Kolaps společnosti Lehman Brothers v roce 2008 ohrožoval světový finanční systém a vytvořil jednu z největších finančních krizí v moderní historii. Ztráty z bankrotu hrozí, že sníží světový finanční systém a povede k velké recesi. Finanční záchranné operace bank a zdanění peněz, které jsou financovány daňovými poplatníky, slouží k záchraně bankovního systému a podpoře ekonomiky. Dne 29. června 2016 Mezinárodní měnová politika (MMF) oznámila, že Deutsche Bank představuje největší riziko pro globální finanční systém.

AD:

Od června roku 2016 žádná další významná světová finanční instituce postavení Lehman Brothers neprohlásila bankrot. Mnoho pozorovatelů udělalo kreditní regulační reformy, jako je pravidlo Volcker, vyšší kapitálové požadavky a stresové testy pro stabilizaci finančních institucí ve Spojených státech, zatímco podobné předpisy stabilizovaly evropské banky. Rozvaha Deutsche Bank AG (NYSE: DB DBDeutsche Bank AG16, 75-0, 48% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ) vykazuje nadměrné riziko banky.

AD:

Nadměrný pákový efekt

Možná největší problém, kterému čelí Deutsche Bank, je nadváha v bilanci. Podle společnosti James Chappell ze společnosti Berenberg Bank čelí Deutsche Bank nepřekonatelným výzvám ze špatně výkonných klíčových podniků a nedostatku kapitálu. 16. května 2016 Chappell snížil své hodnocení na banku z držení prodávat a snížil svůj cenový cíl na akcie, citoval začarovaný cyklus, který společnost čelí, aby si udržel svou rozvahu a zbavila nerentabilních podniků jako zdůvodnění. Poznamenal, že společnost snížila dividendu a slibila, že sníží zaměstnanci a prodává neziskové podniky. Domnívá se však, že společnost musí nakonec získat více vlastního kapitálu, aby vyřešila své problémy s pákovým efektem. Oceňování Deutsche Bank zdůrazňuje pesimismus trhu. K 15. červnu 2016 banka obchodovala s 27% hmotnou účetní hodnotou, což znamená, že společnost má hodnotu nižší než její likvidační hodnota.

- 9 ->

Potřeba navýšit kapitál

Dne ​​9. června 2016 společnost Barclays PLC (NYSE: BCS BCSBarclays9.50-0.94% byla vytvořena s Highstockem 4. 2. 6 ) bankovní analytici snížili akcie společnosti Deutsche Bank. Analytici uvedli, že je třeba, aby banka před vznikem finanční krize získala dodatečný kapitál k úhradě vypořádání z prodeje cenných papírů zajištěných hypotékou (MBS). Analytici odhadovali, že by osady mohly stát banku až do výše 4 USD. 5 miliard. Poznamenali také, že Deutsche Bank je nižší než cíle Common Equity Tier 1, stanovené USA a evropskými regulačními orgány. Riziko, konstatují, je, že zvýšení kapitálu může být obtížné a zhorší akcionáře. Banka vznesla 21.7 miliard eur za tři příležitosti od finanční krize.

Riziko masivních derivátů

Podle Banky pro mezinárodní platby byla celková nominální hodnota nedokončených smluv o derivátech v roce 2015 v hodnotě 550 bilionů dolarů. Deutsche Bank oznámila v oznámení o zisku z 29. dubna 2016, . 8 bilionů, nebo asi 13% celkové globální částky. Počínaje 15. červnem 2016 se celková expozice derivátů rovná asi 3 600násobku tržního limitu banky ve výši 20 USD. 26 miliard.

Je nepravděpodobné, že by Deutsche Bank čelila ztrátám rovným fiktivní expozici derivátů, jelikož její smlouvy jsou vyrovnány s různými protistranami. Poslední finanční krize však ukázala, že riziko protistrany může způsobit sněhové koule a vytvořit řetězový efekt. V roce 2008 došlo k selhání v Lehman Brothers a Americké mezinárodní skupině Inc. (NYSE: AIG AIGAmerican International Group Inc62, 22-0, 43% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 na banky a ohrozilo finanční systém. Stejně tak by selhání u Deutsche Bank mohlo v roce 2016 mít katastrofické důsledky pro bankovní systém.