Výběrový sektor SPDR (NYSEARCA: XLE XLESel Sct En69.97 + 1.88% vytvořen s Highstock 4. 2. 6 (ETF) je kapitalizační vážený sledovač společností v energetickém sektoru Standard & Poor's 500 Index. Společnost XLE měla od května 2016 40 akcií, z nichž 10 představovalo 67% portfolia. Společnost Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83 77 + 0. 71% byla vytvořena společností Highstock 4. 2. 6 ) je největším podílem 19. 4% Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation116. 36 + 1. 19% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) při 15,1%.

Ceny akcií společnosti XLE poklesly o 35% z 101 dolarů v roce 2014 na 65 dolarů. 18 v květnu 2016, kdy klesající ceny energií vážně ovlivnily fundamenty a posunuly ocenění vlastního kapitálu. Zpomalení ekonomického růstu, zvyšování úrokových sazeb Federálních rezerv a globální makroekonomické hrozby vedly k nejistotě na trhu, což způsobilo, že mnozí investoři zvažovali defenzivní ETF, jako je sektor SPP (NYSEARCA: XLP XLPSel Sct Cns Stp52. % Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ), Utilities Vyberte sektor SPDR (NYSEARCA: XLU XLUSel Sct Utlts55. ) a zdravotní péče Vybrat sektor SPDR (NYSEARCA: XLV XLVSec SPDR Hlth81. 40-0 26% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Investoři musí při porovnávání těchto ETF zvážit fundamenty a metriky oceňování.

Výnosnost z dividend

Výnosnost dividend je často nejdůležitějším ukazatelem pro investory zvažující defenzivní akcie. Investoři, kteří hledají různorodou tržní váhu prostřednictvím indexování ETF, obecně neočekávají rychlé zhodnocení cen u těchto relativně nízkorizikových vozidel. Namísto toho doufají, že budou generovat příjmy z dividend při řízení obecných tržních nebo sektorových trendů. Dividendy-platební akcie se stávají obzvláště populární v dobách nepokojů na trhu, kdy je cenové zhodnocení méně pravděpodobné.

Úrokový výnos společnosti XLE byl od května roku 2016 2,7%, kdy ETF obchodovala za 64 dolarů. 88 na akcii. Dividendový výnos ETF byl o 2,6% o rok dříve, kdy akcie činily 80 USD. 22. Výnos výnosů z dividend byl v květnu 2014 1,81%, přičemž ceny akcií přesáhly hodnotu 91 USD. Klesající cena na akcii způsobila růst výnosu z dividend, a to i přesto, že v prvním čtvrtletí roku 2016 se dividenda ETF v prvním čtvrtletí roku 2016 snížila o víceletý pokles. Rovněž se příznivě srovnává s defenzivním sektorem ETF XLV a XLP, které mají přednostní dividendové výnosy 1. 35% a 2, 02%. Výnos výnosů společnosti XLU je mírně vyšší na úrovni 3 01%.

Dividenda společnosti XLE je podporována vynaložením úsilí největších voličů o udržení a růst vlastních dividend.Exxon Mobil zaplatil čtvrtletní dividendu ve výši $ 0. 69 v červenci 2014, kdy meziprodukt západního Texasu dosáhl 103 dolarů za barel. Společnost zvýšila čtvrtletní dividendu na 0 USD. 73 v dubnu 2015 a $ 0. 75 v dubnu 2016. Vedení společnosti Exxon výslovně uznalo zachování své dividendy jako prioritu při současném snížení kapitálových výdajů a omezení výkupu akcií. Chevron zaplatil $ 1. 07 v dubnu 2016, který byl totožný s výplatou v červenci 2014. Finanční ředitelka Patricia Yarringtonová uvedla: "Zachování a růst dividend je naší první prioritou," říká Chevron.

Dvě největší společnosti ve společnosti XLE jsou i nadále odhodlány zachovat své dividendy a většina ostatních největších podniků se k nim přidala. Nicméně jiné menší složky jsou méně stabilní. Dividenda ETF byla $ 0. 4524 na akcii v březnu 2016. To je podobné jako $ 0. 4635 dividendy vyplacené v březnu 2014. Mezi roky 2014 a 2016 se čtvrtletní dividenda společnosti XLE zvýšila až na hodnotu 0 USD. 5422, která byla vyplacena v prosinci 2015.

Metriky oceňování

Poměr mezi cenou a ziskovostí společnosti XLE je extrémně vysoký na úrovni 107 na základě předpokládaných příjmů za rok 2016. Nízké ceny energií vážně ovlivnily výdělky energetických společností, ačkoli větší firmy by měly mít možnost vrátit se k ziskovosti, pokud budou ceny energií v roce 2016 a 2017 vzhůru, jak se předpokládalo. V květnu 2016 byl poměr P / E XLE pro výtěžek roku 2017 32, který byl stále podstatně vyšší než v defenzivních sektorech, z nichž žádný nebyl vyšší než 22.

Poměr ceny a výnosů společnosti XLE byl pouze 11 2 k květnu 2016, po výrazném snížení kapitálových výdajů. Tato hodnota je nižší než XLV je 13. 7 a XLP 16. 2, ačkoli XLU vede skupinu u 8. 6. XLE také vypadá levně relativně k účetní hodnotě, s 1,7 cena-k-poměr. Toto číslo se rovná XLU 1. 7, ale je mnohem nižší než XLP 4. 4 a XLV 2. 8.

Je XLE Buy?

Zhoršené podmínky na trhu s energií vedly k prudkému poklesu ceny společnosti XLE, což vytváří příležitost pro kontrastní investory jako hodnotu. Očekává se, že ceny energií se v příštích letech pomalu zotaví, což znamená, že současná turbulence by měla být zmírněna. Vysoký výnos z dividend činí z XLE atraktivní vůči ETF defenzivního sektoru a přeměňuje to na platnou příležitost pro investory do příjmů.