Havárie akciového trhu z roku 1929 vedlo k zásadní legislativě, která by navždy změnila krajinu trhů s cennými papíry. Následná ekonomická analýza havárie ukázala, že trhy cenných papírů a jejich účastníci potřebují větší vládní regulaci. To vedlo k vytvoření Národní asociace prodejců cenných papírů, samoregulační agentury, která dohlížela na všechny aktivity všech makléřů a obchodníků s cennými papíry na celostátní úrovni. Tato organizace byla od té doby reorganizována do Úřadu pro regulaci finančního průmyslu (FINRA), který pokračuje v regulaci všech aspektů trhů s cennými papíry v Americe. (Zjistěte, která zkouška potřebujete začít svou kariéru jako investiční odborník. Podívejte se na Rozbití licencí finančních cenných papírů )
TUTORIAL: Úvod do Federal Reserve

Historie
Jak již bylo zmíněno dříve, FINRA vychází ze své předchůdkové organizace, Národní asociace prodejců cenných papírů (NASD). Tato organizace byla vytvořena v roce 1939 jako prostředek k provedení různých ustanovení zákona o cenných papírech z roku 1934 a Maloneyho zákona z roku 1938. Tato samoregulační organizace nakonec odklonila svou vlastní nezávislou počítačovou elektronickou burzovní burzu známou jako Nasdaq, pro automatický systém kotací pro automatizované prodejce cenných papírů. Tento počítačový systém obchodování se spojil s americkou burzou cenných papírů (AMEX) v roce 1998 a stal se úplně odděleným od NASD. Společnost FINRA byla vytvořena v roce 2007, kdy se NASD a regulační pobočka Newyorské burzy (NYSE) spojily do nového jednotného subjektu. FINRA se nyní stala oficiální samoregulační organizací pro cenné papíry v Americe.

-

Organizace
FINRA se skládá z přibližně 3 000 zaměstnanců a má ústředí ve Washingtonu, D. C. a New York City s dalšími 20 regionálními pobočkami v celé zemi. Sbírá každý rok stovky milionů dolarů z příjmů pocházejících z členských příspěvků, pokut uložených členům a hodnocení jak registrovaného personálu, tak osob, které o ně požádají. Jako samoregulační organizace je oddělena od jakéhokoli vládního regulačního orgánu, ale je podřízena SEC a byla vytvořena s jeho svolením. Má pravomoc vytvářet, provádět a prosazovat různá nařízení týkající se obchodování s cennými papíry, licencí a zaměstnanců a nyní je řízena správní radou. Stanovy FINRA vyžadují, aby představenstvo se skládalo z následujících členů:

Generální ředitel společnosti FINRA

• Generální ředitel NYSE
• 11 veřejných guvernérů
• 10 průmyslových guvernérů
• Správci průmyslu musí obsahovat:

Člen podlahy > Nezávislý prodejce / pojišťovna

• Správce pobočky investiční společnosti
• Tři guvernéři malých firem
• Jeden guvernér střední firmy
• Tři guvernéři velkých firem
• poslední tři kategorie jsou voleny ostatními členy FINRA.
• Existuje několik výborů, jako je výbor pro audit a další zvláštní výbory, které vykonávají různé funkce nebo provádějí konkrétní programy. Například byl vytvořen zvláštní výbor pro přezkoumání vyšetřovacích postupů společnosti FINRA s ohledem na skandál Bernieho Madoffa. FINRA také nabízí veřejného ochránce práv, který slouží jako neutrální a důvěrný kontakt jak pro veřejné, tak pro členské firmy a zástupce, kteří mají otázky nebo obavy ohledně postupů nebo předpisů FINRA. (Zjistíme

Series 63, Series 65 nebo Series 66?

) Účel a funkce FINRA reguluje odvětví cenných papírů v mnoha kapacitách a široké pravomoci v oblasti cenných papírů, které musí všichni investoři a účastníci dodržovat. Existují čtyři hlavní cesty, které FINRA sleduje v úsilí chránit investory a dohlížet na trhy s cennými papíry v Americe:
Ochrana investorů a vzdělávání - FINRA podnikla řadu projektů zaměřených jak na výzkum, tak na vzdělávání veřejnosti. svět investic. Jeho internetové stránky obsahují několik vzdělávacích modulů, které pokrývají různá investiční témata, jako jsou investiční podvody a finanční vzdělávání členů armády. Společnost FINRA také sponzoruje arbitrážní program, který investorům umožňuje v případě sporu přijmout zprostředkovatele a další registrované zástupce a jejich firmy prostřednictvím zprostředkování. Téměř všechny nové žádosti o účty, které používají členské firmy, nyní obsahují znění, které zákazníkům zaručuje toto právo - a také je nucuje, aby se vzdali svého práva používat soudní systém. Rozhodčí systém se skládá z tisíců kvalifikovaných členů a panelistů, kteří jsou vyškoleni tak, aby poskytovali nestranný úsudek v slyšení mezi investory a makléři, jakož i členskými firmami a jejich zaměstnanci.

FINRA nabízí také granty různým místním skupinám a organizacím, které se snaží vzdělávat investory a vycvičit je, jak rozumně investovat. Jeho webové stránky, www. finra. org, nabízí množství potenciálních investorů, od vzdělávacích modulů až po disciplinární historii brokerů až po rozdělení způsobu, jakým poplatky účtované určitým podílovým fondem ovlivňují jeho výkonnost v průběhu času. Registrace makléřů -

Všechny společnosti, které chtějí prodávat cenné papíry v Americe, se musí zaregistrovat u společnosti FINRA, aby se staly licencovaným makléřem. Každá firma, která tak neučiní, podléhá pokutám, pokutám a jiným soudním žalobám a v případě potřeby může být vypnuta.

Licence a zkoušky cenných papírů - FINRA dohlíží na více než 600 000 pracovníků v USA v několika kapacitách. Za prvé, vyžaduje, aby všichni podstoupili důkladnou kontrolou stavu v úsilí vykreslit ty, kteří mají rejstřík trestů. Každá z nich musí být rovněž řádně licencována, než budou moci provádět transakce s cennými papíry jakéhokoli druhu. K získání licence musí každý registrovaný zástupce absolvovat zkoušku, která je testuje na předmět, který se týká cenných papírů a transakcí, s nimiž budou obchodovat.V oblasti cenných papírů existuje řada licencí, jako například:

Série 6 - Tato licence umožňuje držitelům prodávat zabalené investiční produkty, jako jsou vzájemné fondy, variabilní anuity a investiční fondy. Tato licence je oblíbená u finančních plánovačů, pojišťovacích agentů a bankovních zaměstnanců.

• Série 7 - Tato licence umožňuje držitelům prodávat prakticky každý typ cenného papíru nebo existující investice, s výjimkou futures, realit a životního pojištění.
  

• Série 63 - Tato licence pokrývá státní zákon o modrých obcích a musí být získána každým registrovaným zástupcem kromě licence řady 6, 7 nebo jiné.
  

• Série 4, 24 a 26 - Tyto licence jsou určeny těm, kteří dohlížejí na registrované zástupce a pokrývají všechna příslušná správní a regulační témata, jako jsou požadavky na pobočkovou marži a předpisy týkající se voleb.
  

• Vedení záznamů a disciplinární historie - FINRA vede rozsáhlé záznamy o všech činnostech každé členské firmy a zástupce v odvětví cenných papírů. Firmy a zaměstnanci jsou povinni včas informovat o všech činnostech, které se zabývají FINREM. Každá disciplinární akce, která je proti jakémukoli zástupci, je natrvalo zaznamenána na formuláři U6, který je přístupný veřejnosti na internetových stránkách FINRA. (

> ZÁPADNÍ STRANA FINRA se věnuje tomu, aby se zajistilo, že trhy fungují spravedlivě a jednotliví investoři jsou chráněni před bezohlednými makléři a institucemi. Tento úkol plní různými způsoby regulace a na svých internetových stránkách se nacházejí spousta zdrojů pro makléře a investory. Více informací o společnosti FINRA získáte na webových stránkách společnosti // www. finra. org / nebo se obraťte na svého makléře nebo finančního poradce.