Warren Buffett byl jednou dotázán, co je důležitější stát se úspěšným investorem: inteligence nebo disciplína? Jeho odpověď přišla jako překvapení pro některé: "Zásoby jdou nahoru a dolů, není žádná hra, ve které jsou šance ve vaší prospěch. Ale vyhrát v této hře a většina lidí to nemůže, potřebujete disciplínu, abyste vytvořili vlastní názory a správný temperament, což je důležitější než IQ. "

Proč je disciplína tak kritická pro investora?

Investice na akciovém trhu se mohou snadno stát emocionálním úkolem, neboť neexistuje disciplinovaná investiční strategie. Aby se zabránilo emocím řídit investiční rozhodnutí, musí investor integrovat disciplínu do své investiční strategie. Disciplína zajišťuje konzistenci, která je zásadní pro dosažení lepšího výkonu na trhu po delší dobu.

Rozumíme disciplíně v kontextu akciových trhů pomocí jednoduchého příkladu. Předpokládejme, že jste se rozhodli vytvořit portfolio založené na jediné metrice P / E a časovém rámci ohodnocení šesti měsíců. Předpokládejme, že jste se rozhodli, že pět nejmenších poměrů P / E od S & P 500, v okamžiku, kdy distribuují své dividendy druhého čtvrtletí. Řekněme, že aktiva X byla do vašeho portfolia přidána jako jedna z pěti akcií. O šest měsíců později se akcie obchodují s vyšším poměrem P / E, a proto se do seznamu nezobrazují. To je místo, kde bude investor čelit emocionální versus faktické dilema.

Po významném nárůstu by investor mohl chtít zůstat v obchodě a doufal, že bude mít větší návratnost. Tak často fungují lidské emoce. To je však přesně emoční rozhodnutí, které musí být překročeno údaji, což naznačuje, že zásoba X již není mezi pěti nejmenšími akciovými společnostmi. Jedná se o návrh na základě údajů, který je příkladem disciplíny.

Trh je často odrazem souhrnných emočních reakcí celé populace. Krátkodobé pohyby cen akcií nebo širších trhů jsou často srovnatelné s impulzivními akcemi. Investor by si měl položit otázku, jak býk / medvěd běh ovlivňuje své investice a poté rozhoduje na základě údajů a faktů.

Bývalý běh často přitahuje lidi, aby skočili, doufali, že budou mít prospěch z růstu trhu, zatímco medvědí tržní trend by mohl vést k prodeji. Tyto extrémní podmínky na trhu mohou vést k tomu, že lidé opustí svou investiční strategii. Test disciplíny je schopnost držet se vaší investiční strategie i v nejvíce extrémních a lákavějších tržních podmínkách.

Warren Buffetova disciplína

Velkým příkladem tržní disciplíny je "Oracle z Omahy", Warren Buffett. Pan Buffett uvedl následující pravidla jako své osobní investiční principy:

1. Investujte do firem, kterým důkladně rozumíte.
2. Investujte do společnosti, pouze pokud jste přesvědčeni, že je to dobré. Nevyjděte k závěru založenému na tom, co říkají ostatní. Přečtěte si fakta a uzavřete sami. Nelze dospět k závěru? Pokračujte dál, dokud nenajdete něco, co rozumíte a které jste přesvědčeni.
3. Investujte do firem, které se nacházejí ve vašem okruhu kompetencí.

Test disciplíny Oracle byl bod. com bubliny konce devadesátých lét. Rozhodl se, že se nebude zabývat investováním do technologických společností, které nerozuměl, a to dokonce i tehdy, když tyto technologické názvy pomohly vytvořit přes noc miliardy dolarů. Byl nazýván "starým světem" a mnozí pokračovali v otázce jeho principů investování. Buffett měl nakonec poslední smích, když burzovní trh v roce 1999 narazil na technologické zásoby.

Kázeň Warren Buffetta, aby se vyhnula věcem, které nerozuměl, dokonce když všichni kolem něj je vybírali, nakonec se vyplatí. Disciplína se v jeho případě ukázala jako spojenec, čímž ještě více posilovala své investiční pravidla.

Zde je příklad, který numericky zachycuje výhodu disciplíny v investiční strategii.

Systémové investiční plány (SIP) jsou populární způsob investování na akciových trzích pro osoby, které mají pravidelný měsíční přebytek příjmů. Podíváme se na výnosy pro dva investory, z nichž první je disciplinovaný a ten nezapomněl investovat $ 1 000 do indexového fondu S & P 500 každý měsíc za posledních 10 let. Druhý neinvestuje do akcií, když trhy signalizují nulové trendy. Předpokládáme, že ve druhém případě investuje 1 000 USD do bankovních pevných vkladů s 1% úrokovou sazbou. Níže uvedená tabulka shrnuje dvě investiční strategie a jejich výsledky.

Investiční částka ($):	1 000
Investiční četnost:	Měsíční
Doba hodnocení:	10 let
	Vrací
Celková investice Nominální hodnota ($)	Tržní hodnota investic ($)	Absolutní výnosy	S & P indexovaný výnos portfolia (A):
121, 000	, 392	56. 52%	Zabránění měsíčním investicím po poklesu ceny (B):
121 000	164, 286	35. 77%	Rozdíl ve dvou portfoliích je významný a konstantní portfolia SIP se vrací o 25 dolarů, což je o 106 dolarů více na celkové investiční nominální hodnotě 121 000 USD. Konstantní portfolio SIP vrátilo 56,52% oproti 35,77% portfolia s fixními vkladovými investicemi v špatných měsících.

Bottom Line

Je zřejmé, že disciplína na akciovém trhu se vyplatí, a Warren Buffett je skvělým příkladem toho, jaká disciplína může přinést investiční strategii. Na závěr, pokud bychom měli hodnotit dovednosti potřebné k tomu, aby byli úspěšným investorem, disciplína by se dostala na samý vrchol.

Více od Amigobulls:

Proč se Warren Buffett vyhýbá zásobám technologií?

Ocenění IPO Alibaba