Pokud jste někdy slyšeli, že "trend je váš přítel" a věřili jste tomu, můžete být fanouškem mentální instinkt stáda. Toto je prostředí, kde, podobně jako u módy, se řada lidí řídí vzorem, který většina lidí kolem nich sleduje … někdy bez rozumného důvodu. Tato mentalita může být způsobena chamtivostí, vzrušením nebo dokonce strachem z toho, že chybí příležitost získat obrovské výnosy, a mnohokrát toto myšlení není motivováno logickým fundamentálním investičním procesem. Investování do stád není pro přísné protichůdné - ty, kteří věří, že trh je efektivní, nebo že současné ocenění nebo tržní podmínky odrážejí rozumnou reakci. Fortunes mohou být vytvořeny nebo ztraceny na okraji desetiny jako masy vedoucí investice nebo skupinu investic bez zjevného hmotného důvodu. Nevýhodou, že se ocitnete na špatné straně stáda, může být katastrofální, jelikož trhy se ztrácejí a havarují … nechcete být tím, kdo by držel tašku.
Herding a měny
Zatímco investice stáda lze nalézt v téměř každé třídě akcií - akcie, dluhopisy, komodity apod., Je nejčastěji používána při obchodování s měnami. To je z několika důvodů:

1. Měnové trhy jsou některé z největších, nejvíce likvidních trhů na světě, které se pohybují v některých třídách aktiv s obchodováním v bilionech za den.
2. Obchodování s měnami, na rozdíl od jiných tříd aktiv, zakládá většinu svých pohybů na technických ukazatelích versus skutečné měnové ocenění a vytváří úrodné prostředí pro obchodování se stády.
3. Zatímco obchodování po trasách vzrostlo u tradičních tříd aktiv, obchodování s měnami se prakticky nikdy nezastaví. Obchodování se stádem v měnách může začít s malou skupinou a rychle se rozšiřovat kvůli počtu obchodníků na celém světě, které skáčejí tendence zvyšovat svou sílu a tlačit obchody daleko za hranici toho, co by bylo rozumnou úrovní, neboť jednostrannější obchoduje s vyššími zisky. Stejně jako u každé jiné obchodní strategie je klíčové vědět, kdy získat zisky a najít další stádo.
Klasická příběh herdingu
Obchodování s měnami nemá tak velký tlak, jako tradiční triky aktiv, které nyní dostávají pozornost minutou z televizního a internetového reportingu a nedávno ze sociálních médií. Jedním z prvních událostí ve stádech sdělovacích prostředků byla bublina dot-com, která začala v druhé polovině 90. let po silném běhu v tradičních akcích. Tato bublina byla klasickým příkladem stáda, který následně vytvořil miliardáře přes noc a malý investor měl spoustu prostoru, aby se chytil a držel se a brzy skončil v polovině března 2000.Toto bylo také časné dny, kdy se CNBC stala hlavním proudem, který lze vidět v televizi po celém městě a zastavit lidi ve svých stopách. Nové podniky se objevily přes noc nebo se jen přidaly ". com "na jejich jméno a akcie stoupaly, když peníze pronásledovaly všechny akcie pokryté daným dnem na CNBC nebo webových stránkách, které se začaly objevovat. Svět byl zamilovaný do internetu a byl ochoten zaplatit jakoukoli cenu za to, aby byl součástí klubu. Investoři všech typů varovali před větrem opatrnost a už se nepovažovali za tento druh investování spekulativní; všechno, co viděli, byl nekonečný růst a stav vlastnictví těchto akcií.

Pro ty z vás, kteří se pokoušeli s myšlenkou, že na tuto bublinu se nacházejí pouze divokí fanoušci na internetu, přemýšlejte znovu. Kdybyste vlastnili téměř některou z největších podílových fondů koncem 90. let, vaše portfolio pravděpodobně mělo více než 20% věnující se technologii a vaše největší podniky mohly být někteří z největších technologických gigantů na světě. Dokonce i indexový fond, který v průběhu času čerpá konzervativnější investory, měl velké technologické váhy, jelikož odrážejí podkladový index nafouklý technologickými a internetovými akciemi.
Zatímco tradiční fundamentální investoři a kontraistici stáli na okraji, stády se utvářely a tlačily technologický sektor (a celkový trh po cestě).
Když odkládáme tradiční myšlení a opatrnost, skákání na toto stádo dalo investorům velkou radost, což vyvolalo šílenství. Investoři se zúčastnili firem, jako je Amazon, Yahoo a každá společnost spojená s explodujícím internetem. Byly to pokusy pro tradiční konzervativní investiční společnosti, z nichž mnoho z nich v závěru upadlo na ručník a zavádělo technické prostředky nebo zvýšilo své technické váhy. Toto bylo většinou řízeno klienty, kteří trvají na tom, že jim chybí loď. Toto je místo, kde se poučily celoživotní poučení. Zdálo se, že se tento trend zpomaluje, neboť existuje jen omezené množství kapitálu, které se bude pohybovat po stádě. Pro ty, kteří začali brzy a měli zisk po cestě, správně sledovali stádo a vyhrál. Pro ty, kteří pozdě vyskočili s malými znalostmi, kromě toho, co jejich taxikář doporučil, mnoho z nich ztratilo malé štěstí.
Použití strategie stáda
Pokud chcete sledovat stádo pro všechny nebo část vašeho investování, budete muset mít alespoň některé základní obchodní dovednosti. Na rukách investorů je více nástrojů než typický podílový fond před 15 lety, jako ETF, které obchodují jako akcie.
Pokud sledujete stádo, objednávky na nákup na trhu mohou být nejlepším způsobem, jak vstoupit do akcie nebo fondu. Pro důvěryhodného obchodníka pochopení rozpětí nabídek / poptávek, objemu a likvidity může přidat každému obchodu přírůstkovou hodnotu, která se časem zvyšuje. Jak již bylo řečeno, měnový trh má velmi tenké rozpětí nabídky / poptávky (rozdíl mezi kupujícími cen jsou ochotni platit ve srovnání s cenou, kterou jsou prodávající ochotni prodat) kvůli vysokému objemu a likviditě. Velké zásoby jako IBM obvykle mají $ 0.01 až $ 0. 03 spread a tržní příkazy jsou efektivně prováděny každý den v NYSE, který využívá specialisty k tomu, aby odpovídali obchodům a zajistili tok a likviditu. Společnost jako Apple s průměrným objemem přes 4 milionů akcií denně může mít $. 05 plus rozpětí nabídky / poptávky v daném okamžiku. Pokud sledujete stádo a potřebujete si koupit akcie, bude tržní objednávka zajišťovat, že vaše objednávka bude provedena za současnou cenu. Pokud se akcie vrátí zpět, budete platit prémii, ale pokud bude akcie nadále růst, nemusí to být špatný obchod, pokud stádo také honí cenu.
Pro podrobnější informace o cenách získá přístup k cenám na úrovni II hlubší přehled o tom, co je stádo pro zásoby na burze Nasdaq. Pokud se pokoušíte obchodovat se stádem, přístup k cenovým hladinám úrovně II je zapotřebí k tomu, abyste viděli hloubku obchodování a máte přístup za měsíční poplatek. Objednávky jsou umístěny z mnoha zdrojů od mnoha tvůrců trhu nebo sítí elektronických komunikací (ECN) a úroveň II vám umožňuje přístup k tomu, kde se shoda děje za zlomek sekundy. Příklad snímku obrazovky s nabídkou na úrovni II:

- 4 ->

Zdroj: Bloomberg
Čtyři písmenové ukazatele uvádějí na trh zájem o nákup nebo prodej cenných papírů v reálném čase, které se pak shodují, jak je uvedeno žlutě.
Bottom line
Investování do stád je poměrně nová koncepce, která s pomocí médií a internetu rostla exponenciálně. Zatímco investoři se před třiceti lety spoléhali na své tradiční makléře, mají nyní okamžitý přístup v dlani svých rukou. Existuje mnoho důvodů, proč velcí a malí investoři sledují stáda, včetně toho, že jsou součástí davu, a vědí, že prostě hrají hazardní hry. Stáda se nacházejí v měnovém obchodování, komoditách a jednotlivých cenných papírech, z nichž každá má vlastní cenové zdroje a obchodní techniky. Pro ty, kteří mají čas, obchodní zkušenosti a schopnost slepě sledovat a rychle opustit, může to být platná část jejich celkového investičního portfolia.