a:

Jedním z největších obav mezi investory je to, co se děje s jejich portfoliem během recese. Koneckonců, ekonomická kontrakce jde ruku v ruce s prudkým poklesem investičních trhů. Mezi roky 2007 a 2009, kdy Velká recese obsadila Spojené státy a většinu zeměkoule, Dow Jones Industrial Average (DJIA) klesl z více než 14 000 na méně než 7 000. Další indexy, jako například S & P 500 a Nasdaq , nebylo lepší. Mnoho portfolií investorů zaznamenalo podobné zásahy, zejména pokud většina jejich podílů zahrnovala cyklické investice, které se pohybovaly nahoru a dolů na širším trhu. I když neexistuje žádná metoda, která by úplně izolovala vaše portfolio od hospodářského poklesu, účinným způsobem, jak zmírnit riziko, je zajištění proti expozici cyklickým sektorům investováním do necyklických a proticyklických sektorů.

Zatímco hedging může vypadat složitě, můžete to udělat jednoduchým krokem. Nejprve se seznamte s koeficientem beta. Toto je metrika používaná ekonomickými a finančními odborníky k porovnání jednotlivých sektorů s širším trhem, což představuje beta z 1. Sektory s betasem větším než 1 pohybem ve stejném směru jako trh, ale ve větší míře; tyto jsou známé jako cyklické sektory. Sektory s betá nižší než 1, ale větší než 0 jsou stabilnější než širší trh; čím blíže se beta dostane na 0, tím méně volatilního sektoru. Sektor s extrémně nízkou beta se nazývá noncyklický sektor. Sektory s negativními bázemi se pohybují nepřímo se širším trhem a jsou známy jako proticyklické sektory.

Použijte koeficient beta pro strukturu svého portfolia. Historicky se akciové trhy v dlouhodobém horizontu rozvíjejí, i když pokrok je pravidelně omezován recesemi. DJIA například seděla na 1 046 dne 31. prosince 1982. Dne 2. března 2015 to bylo na 18, 209. Tento obrovský nárůst byl zaznamenán i přes několik vážných neúspěchů na cestě, včetně pádu Černého pondělí v roce 1987 , teroristických útoků v roce 2001 a havárie v roce 2008. Z tohoto důvodu je rozumné investovat většinu svého portfolia do cyklických odvětví, která následují na trhu nebo odvětví s betasem 1 nebo větším.

Nicméně, uvedení všech svých peněz do cyklických investic opouští váš portugalský trh kvůli velkým ztrátám během recese. Chcete-li kompenzovat škody způsobené, když medvědí trh táhne většinu svého portfolia, určete jeho procento pro necyklické sektory nebo betasy blízké 0 a proticyklické sektory nebo negativní betas. Dobré necyklické sektory zahrnují nástroje a modré čipy, zatímco odvětví kovů a těžby je populární jako proticyklická investice.

Typické diverzifikované portfolio má v cyklických sektorech 60-75%, v necyklických odvětvích 20-25% a v anticyklických odvětvích 5-15%. To znamená, že se můžete rozhodnout upravit tyto čísla nahoru nebo dolů na základě vašeho rizika tolerance a výhledu pro širší trh. Pomocí koeficientu beta můžete určit, jak se bude každý segment vašeho portfolia pravděpodobně pohybovat v dobrých a špatných časech.