Činnost odkupu v energetickém sektoru byla diktována primárně cenami energií, i když volatilita cen ropy se od roku 2006 mírně shodovala s trendy obecného ekonomického růstu. Když je peněžní tok silný a likvidita je vysoká, rozhodnout se vrátit hotovost akcionářům prostřednictvím dividend a zpětného odkupu akcií. Volatilita dividend v hotovosti je obvykle nízká, takže aktiva zpětného odkupu akcií má tendenci měnit více s výsledky hospodaření. Ceny energií v bublině vedly k drastickému snížení zpětných odkupů do roku 2015 a mírný výhled na cenové změny v nadcházejících letech naznačuje, že objemy zpětného odkupu zůstanou pod nedávnými historickými maximami.

Časová řada zpětných odkupů

V roce 2008 proběhla aktivita zpětného odkupu v průběhu desetiletí, která skončila v roce 2015 a těsně následovala v roce 2007. Výdaje na zpětné nákupy v odvětví energie dosáhly výše 60 USD. 2 miliardy v roce 2007 a 60 dolarů. 7 miliard v roce 2008. Rok 2006 byl relativně vzdálenou třetinou na 50 dolarů. 2 miliardy. Činnost zpětného odkupu byla v letech 2009 a 2010 ztlumena, neboť celosvětová recese a turbulence v finančním sektoru zhoršily hospodářský výhled. Ceny ropy se snížily, když se světová recese objevila, když Západní Texas Intermediate (WTI) klesl z 134 dolarů za barel v červnu 2008 na 39 dolarů za barel ve únoru 2009. To negativně ovlivnilo tok peněz pro ropné společnosti a přineslo nejistotu prognóz výnosů v celém odvětví .

Aktivita zpětného odkupu v odvětví energetiky vzrostla v roce 2011, když se ekonomiky po celém světě zotavily a ceny ropy vzrostly. Rok 2011 znamenal vysoký odliv zpětného odkupu akcií za jakýkoli celý rok od recese za 44 dolarů. 6 miliard se vrátilo akcionářům. Růst odkupu byl moderován a pohyboval se od 35 USD. 5 miliard až 43 dolarů. 5 miliard od roku 2012 do roku 2014, protože poplatek v cenách energií stagnoval dříve, než ropa dosáhla před recesí.

První čtvrtletí roku 2014 představovalo nejaktuálnější čtvrtletí pro zpětné odkupy v každém okamžiku desetiletí před rokem 2016, kdy bylo zpětně zakoupeno 13 miliard dolarů. Prudký pokles cen ropy WTI za barel ze 105 dolarů v červnu 2014 na 37 dolarů v prosinci 2015 vedl k odpovídajícímu poklesu zpětných odkupů, který byl způsoben stejnými základními faktory jako pokles roku 2009. Počet odkupovaných akcií postupně klesal v průběhu každého čtvrtletí v průběhu roku 2015 a usadil se za deset let na úrovni dvou dolarů. 77 mld. EUR ve čtvrtém čtvrtletí roku.

Nákupy podle společnosti

Výše ​​hotovostních výdajů na odkup akcií je diktována především velikostí společnosti. Zvažte dvě společnosti, které vynakládají stejnou částku na zpětné odkupy v poměru k velikosti svých rozvah. Ten, který má více aktiv, samozřejmě utratí více. To znamená, že nejvýznamnějšími faktory objemu zpětného odkupu budou největší společnosti, obecně významné integrované ropné a plynárenské firmy.

Společnost Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83, 75 + 0, 69% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ) je největší energetická společnost ve společnosti Standard & Poor's ) 500, s květnovým omezením trhu v květnu 2016 ve výši 365 miliard dolarů. Během desetiletého období od roku 2006 do roku 2015 Exxon Mobil vynaložil 206 miliard dolarů na odkup akcií, což vedlo sektor. Načasování těchto zpětných odkupů těsně odpovídalo sektoru obecně, s prudkými poklesy v letech 2009 a 2015 a nejvyššími hodnotami v letech 2007 a 2008. Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117 .04 + 1.78% > Vytvořil s Highstock 4. 2. 6 ) následoval Exxon Mobil, s mnohem nižší $ 40. 8 miliard v průběhu desetiletí. ConocoPhillips Company (NYSE: COP COPConocoPhillips53, 67 + 1, 34% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) bylo těsně pod Chevronem za 36 dolarů. 4 miliardy. ConocoPhillips a Exxon Mobil byly poměrně podobné, ale společnost Chevron zaostávala jak s odkupy v poměru k tržní kapitalizaci. Společnost Schlumberger Limited je jednou z největších společností v sektoru, s květenem 2016 (NYSE: SLB

SLBSchlumberger NV67. 08 + 5, 51% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 limit ve výši 105 miliard dolarů. Zařízení a služby firmy strávily 19 dolarů. 5 miliard na odkupy za desetiletí, které skončilo v roce 2015, poměrně nízké v porovnání s výše uvedenými diverzifikovanými podniky pro průzkum a výrobu energie. Společnost Valero Energy Corporation (NYSE: VLO VLOValero Energy Corp.81 + 45% 0, 71% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ). 4 miliardy zpětných odkupů v průběhu desetiletí, a to navzdory tomu, že v květnu 2016 byla stanovena maximální hranice 27 miliard dolarů. Výhled

Úřad pro správu informací o energii v USA (EIA) předpovídá průměrnou cenu WTI za barel 34 USD. 60 v roce 2016 a 40 dolarů. 58 v roce 2017. Dlouhodobé prognózy konsensu nevyžadují, aby se ceny blížily k vysokým úrovním zaznamenaným v letech 2007 nebo 2013. Tyto faktory naznačují, že by investoři měli očekávat pokračující objemy zpětného odkupu pod historickými hodnotami v energetickém sektoru a velké ropné a plynárenské společnosti budou pravděpodobně nejvýznamnějšími kupci.