a:

V závislosti na druhu podílových fondů, do kterých investujete, by náklady vzniklé obchodními aktivitami fondu mohly značně poškodit vaše spodní linie. Mnozí investoři mají tendenci být ohromeni uvedenými nebo předpokládanými výnosy fondu, aniž by věnovali velkou pozornost nákladům spojeným s investicí. Roční náklady účtované akcionářům za účelem udržování vzájemného fondu se nazývají poměr nákladů. Nákladový poměr je ve skutečnosti složen z několika různých nákladů, úhledně zabalených do jednoho poplatku, aby nedocházelo k příliš velké pozornosti. Obvykle jsou složky nákladového poměru správní nebo investiční poplatky nezbytné pro zaplacení správce fondu; distribuční a servisní poplatky za pokrytí nákladů na uvedení na trh; a distribuci a různé poplatky, které nejsou zahrnuty do těchto kategorií, jako jsou poplatky za úschovu nebo právní poplatky.

Vyjádřeno jako procento hodnoty fondu, poměr výdajových poměrů se může značně lišit podle typu fondu a investičního stylu jeho manažera. Aktivně spravované fondy, jako například fondy s vysokým výnosem a dluhopisové fondy, mají obvykle vyšší poměr výdajů v důsledku zvýšené obchodní aktivity, která je v těchto agresivních fondech spojená. Na druhou stranu indexové fondy a další pasivně spravované fondy mají obecně nejnižší poplatky, jelikož manažeři mají tendenci využívat strategii buy-and-hold, což s sebou nese méně obchodních nákladů.

Podívejte se na matematiku

V některých případech může mít podílový fond cenu, protože produkuje fantastické výnosy. Pokud však fond dlouhodobě nezvyšuje hodnotu nebo nezaplatí podstatné úroky nebo rozdělení dividend, dokonce i mírný nákladový poměr může být zatěžující, protože zisk fondu není dostatečně velký na pokrytí nákladů.

Předpokládejme například, že fond s portfoliem 1 milion dolarů má poměr nákladů 2%. To znamená, že akcionáři platí roční poplatek ve výši 20 000 dolarů. Akcionář, jehož podíl je v hodnotě 10 000 USD, proto platí každoročně 200 dolarů. Pokud hodnota fondu zůstane relativně stabilní pro příštích pět let a platí každý rok pouze dividendy ve výši 250 dolarů, pak akcionář zaplatí výdaje ve výši 1 000 000 dolarů, ale obdrží pouze výnosy ve výši 1 250 Kč. Ačkoli je to z technického hlediska zisk, sotva stojí za to, že investujete do nezajištěného produktu, kdy by bylo možné dosáhnout lepší návratnosti investováním peněžních prostředků na jednoduchý spořicí účet nebo na CD s vkladem.

Jiné náklady, které je třeba zvážit

Nákladový poměr nezahrnuje všechny poplatky, které mají být akcionáři placeny, jako poplatky za nákup, výkup nebo vykoupení. Je důležité si uvědomit veškeré výdaje, za které jsou akcionáři zodpovědní, než investují do podílových fondů, aby zajistily, že výnosy fondu budou dostatečné, aby zajistily výdaje.Veškeré poplatky vynaložené podílovým fondem by měly být jasně uvedeny v prospektu fondu.