a:

Obchodovatelné cenné papíry představují vysoce likvidní investice, které jsou považovány za oběžná aktiva a jsou proto zahrnuty do výpočtu provozního kapitálu. Obchodovatelné cenné papíry zpravidla splatnou do jednoho roku a jsou součástí výpočtu nejen pro provozní kapitál, ale i pro současný poměr.

Obchodovatelné cenné papíry

Obchodovatelné cenné papíry jsou obchodovány na veřejných burzách a lze je v případě potřeby snadno převést na hotovost s cenovými kotacemi, které jsou k dispozici téměř okamžitě. Mezi příklady obchodovatelných cenných papírů patří přijetí bankéřů, státní pokladniční poukázky, komerční doklady, vkladové listy (CD) a další nástroje. Vzhledem k tomu, že obchodovatelné cenné papíry mají krátkou splatnost a jsou vysoce likvidní, mají obvykle velmi nízkou návratnost.

Podniky, které mají konzervativní zásady správy peněžních prostředků, mají tendenci investovat do obchodovatelných cenných papírů namísto dlouhodobých nebo rizikovějších cenných papírů, jako jsou akcie a jiné cenné papíry s pevným výnosem se splatností delší než jeden rok. Obchodovatelné cenné papíry jsou zpravidla vykazovány přímo na účtu peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů v rozvaze společnosti v části o běžném majetku.

Obchodovatelné cenné papíry a pracovní kapitál

Obchodovatelné cenné papíry jsou součástí provozního kapitálu a obvykle se považují za velmi blízké peněžním ekvivalentům. Investor, který analyzuje společnost, může chtít pečlivě prozkoumat oznámení společnosti, která činí jisté hotovostní závazky, jako jsou například výplaty dividend před jejich vykázáním. U společnosti, která má nízkou peněžní hotovost a má veškerý zůstatek v obchodovatelných cenných papírech, může investor vyloučit hotovostní závazky, které vedení oznamuje z obchodovatelných cenných papírů, neboť tato část obchodovatelných cenných papírů je vyčleněna a vynaložena na něco jiného, ​​než je splácení běžných závazků.

Definice pracovního kapitálu

V závislosti na definici pracovního kapitálu mohou být z jeho výpočtu vyloučeny obchodovatelné cenné papíry. Například definice upraveného provozního kapitálu zvažuje pouze provozní oběžná aktiva a závazky; vylučuje veškeré položky související s financováním v rozvaze, jako jsou hotovost, krátkodobý dluh a obchodovatelné cenné papíry.