Součástí série fondů BlackRock iShares je burza cenných papírů iShares MSCI Emerging Markets (EEM), která je určena ke sledování cen a výnosů (před poplatky a výdaji) společnosti Morgan Stanley Capital International Index rozvíjejících se trhů zdarma.

Tato ETF dosahovala v období mezi roky 2005 a 2007 v průměru 32% roční výnosnosti, ale usilovala o udržení této úrovně výkonnosti nebo konzistence v letech po globální recesi v roce 2008.

EEM nabízí investorům expozici velkým a středně velkým společnostem na rozvíjejících se trzích, zejména v jihovýchodní Asii. Mnoho rozvíjejících se trhů má tendenci růst rychleji než ve vyspělých zemích a tento podkladový index tohoto fondu se pokouší udržet akcie úspěšných společností, které tento růst vedou.

Země, které nejvíce reprezentovaly index MSCI Emerging Markets, jsou Čína, Jižní Korea, Tchaj-wan, Indie, Jižní Afrika a Brazílie. To také nese méně významné vystavení se zemím, jako je Rusko, Turecko a Indonésie. Téměř 99% majetku fondu pochází z jiných subjektů než U. S. zásob. V tomto ETF neexistují žádné dluhopisy. Průměrný počet skladů v indexu je obvykle vyšší než 800.

Tento fond je silně zatížen směrem k odvětví technologií a finančních služeb a kdekoli od 40 do 50% celkových aktiv pocházejících z těchto oblastí. Hlavní podíly v EEM zahrnují Samsung (SSNLF), Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), Tencent Holdings (TCEHY) a China Mobile (CHL).

Charakteristika

Každý fond řady iShares je spravován firmou BlackRock. Zatímco mnoho ETF BlackRock se pyšní na nižší provozní náklady a náklady, iShares MSCI Emerging Energy Markets ETF nese poměrně vysoký roční nákladový poměr 0,69%. Ve srovnání s jejími nejbližšími konkurenty je EEM velmi nákladné. Část tohoto poměru nákladů je výsledkem poměrně vysokého obratu držby, který do roku 2015 dosáhl 22%.

Vynakládá to na tyto náklady díky své rozmanitosti a vysoké likviditě. Neexistuje žádný ETF se vznikajícím trhem, který by se blížil objemu obchodů, který má EEM. To investorům poskytuje dodatečný pocit bezpečí a kontrolu nad jejich vstupními a výstupními pozicemi.

V podkladovém indexu jsou zastoupeny celkem třicet tří zemí. Hodně z počátečního růstu fondu vedla Čína a Jižní Korea; je stále vidět, které vznikající trhy jsou nejlépe připraveny na to, aby se postavily do budoucna.

Vhodnost a doporučení

ETF jsou jako všechny ostatní kapitálové fondy, jako jsou vzájemné fondy nebo akcie, protože nesou tržní rizika. Investorům není zaručena návratnost ani jistota jistiny. Vzhledem k tomu, že podkladový index společnosti EEM sleduje zásoby zahraničních společností na méně rozvinutých trzích, je vystaven také vyšším měnovým rizikům a nově vznikajícímu tržnímu riziku.

Největším problémem majitelů EEM je nejistota na rozvíjejících se trzích. Je nepravděpodobné, že by Čína opět získala minimální míru růstu 8% ročně na počátku 21. století a dokonce i tempo růstu o 6,5 až 7% vpřed je nepravděpodobné, že by EEM způsobilo, jak by investoři chtěli.

To neznamená, že Čína není velká část budoucnosti společnosti EEM, ale investoři by měli mít zájem na tom, aby se obrátili oči jinde na hodnocení. Každý člen BRICS ekonomické aliance - Brazílie, Ruska, Indie, Číny a Jižní Afriky - je zastoupen v MSCI Emerging Markets Free, takže zpravodajské zdroje z těchto zemí jsou snadným východiskem pro analýzu a očekávání.

Do roku 2015 měl EEM koncový tříletý Sharpeův poměr 0. 3. Jeho beta byla 1. 04 a jeho alfa byla pěšákem -6. 17. Není to skvělá hra pro investory, kteří se zavázali k moderní teorii portfolia (MPT). Rozvíjející se trhy jsou však historicky motorem nejsilnějšího globálního růstu v 21. století, takže je stále životaschopný jako dlouhodobý nákup a držení.