Akcie společnosti NVIDIA Corp. (NVDA NVDANVIDIA Corp209, 63 + 0, 45% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 brzy obchodovat na 106 dolarů. 25. Zdroj tlumícího tlaku pochází ze dvou downgrades. První z nich je z firmy BMO Capital, která snížila výkon společnosti o "nižší výkonnost" než "tržní výkon" a snížila svůj cenový cíl na 85 dolarů ze 100 dolarů. Za druhé, Instinet snížil NVDA o "snížení" z "nákupu" a snížil svůj cenový cíl na 90 dolarů z 100 dolarů. Společnost BMO uvedla, že společnost je nadhodnocena na současných úrovních a že silný růst výdělků za uplynulý rok pravděpodobně zpomaluje. Dále firma uvedla, že vidí i měnící se konkurenční krajinu.

V níže uvedené tabulce lze vidět, že očekávání akcií vzrostla v uplynulém roce s nárůstem příjmů a EPS. Očekávané příjmy vzrostly z 5 miliard dolarů na počátku roku 2016 na více než 10 miliard dolarů. Mezitím odhady EPS vzrostly z přibližně 1 dolaru. 60 na začátku roku 2016 až přibližně 4 dolary. 55. Očekávání z EPS se zvýšila o 185%, zatímco odhady příjmů se zdvojnásobily. Mezitím se akcie zvýšily přibližně o čtyřnásobek ceny z 25 dolarů na více než 100 dolarů.

NVDA data podle YCharts

Je také důležité myslet na to, jak se populace přesunula na delší dobu.

NVDA data podle YCharts

Přesun v akcích NVDA za poslední rok byl parabolický.

NVDA PE Ratio (Forward) data podle YCharts

Cena akcií se pohybovala rychleji než růst EPS, který vytvořil rozložené ocenění akcií. Dokonce i na současných úrovních se akcie obchodují na jednoročním předstihu P / E téměř 32.

NVDA EV k EBITDA (Forward) data podle YCharts

I při ocenění EV na EBITDA má akcie extrémně natažené násobky. Ve skutečnosti, když to porovnáte s některými z jeho vrstevníků v čipovém prostoru, poměr EVDA k EBITDA NVDA je téměř dvojnásobný Texas Instruments Inc. (TXN TXNTexas Instruments Inc98., 54 + 0, 57% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ). TXN je nejdražší ze svých kolegů, mezi něž patří společnost Broadcom Ltd. (AVGO AVGOBroadcom Ltd277, 52 + 1, 42% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 INTCIntel Corp 46. 70 + 0, 78% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ) a Micron Technology Inc. (MU MUMicron Technology Inc43 25-1 05% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ). NVDA EV k EBITDA (Forward) data podle YCharts

Jak jsem ukázal druhý den, tento graf ukazuje nulový náklon NVDA.

(Interactive Brokers TWS)

Na hodinovém grafu lze vidět tlak na zásobu směrem dolů. Kromě toho je možné vidět, že akcie v posledních dnech narušily klíčové linky uptrend.

(Interactive Brokers TWS)

Tak kde se dělí akcie NVDA? Je pravděpodobné, že v krátkodobém horizontu půjdou dolů. Momentum investoři pocházejí z této akcie, která začala, když společnost vykázala zisk. Výsledek, i když solidní, nepodporoval vyšší pohyb, tedy prodej. V inventáři, který se pohybuje co nejrychleji jako NVDA, je někdy nejlépe pro obchodníky a stroje, aby se bavili a nechali akci najít dno, což je to, co bude tento akcie dělat. To se ještě nestalo. (Viz také

Podíl NVIDIA je vysoký a nižší ) Na metriku ocenění může být obtížné ocenit společnost, která roste tak rychle. Pokud se však podíváme na některé ze současných násobků a přidělíme k němu nějaké praktické myšlení, není to tak těžké.

V níže uvedené tabulce jsem vybral EPS a odhady příjmů pro soutěžitele uvedené v tabulce EV / EBITDA. Za každý odhad jsem přidělil násobky a míry růstu. Poté jsem zjistil průměrný poměr pro každý sloupec a standardní odchylky. Odtud jsem našel horní konec a dolní konec směrodatné odchylky pomocí střední hodnoty. Poté jsem přidělil NVDA s horním koncem rozsahu standardní odchylky pro každou metriku, aby přišel s oceněním na NVDA. Dal jsem NVDA špičkový konec řady, protože si zaslouží prémii svým kolegům a očekávaným tempem růstu.

Přinejmenším teď máme pocit, kde lze zásobu ocenit na rozumném základě. Říkám rozumné, protože si myslím, že jedna standardní odchylka od průměru se v tomto případě zdá být praktičtější než tam, kde byly akcie obchodovány. Investoři by měli vzít na vědomí následující tabulka, aby provedli vlastní hodnocení.