaceutické společnosti za posledních 10 až 12 let mohou tvrdit, že tato defektní stigma akcií není tak pravdivá, jako klasické obchodní modely používané k označení. Možná můžete do tohoto rozporuplného "jiných lékařských" společností, protože společnost bude stále hledat léčebné zlepšení, ale pokud budou muset vynaložit vlastní peníze, možná to nebude pravda a mnoho výrobců zařízení desetiletí a staletí těchto klasických modelů zůstávají pravdivé. Velikost defenzivních akcií

Klíčové charakteristiky, které můžete použít k popisu defenzivních zásob, jsou zpravidla nízké poměry cena-k-výnosy (P / E) a nízké beta hodnoty. (Více informací o beta verzi

Beta: Know the Risk

a Beta: Kolísání měnových kurzů .) během otáček obchodního cyklu. Nízká beta, nebo relativní riziko a výkonnost na trhu, ukáže, že tyto akcie mají tendenci buď lépe - nebo přinejmenším ne tak špatně - fungovat jako cyklické akcie v nepříznivých časech a většinou nebudou většinou hlavními body investorů během boomu část obchodního cyklu, kdy investoři jsou zaneprázdněni technologickými akciemi a společnostmi s vysokým růstem. Ve skutečnosti mají obranné populace zřídkakdy tendenci vidět vysokou míru organického růstu. Některé stigma v okolí defenzivních akcií se v posledních 10 až 20 letech změnily a existují i ​​relativně noví účastníci, kteří jsou také považováni za defenzivní. To znamená, že čas bude muset určit, které ze starších stigmat se ukáží správně a špatně.