Kolaps společnosti Lehman Brothers v roce 2008 ohrožoval světový finanční systém a vytvořil jednu z největších finančních krizí v moderní historii. Ztráty z bankrotu hrozí, že sníží světový finanční systém a povede k velké recesi. Finanční záchranné operace bank a zdanění peněz, které jsou financovány daňovými poplatníky, slouží k záchraně bankovního systému a podpoře ekonomiky. Dne 29. června 2016 Mezinárodní měnová politika (MMF) oznámila, že Deutsche Bank představuje největší riziko pro globální finanční systém.

Od června roku 2016 žádná další významná světová finanční instituce postavení Lehman Brothers neprohlásila bankrot. Mnoho pozorovatelů udělalo kreditní regulační reformy, jako je pravidlo Volcker, vyšší kapitálové požadavky a stresové testy pro stabilizaci finančních institucí ve Spojených státech, zatímco podobné předpisy stabilizovaly evropské banky. Rozvaha Deutsche Bank AG (NYSE: DB DBDeutsche Bank AG16, 75-0, 48% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ) vykazuje nadměrné riziko banky.

Nadměrný pákový efekt

Možná největší problém, kterému čelí Deutsche Bank, je nadváha v bilanci. Podle společnosti James Chappell ze společnosti Berenberg Bank čelí Deutsche Bank nepřekonatelným výzvám ze špatně výkonných klíčových podniků a nedostatku kapitálu. 16. května 2016 Chappell snížil své hodnocení na banku z držení prodávat a snížil svůj cenový cíl na akcie, citoval začarovaný cyklus, který společnost čelí, aby si udržel svou rozvahu a zbavila nerentabilních podniků jako zdůvodnění. Poznamenal, že společnost snížila dividendu a slibila, že sníží zaměstnanci a prodává neziskové podniky. Domnívá se však, že společnost musí nakonec získat více vlastního kapitálu, aby vyřešila své problémy s pákovým efektem. Oceňování Deutsche Bank zdůrazňuje pesimismus trhu. K 15. červnu 2016 banka obchodovala s 27% hmotnou účetní hodnotou, což znamená, že společnost má hodnotu nižší než její likvidační hodnota.

- 9 ->

Potřeba navýšit kapitál

Dne ​​9. června 2016 společnost Barclays PLC (NYSE: BCS BCSBarclays9.50-0.94% byla vytvořena s Highstockem 4. 2. 6 ) bankovní analytici snížili akcie společnosti Deutsche Bank. Analytici uvedli, že je třeba, aby banka před vznikem finanční krize získala dodatečný kapitál k úhradě vypořádání z prodeje cenných papírů zajištěných hypotékou (MBS). Analytici odhadovali, že by osady mohly stát banku až do výše 4 USD. 5 miliard. Poznamenali také, že Deutsche Bank je nižší než cíle Common Equity Tier 1, stanovené USA a evropskými regulačními orgány. Riziko, konstatují, je, že zvýšení kapitálu může být obtížné a zhorší akcionáře. Banka vznesla 21.7 miliard eur za tři příležitosti od finanční krize.

Riziko masivních derivátů

Podle Banky pro mezinárodní platby byla celková nominální hodnota nedokončených smluv o derivátech v roce 2015 v hodnotě 550 bilionů dolarů. Deutsche Bank oznámila v oznámení o zisku z 29. dubna 2016, . 8 bilionů, nebo asi 13% celkové globální částky. Počínaje 15. červnem 2016 se celková expozice derivátů rovná asi 3 600násobku tržního limitu banky ve výši 20 USD. 26 miliard.

Je nepravděpodobné, že by Deutsche Bank čelila ztrátám rovným fiktivní expozici derivátů, jelikož její smlouvy jsou vyrovnány s různými protistranami. Poslední finanční krize však ukázala, že riziko protistrany může způsobit sněhové koule a vytvořit řetězový efekt. V roce 2008 došlo k selhání v Lehman Brothers a Americké mezinárodní skupině Inc. (NYSE: AIG AIGAmerican International Group Inc62, 22-0, 43% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 na banky a ohrozilo finanční systém. Stejně tak by selhání u Deutsche Bank mohlo v roce 2016 mít katastrofické důsledky pro bankovní systém.